Производители полупроводников возглавляют восстановление рынка на фоне восстановления инфраструктуры ИИ

Фондовые индексы выросли сегодня на фоне заметного восстановления производителей полупроводников после недавних распродаж. Индекс S&P 500 поднялся на 0,25%, промышленный индекс Dow Jones — на 0,57%, а Nasdaq 100 — на 0,42%, при этом фьючерсы указывают на дальнейший рост завтра. Этот ралли сигнализирует о смене настроений на рынке: акции, связанные с чипами, восстанавливают утраченные за последние сессии позиции, укрепляя в целом рынок.

Производители полупроводников стимулируют рост широкого индекса

Лидерами роста сегодня стали компании, производящие оборудование для чипов и память, что подтверждает важность производителей полупроводников для общего рыночного настроения. Sandisk вырос более чем на 7% после рекомендации купить от CTBC Securities, в то время как Western Digital, Seagate Technology и Advanced Micro Devices прибавили более 3%. Intel и Lam Research выросли более чем на 2%, что отражает возобновившийся интерес инвесторов к цепочке поставок полупроводников.

Помимо отдельных акций, восстановление производителей полупроводников говорит о более глубоких рыночных тенденциях. Эти акции служат индикаторами как силы технологического сектора, так и глобального экономического здоровья, поскольку чипмейкеры играют ключевую роль во всём — от инфраструктуры искусственного интеллекта до производства потребительской электроники. Их восстановление сегодня свидетельствует о том, что инвесторы воспринимают недавние слабости как возможность для покупки, а не как структурную проблему.

Встречные ветры: энергетика и криптовалюты снижаются

В то время как производители полупроводников привлекли капитал, другие сектора столкнулись с существенным давлением. Акции энергетического сектора снизились на фоне падения цен на нефть WTI более чем на 5%, что связано с ослаблением геополитической напряжённости после того, как президент Трамп заявил о начале дипломатических переговоров с Ираном. ConocoPhillips, Diamondback Energy, Occidental Petroleum и Chevron снизились более чем на 2%, что типично для чувствительности сектора к ценам на нефть.

Акции, связанные с криптовалютами, показали особенно слабое поведение: Bitcoin упал до 9,75-месячного минимума, стабилизировавшись около $67,160 с дневным снижением на 0,25%. Этот откат отражает ликвидацию длинных позиций на сумму примерно $590 миллионов за выходные. MicroStrategy, Marathon Digital и Galaxy Digital Holdings снизились более чем на 3%, а Coinbase — более чем на 2%, что подчёркивает волатильность сектора.

Важные факторы и политические события

Третий день частичного закрытия правительства США оказал давление на настроение рынка, хотя возможен позитивный сценарий: Конгресс возвращается из отпуска сегодня для голосования по бюджету, согласованному между президентом Трампом и демократическим руководством. Кроме того, администрация Трампа объявила о планах создания стратегического запаса критических минералов на сумму 12 миллиардов долларов, что должно снизить зависимость США от Китая. В результате акции редкоземельных элементов выросли более чем на 9%, а United States Antimony и MP Materials — более чем на 4%.

На международной арене слабость экономики Китая сигнализирует о тревожных последствиях для глобального роста. Индекс Shanghai Composite снизился на 2,48%, достигнув 4-недельного минимума после неожиданного снижения индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) за январь на 0,8 пункта до 49,3, а индекс деловой активности в сфере услуг — также на 0,8 пункта до 49,4, что является самым сильным сокращением за три года. Эти данные противоречат ожиданиям и вызывают вопросы о дальнейшем развитии экономики Азии.

Экономический календарь: ключевые показатели на ближайшее время

На этой неделе ожидается важная экономическая статистика, которая может существенно повлиять на рынок. Сегодня публикуется индекс деловой активности в производственном секторе ISM за январь, ожидается его рост до 48,5, что всё равно указывает на сокращение. Во вторник выйдут данные по числу вакансий JOLTS за декабрь — ожидается увеличение до 7,25 миллиона. В среду ожидается рост числа занятых по данным ADP на 45 000, а индекс деловой активности в сфере услуг ISM за январь, по прогнозам, снизится на 0,3 пункта до 53,5.

Дальше — в четверг ожидается рост числа заявок на пособие по безработице на 3 000 до 212 000, а в пятницу — публикация отчёта по численности занятых в несельскохозяйственном секторе за январь, который считается наиболее важным за неделю. Ожидается добавление 65 000 рабочих мест при сохранении уровня безработицы на уровне 4,4%. Средняя почасовая оплата, по прогнозам, увеличится на 0,3% месяц к месяцу и на 3,6% — год к году.

Восстановление прибыли в сезон отчетности на фоне смешанных экономических сигналов

В этом году 150 компаний из индекса S&P 500 запланировали публикацию отчетов, что делает сезон отчетности особенно важным. Пока что 78% из 167 компаний, уже отчитавшихся, превзошли ожидания аналитиков, что говорит о том, что производители полупроводников и другие участники рынка могут получить поддержку благодаря хорошим финансовым результатам. Согласно данным Bloomberg Intelligence, прибыль S&P 500 за четвертый квартал ожидается с ростом на 8,4%, хотя рост вне технологического сектора «Великолепной семёрки» оценивается в 4,6%.

Компании, такие как Palantir Technologies (получившая повышение рейтинга до «выше ожиданий» от William Blair) и Oracle, которая объявила о планах привлечь от $45 до $50 миллиардов через выпуск долговых обязательств и акций для развития облачной инфраструктуры, продолжают привлекать внимание инвесторов. В то же время Walt Disney снизилась более чем на 6% после разочаровывающих прогнозов по второму кварталу, а IDEXX Laboratories и Humana столкнулись с распродажами после публикации слабых отчетов и понижений аналитиками соответственно.

Динамика процентных ставок и рынка фиксированного дохода

Рынки облигаций отражают противоборствующие силы: с одной стороны, жесткая риторика ФРС, с другой — ослабление инфляционных ожиданий. Казначейские облигации на 10 лет немного снизились из-за негативного влияния назначения Кевина Уорша на пост председателя ФРС. Уорш, которого считают более настроенным на борьбу с инфляцией, чем другие кандидаты, изначально оказал давление на цены. Однако резкое снижение цен на нефть — сама по себе дезинфляционная сила — поддержало казначейские облигации, ограничив потери. Доходность по 10-летним облигациям выросла на 1,2 базисных пункта до 4,248%.

На европейском рынке фиксированного дохода наблюдались смешанные результаты. Доходность 10-летних немецких бундов выросла на 0,7 базисных пункта до 2,850%, а доходность 10-летних британских гилтов снизилась на 2,4 базисных пункта до 4,498%. Индекс деловой активности в производственном секторе Еврозоны за январь был пересмотрен вверх на 0,1 пункта до 49,5, что свидетельствует о стабилизации условий в европейском производстве. Свопы закладывают лишь 1% вероятность повышения ставки ЕЦБ на заседании 5 февраля, что подтверждает ожидания сохранения текущей политики.

Общий прогноз и политические последствия

По мере того как производители полупроводников возвращают лидерство и сезон отчетности продолжается, направление рынка может зависеть от качества экономических данных и политических решений. Совмещение переговоров по финансированию правительства, спекуляций вокруг председателя ФРС и смешанных сигналов мировой экономики создает условия повышенной неопределенности. Тем не менее, демонстрируемая сегодня устойчивость производителей полупроводников и их хорошие финансовые показатели свидетельствуют о том, что участники рынка сохраняют уверенность в отдельных сегментах роста, несмотря на макроэкономические вызовы.