Макро-кейс для криптовалют: план Рауля Пала по созданию богатства в следующих двух годах

Стратег Raoul Pal выдвинул убедительную гипотезу: рынки криптовалют представляют уникальную возможность накопления богатства на ближайшие 24 месяца. «Это идеальный макро сценарий за всю нашу жизнь», — заявил Pal, подчеркивая исключительную динамику риска и вознаграждения, которая сейчас наблюдается. Для поколения, обремененного экономическими ограничениями — студенческим долгом, кризисами доступности жилья — рынок криптовалют предлагает подлинный путь к финансовой трансформации, при условии, что инвесторы будут придерживаться дисциплинированного подхода.

Стратегическая рамка: как использовать возможность

Методология Raoul Pal делает акцент на осторожности вместо спекуляций. Его основные рекомендации включают:

Избегание распространенных ошибок: избегайте панической покупки, вызванной FOMO. Откажитесь от использования заемных средств, стратегия, которая ликвидировала множество розничных портфелей. Вместо этого направляйте капитал в проверенные голубые фишки.

Стратегия основных активов: сосредоточьтесь на крупных криптовалютах. Bitcoin (BTC), торгующийся сейчас по $88.93K с дневным снижением на 4.08%, остается флагманским активом. Ethereum (ETH) стоит $2.96K (-6.99% за 24 часа), а Solana (SOL) торгуется по $127.30 (-4.74% за 24 часа). Эти три столпа формируют основу разумного распределения.

Управление рисками: избегайте спекулятивных позиций в новых или непроверенных проектах. Обаяние 100-кратных доходов часто предшествует катастрофическим потерям.

Bitcoin ETF: переломный момент для институциональной интеграции

Одобрение и запуск Bitcoin spot ETF стали переломным моментом в истории крипторынка. Raoul Pal охарактеризовал это как контролируемый хаос — период дезориентации рынка, когда институциональные деньги одновременно входили в пространство, а существующие структуры распутывались.

Динамика оказалась более сложной, чем ожидалось. Ранее институциональные инвесторы накапливали Bitcoin косвенно через трастовые продукты, хеджируя свои позиции короткими сделками. Введение ETF вызвало перераспределение: эти хеджирования были распутаны, что создало неожиданный продавецкий давление. Pal оценивает, что из-за этого перехода было выведено примерно $1 миллиардов долларов$50 .

В будущем траектория Bitcoin ETF выглядит позитивной. Pal прогнозирует ежегодные притоки в размере миллиардов долларов, что обусловлено пенсионными фондами и корпоративными казначействами, признающими Bitcoin диверсификатором портфеля.

Ethereum ETF: следующий поворотный момент

Перспективы Ethereum зависят от динамики одобрения SEC. Raoul Pal оценивает вероятность получения одобрения Ethereum ETF в 70-75% к августу, что отражает стратегию регуляторных органов по интеграции крупных криптовалют в традиционную финансовую экосистему.

Недавние ценовые движения Ethereum после одобрения ETF Bitcoin не должны удивлять наблюдателей. Исторический опыт — особенно конец 1990-х годов на рынке акций — показывает схожие модели: раннее институциональное позиционирование создает волатильность вокруг крупных запусков продуктов. Расширение объема и открытие позиций вызывают заметное рыночное движение.

Ликвидностная рамка: понимание процесса определения цены

Ключевая идея инвестиционной философии Raoul Pal — так называемый «Теория всего» (Everything Code). В основе: рост стоимости актива следует за вливанием ликвидности. Инвесторы, распознающие периоды расширения денежной массы или концентрации капитала, могут предвидеть и получать прибыль от последующего роста.

Эта модель показала свою предсказательную ценность на волатильных рынках. Следя за динамикой ликвидности — будь то политика, институциональные или структурные факторы — инвесторы могут занимать позиции заранее, а не реагировать на изменения цен.

Итог

Возможность, которую описывает Raoul Pal, не гарантирована. Она требует дисциплины, управления рисками и многолетней перспективы. Однако слияние институционального принятия, ясности регулирования и макроэкономической неопределенности создает асимметричный риск-вознаграждение. Для инвесторов с убежденностью и терпением следующие два года могут стать по-настоящему трансформирующими.