Peter Thiel's Q3 Portfolio Shuffle: Dumping AI Darlings for Defensive Bets

PayPal联创、Palantir创始人Peter Thiel最近在Q3做了个有趣的操作——大幅减持特斯拉和英伟达，反手买入微软和苹果。

具体数字：

• 卖出约20.8万股特斯拉（约7200万美元）和53.8万股英伟达（约9400万美元）
• 新增持有4.9万股微软和7.9万股苹果

这看起来像是在去杠杆。要知道，Thiel从这两笔减持中释放了超过1.6亿美元，但在苹果和微软的新仓位只占其中一小部分——意思是他正在持有大量现金，可能在观察市场或准备投资AI/量子计算新创。

但这里有个逻辑问题：为什么要卖英伟达去买苹果？

从基本面看，英伟达收入增速仍在高位（数据中心需求旺盛），而苹果增速不足10%。按前瞻PE估值，两者几乎一样贵——但一个在爆发，一个在放缓。从纯增长角度，卖英伟达换苹果看起来是在交易安全性而非价值。

这反映了Thiel的保守转向：宁要稳定的科技巨头，也不要高波动的AI概念股。对还是错？得看你的风险胃口了。