Між цифровою криптоекосистемою та традиційними фінансами існує взаємодоповнюючий попит. Хоча недосконалість інфраструктури призводить до того, що їх поєднання не зовсім відповідає, проте наразі це все ще може вирішити деякі реальні проблеми.
Простого впровадження технології блокчейн недостатньо для вирішення проблеми розподілу юрисдикції. Станом на сьогодні, RWA кредитування ще не змогло інтегрувати переваги без необхідності довіри в традиційні фінанси, натомість передаючи ризик дефолту з традиційних фінансів до блокчейну. За обставин, коли неможливо досягти повної без необхідності довіри, деякі проєкти намагаються подолати труднощі галузі шляхом багатосторонньої довіри, що є рідкісною бізнес-інновацією.
Критерії участі залишаються такими ж, як і в традиційному світі. Відсутність дозволу не є характеристикою RWA бізнесу, а права на дозвіл є важливими правами управління. Деякі проекти надають владу команді, інші - реалізують через токен управління. Чи є управлінські права децентралізованими - це одна з небагатьох інновацій у сфері RWA кредитування.
Хоча у RWA-бізнесу є недоліки, але ринковий обсяг величезний, а потенціал розвитку значний.
Фон
Однією з нових тенденцій у сфері блокчейну та криптовалют є використання реальних активів для розширення кредиту у блокчейні. Це передбачає використання технологій блокчейну для створення цифрових представлень реальних активів, таких як нерухомість, товари чи твори мистецтва, і використання цих цифрових активів як застави для надання кредитів у блокчейні. Позичальники можуть отримати кредит набагато легше і дешевше, ніж за традиційними кредитами, а кредитори можуть заробляти відсотки на активи, які вони утримують, шляхом надання ліквідності ринку. Цей підхід обіцяє зробити отримання кредитів більш демократичним і інклюзивним, особливо для груп, яким важко отримати послуги традиційного фінансування. Крім того, завдяки використанню реальних активів як застави ринок кредитування у блокчейні може бути більш стабільним, менш схильним до коливань і спекуляцій, які є звичайними у криптовалютному кредитуванні.
Огляд традиційного глобального ринку облігацій
Історія традиційного ринку облігацій є давньою, вона бере свій початок з 17 століття, коли Голландська Східноіндійська компанія випустила облігації для фінансування торговельної діяльності. Після цього фінансові ринки значно розвинулися, і облігації поступово стали важливим інструментом фінансування для урядів, підприємств та інших установ.
Сучасний традиційний ринок облігацій можна охарактеризувати як децентралізовану глобальну мережу покупців і продавців, де торгівля здійснюється через боргові цінні папери або облігації, випущені позичальниками, які шукають фінансування. Ринок є високорізноманітним, облігації випускаються урядами, компаніями, місцевими органами влади та іншими суб'єктами і можуть бути додатково класифіковані за термінами, кредитними рейтингами та валютними номіналами.
Зведення ринкової ситуації
Згідно з даними Міжнародного банку, традиційний ринок облігацій має величезний розмір, станом на 2021 рік оцінюється в 123 трильйони доларів США непогашених облігацій. Ринок має високий рівень глобалізації, випуск та торгівля облігаціями в основному відбуваються в Нью-Йорку, Лондоні, Токіо, Гонконзі та інших основних фінансових центрах, а також на регіональних ринках по всьому світу.
У 2020 році США та Японія в сумі становили майже половину світового обсягу випуску облігацій, Західна Європа та Китай - ще чверть. Це відображає потужну позицію розвинених країн на ринку, які мають розвинену фінансову систему, глибокий капітальний пул та стабільне політико-економічне середовище, привабливе для позичальників.
У порівнянні, частка країн, що розвиваються, на традиційному ринку облігацій є меншою, частково через відносну нестачу фінансової інфраструктури та політико-економічну нестабільність. Проте в останні роки участь ринків, що розвиваються, зросла, емітенти з таких країн, як Бразилія, Мексика та Індонезія, стали більш активними на ринку.
Попри це, розподіл традиційного ринків облігацій все ще має значні відмінності. Країни, що розвиваються, складають лише близько 20% від загального обсягу випуску облігацій у світі, незважаючи на те, що їх населення становить приблизно третину світового населення та вносить важливу частку у глобальний економічний зріст.
Одним із факторів, що викликають ці ціни, є так званий "процентний розрив", тобто різниця в процентних ставках між розвиненими та країнами, що розвиваються. Процентні ставки в розвинених країнах зазвичай нижчі, що відображає їх більш потужну фінансову систему та стабільне політико-економічне середовище. Це ускладнює країнам, що розвиваються, конкуренцію на традиційному ринку облігацій, оскільки їм доводиться пропонувати вищі процентні ставки, щоб залучити інвесторів.
Вертикальна структура ринку облігацій
Фінансова інфраструктура традиційного риноку облігацій включає в себе цілу низку учасників, таких як емітенти, андеррайтери, трейдери та інвестори. Процес випуску облігацій зазвичай включає в себе вибір типу та структури облігацій, визначення процентної ставки або купонного доходу, а також пошук покупців для облігацій. Емітенти можуть співпрацювати з андеррайтерами для просування та продажу облігацій інвесторам або безпосередньо випускати облігації для громадськості через публічний випуск.
Після випуску облігацій вони зазвичай торгуються на вторинному ринку, де інвестори можуть купувати та продавати облігації на основі ринкової вартості, яка визначається кредитним ризиком облігацій, ліквідністю та діючими процентними ставками. Ринкова ціна облігацій також підлягає впливу кривої доходності, яка відображає зв'язок між доходністю облігацій та терміном погашення, а також макроекономічними факторами, такими як інфляція та монетарна політика.
Традиційний ринок облігацій завжди відігравав ключову роль у підтримці економічного зростання та розвитку, забезпечуючи надійні джерела фінансування для широкого спектру проєктів та ініціатив. Однак ринок також стикається з низкою викликів і обмежень, таких як ризик дефолту позичальників, складність певних структур облігацій та ймовірність коливань на ринку. Тому все більше людей цікавляться альтернативними фінансовими моделями, такими як платформи позик на основі блокчейну з використанням реальних активів як застави.
Виклики традиційних кредитів
TradFi кредити стикаються з багатьма викликами, які призводять до постійно зростаючого попиту на рішення для кредитування на основі у блокчейні. Основні виклики включають:
Високі витрати на угоди: позики в традиційних фінансах зазвичай залучають безліч посередницьких організацій, кожен з яких отримує частку з угоди. Це може призвести до значних витрат на угоди, ускладнюючи отримання кредитів позичальниками та ускладнюючи кредиторам отримання достатнього прибутку.
Відсутність прозорості: традиційні фінансові позики також можуть бути непрозорими, позичальники зазвичай не знають умов і положень кредиту або пов'язаних зборів і витрат. Це може призвести до відсутності довіри між сторонами, ускладнюючи встановлення довгострокових відносин.
Процес повільний і неефективний: кредити в TradFi також можуть бути повільними і неефективними, позичальники зазвичай повинні надати велику кількість документів і пройти тривалі етапи затвердження. Це може бути особливо складно для малих підприємств та осіб з обмеженими ресурсами.
Обмежені можливості отримання кредиту: нарешті, традиційні фінансові позики можуть бути під впливом обмежених можливостей отримання кредиту, особливо в країнах, що розвиваються, або у осіб та підприємств з обмеженою кредитною історією. Це може ускладнити цим особам і підприємствам отримання коштів, необхідних для розвитку.
Ці виклики призвели до зростання попиту на рішення для кредитування на основі у блокчейні, які пропонують низку переваг, включаючи підвищену прозорість, зниження витрат на транзакції та більш швидкі й ефективні процеси. Оскільки технологія у блокчейні постійно зріє та розвивається, ми, ймовірно, будемо свідками постійних інновацій у цій сфері, оскільки розробники та підприємці прагнуть використовувати унікальні переваги технології у блокчейні для створення нових інноваційних кредитних продуктів і послуг.
Блокчейн-кредитування з використанням реальних активів як застави
DeFi представляє собою значну трансформацію традиційної фінансової системи, пропонуючи більшу доступність, прозорість та ефективність. З розвитком та вдосконаленням технологій ми можемо очікувати на постійні інновації в цій сфері, впроваджуючи інноваційні продукти та послуги, спрямовані на задоволення потреб глобальних користувачів.
Визначення та особливості кредитування на блокчейні реальних активів
Цифрове представлення реальних активів ( RWA ) на основі блокчейну включає використання технології блокчейн для створення цифрових представлень таких реальних активів, як нерухомість, товари або витвори мистецтва, і використання цих активів як застави для видачі кредитів або інших форм фінансування. Цей тип кредитування зазвичай називається "кредитуванням, що підтримується активами", і має кілька ключових характеристик:
Стабільність: Використання RWA забезпечує більш стабільну та надійну основу для оцінки фінансових продуктів і послуг, що базуються у блокчейні, що допомагає знизити ризики та підвищити стабільність екосистеми блокчейну. Це пов'язано з тим, що RWA підтримуються матеріальними активами, які мають внутрішню вартість і пов'язані з реальними грошовими потоками, що робить їх менш схильними до коливань і спекуляцій, ніж позики, повністю основані на криптовалюті.
Демократизація: Позики RWA у блокчейні можуть зробити доступ до кредитування більш демократичним та інклюзивним, особливо для груп, яким може бути важко отримати послуги традиційного фінансування. Це пов'язано з тим, що RWA можуть використовуватися як забезпечення для отримання кредитів та інших форм фінансування, що є легшими для отримання і менш витратними, ніж традиційні позики.
Прозорість: використання технології блокчейн може підвищити прозорість і доступність процесу кредитування, оскільки всі транзакції записуються в загальний реєстр, доступний для всіх учасників. Це допомагає знизити ризик шахрайства і підвищити довіру між кредиторами та позичальниками.
В цілому, поєднання блокчейну з кредитуванням реальних активів може кардинально змінити кредитну індустрію, роблячи кредит більш доступним, стабільним і прозорим. Нові механізми знизять ризики для всіх учасників.
Переваги позики в у блокчейні та традиційної позики
Використання блокчейн-кредитів на основі реальних активів представляє собою значні відмінності від традиційних моделей кредитування в кількох ключових аспектах:
Міжнародна доступність та цілісність глобального ринку: на відміну від традиційного кредитування, блокчейн-кредитування доступне для позичальників та кредиторів з усього світу. Це пояснюється тим, що блокчейн-кредитування працює в децентралізованій мережі, не підпорядковуючись жодному конкретному географічному місцю або юрисдикції. Таким чином, блокчейн-кредити у поєднанні з реальними активами можуть надати позичальникам та кредиторам більшу гнучкість та можливості для отримання капіталу, що може бути недоступним через традиційні канали кредитування.
Доступність криптофінансових інструментів: Підтвердження, видані в рамках програм кредитування RWA, можуть бути повторно профінансовані іншими DeFi проектами. Це створює більш взаємопов'язану екосистему кредитування, що дозволяє позичальникам отримувати фінансування з більш широких джерел. Крім того, активність у блокчейні може слугувати доказом на основі DeFi для ідентифікаційної системи (DID) та системи репутації. Це означає, що поведінка та історія платежів позичальника можуть бути відстежені та використані для встановлення довіри і репутації в DeFi екосистемі. Позичальники також можуть вибирати активи для позики з різними ризиковими експозиціями відповідно до своїх особистих можливостей ризику та інвестиційних цілей.
Консенсус і демократія: Децентралізована природа блокчейн-кредитування означає, що всі учасники мережі мають право голосу в процесі прийняття рішень. Це різко контрастує з традиційними кредитами, які зазвичай контролюються невеликою кількістю установ або осіб, які вирішують, хто може позичати гроші та під який відсоток. У сфері блокчейн-кредитування ці рішення приймаються через консенсусний процес, що забезпечує право голосу всіх учасників у процесі кредитування. Цей демократичний спосіб кредитування сприяє підвищенню прозорості та справедливості, одночасно зменшуючи ризик упередженості та дискримінації, які можуть виникати в традиційних моделях кредитування.
Отже, в порівнянні з традиційними кредитами, кредити, що поєднують блокчейн з реальними активами, мають кілька ключових переваг, включаючи більшу міжнародну доступність, доступність криптофінансових інструментів та більш демократичний процес ухвалення рішень. Ці фактори сприяють тому, щоб кредити були більш інклюзивними, прозорими, а також забезпечують зручність для більш широкого кола позичальників, водночас сприяючи стабільності кредитної екосистеми та знижуючи ризики.
Обмеження блокчейн-кредитування та реальних активів
Хоча використання блокчейн-кредитів на основі реальних активів має багато переваг у порівнянні з традиційними кредитами, існують деякі обмеження, які необхідно врахувати:
Кредитний ризик: хоча технологія блокчейн забезпечує платформу, що не вимагає довіри та є прозорою, використання блокчейн-кредитування на основі реальних активів може призвести до кредитного ризику. Навіть якщо активи забезпечені реальними активами, позичальники можуть вибрати дефолт, що веде до проблем з розрахунками та юрисдикцією в реальному житті. У такому випадку консенсус у блокчейні вже не діє, а аура недовіри не може поширитися на реальні забезпечення активів. Крім того, можуть виникнути проблеми, пов'язані з оцінкою активів, що може ускладнити оцінку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
RWA кредитування: можливості та виклики інтеграції у блокчейні та традиційному фінансуванні
RWA кредитування: у блокчейні та TradFi
Між цифровою криптоекосистемою та традиційними фінансами існує взаємодоповнюючий попит. Хоча недосконалість інфраструктури призводить до того, що їх поєднання не зовсім відповідає, проте наразі це все ще може вирішити деякі реальні проблеми.
Простого впровадження технології блокчейн недостатньо для вирішення проблеми розподілу юрисдикції. Станом на сьогодні, RWA кредитування ще не змогло інтегрувати переваги без необхідності довіри в традиційні фінанси, натомість передаючи ризик дефолту з традиційних фінансів до блокчейну. За обставин, коли неможливо досягти повної без необхідності довіри, деякі проєкти намагаються подолати труднощі галузі шляхом багатосторонньої довіри, що є рідкісною бізнес-інновацією.
Критерії участі залишаються такими ж, як і в традиційному світі. Відсутність дозволу не є характеристикою RWA бізнесу, а права на дозвіл є важливими правами управління. Деякі проекти надають владу команді, інші - реалізують через токен управління. Чи є управлінські права децентралізованими - це одна з небагатьох інновацій у сфері RWA кредитування.
Хоча у RWA-бізнесу є недоліки, але ринковий обсяг величезний, а потенціал розвитку значний.
Фон
Однією з нових тенденцій у сфері блокчейну та криптовалют є використання реальних активів для розширення кредиту у блокчейні. Це передбачає використання технологій блокчейну для створення цифрових представлень реальних активів, таких як нерухомість, товари чи твори мистецтва, і використання цих цифрових активів як застави для надання кредитів у блокчейні. Позичальники можуть отримати кредит набагато легше і дешевше, ніж за традиційними кредитами, а кредитори можуть заробляти відсотки на активи, які вони утримують, шляхом надання ліквідності ринку. Цей підхід обіцяє зробити отримання кредитів більш демократичним і інклюзивним, особливо для груп, яким важко отримати послуги традиційного фінансування. Крім того, завдяки використанню реальних активів як застави ринок кредитування у блокчейні може бути більш стабільним, менш схильним до коливань і спекуляцій, які є звичайними у криптовалютному кредитуванні.
Огляд традиційного глобального ринку облігацій
Історія традиційного ринку облігацій є давньою, вона бере свій початок з 17 століття, коли Голландська Східноіндійська компанія випустила облігації для фінансування торговельної діяльності. Після цього фінансові ринки значно розвинулися, і облігації поступово стали важливим інструментом фінансування для урядів, підприємств та інших установ.
Сучасний традиційний ринок облігацій можна охарактеризувати як децентралізовану глобальну мережу покупців і продавців, де торгівля здійснюється через боргові цінні папери або облігації, випущені позичальниками, які шукають фінансування. Ринок є високорізноманітним, облігації випускаються урядами, компаніями, місцевими органами влади та іншими суб'єктами і можуть бути додатково класифіковані за термінами, кредитними рейтингами та валютними номіналами.
Зведення ринкової ситуації
Згідно з даними Міжнародного банку, традиційний ринок облігацій має величезний розмір, станом на 2021 рік оцінюється в 123 трильйони доларів США непогашених облігацій. Ринок має високий рівень глобалізації, випуск та торгівля облігаціями в основному відбуваються в Нью-Йорку, Лондоні, Токіо, Гонконзі та інших основних фінансових центрах, а також на регіональних ринках по всьому світу.
У 2020 році США та Японія в сумі становили майже половину світового обсягу випуску облігацій, Західна Європа та Китай - ще чверть. Це відображає потужну позицію розвинених країн на ринку, які мають розвинену фінансову систему, глибокий капітальний пул та стабільне політико-економічне середовище, привабливе для позичальників.
У порівнянні, частка країн, що розвиваються, на традиційному ринку облігацій є меншою, частково через відносну нестачу фінансової інфраструктури та політико-економічну нестабільність. Проте в останні роки участь ринків, що розвиваються, зросла, емітенти з таких країн, як Бразилія, Мексика та Індонезія, стали більш активними на ринку.
Попри це, розподіл традиційного ринків облігацій все ще має значні відмінності. Країни, що розвиваються, складають лише близько 20% від загального обсягу випуску облігацій у світі, незважаючи на те, що їх населення становить приблизно третину світового населення та вносить важливу частку у глобальний економічний зріст.
Одним із факторів, що викликають ці ціни, є так званий "процентний розрив", тобто різниця в процентних ставках між розвиненими та країнами, що розвиваються. Процентні ставки в розвинених країнах зазвичай нижчі, що відображає їх більш потужну фінансову систему та стабільне політико-економічне середовище. Це ускладнює країнам, що розвиваються, конкуренцію на традиційному ринку облігацій, оскільки їм доводиться пропонувати вищі процентні ставки, щоб залучити інвесторів.
Вертикальна структура ринку облігацій
Фінансова інфраструктура традиційного риноку облігацій включає в себе цілу низку учасників, таких як емітенти, андеррайтери, трейдери та інвестори. Процес випуску облігацій зазвичай включає в себе вибір типу та структури облігацій, визначення процентної ставки або купонного доходу, а також пошук покупців для облігацій. Емітенти можуть співпрацювати з андеррайтерами для просування та продажу облігацій інвесторам або безпосередньо випускати облігації для громадськості через публічний випуск.
Після випуску облігацій вони зазвичай торгуються на вторинному ринку, де інвестори можуть купувати та продавати облігації на основі ринкової вартості, яка визначається кредитним ризиком облігацій, ліквідністю та діючими процентними ставками. Ринкова ціна облігацій також підлягає впливу кривої доходності, яка відображає зв'язок між доходністю облігацій та терміном погашення, а також макроекономічними факторами, такими як інфляція та монетарна політика.
Традиційний ринок облігацій завжди відігравав ключову роль у підтримці економічного зростання та розвитку, забезпечуючи надійні джерела фінансування для широкого спектру проєктів та ініціатив. Однак ринок також стикається з низкою викликів і обмежень, таких як ризик дефолту позичальників, складність певних структур облігацій та ймовірність коливань на ринку. Тому все більше людей цікавляться альтернативними фінансовими моделями, такими як платформи позик на основі блокчейну з використанням реальних активів як застави.
Виклики традиційних кредитів
TradFi кредити стикаються з багатьма викликами, які призводять до постійно зростаючого попиту на рішення для кредитування на основі у блокчейні. Основні виклики включають:
Високі витрати на угоди: позики в традиційних фінансах зазвичай залучають безліч посередницьких організацій, кожен з яких отримує частку з угоди. Це може призвести до значних витрат на угоди, ускладнюючи отримання кредитів позичальниками та ускладнюючи кредиторам отримання достатнього прибутку.
Відсутність прозорості: традиційні фінансові позики також можуть бути непрозорими, позичальники зазвичай не знають умов і положень кредиту або пов'язаних зборів і витрат. Це може призвести до відсутності довіри між сторонами, ускладнюючи встановлення довгострокових відносин.
Процес повільний і неефективний: кредити в TradFi також можуть бути повільними і неефективними, позичальники зазвичай повинні надати велику кількість документів і пройти тривалі етапи затвердження. Це може бути особливо складно для малих підприємств та осіб з обмеженими ресурсами.
Обмежені можливості отримання кредиту: нарешті, традиційні фінансові позики можуть бути під впливом обмежених можливостей отримання кредиту, особливо в країнах, що розвиваються, або у осіб та підприємств з обмеженою кредитною історією. Це може ускладнити цим особам і підприємствам отримання коштів, необхідних для розвитку.
Ці виклики призвели до зростання попиту на рішення для кредитування на основі у блокчейні, які пропонують низку переваг, включаючи підвищену прозорість, зниження витрат на транзакції та більш швидкі й ефективні процеси. Оскільки технологія у блокчейні постійно зріє та розвивається, ми, ймовірно, будемо свідками постійних інновацій у цій сфері, оскільки розробники та підприємці прагнуть використовувати унікальні переваги технології у блокчейні для створення нових інноваційних кредитних продуктів і послуг.
Блокчейн-кредитування з використанням реальних активів як застави
DeFi представляє собою значну трансформацію традиційної фінансової системи, пропонуючи більшу доступність, прозорість та ефективність. З розвитком та вдосконаленням технологій ми можемо очікувати на постійні інновації в цій сфері, впроваджуючи інноваційні продукти та послуги, спрямовані на задоволення потреб глобальних користувачів.
Визначення та особливості кредитування на блокчейні реальних активів
Цифрове представлення реальних активів ( RWA ) на основі блокчейну включає використання технології блокчейн для створення цифрових представлень таких реальних активів, як нерухомість, товари або витвори мистецтва, і використання цих активів як застави для видачі кредитів або інших форм фінансування. Цей тип кредитування зазвичай називається "кредитуванням, що підтримується активами", і має кілька ключових характеристик:
Стабільність: Використання RWA забезпечує більш стабільну та надійну основу для оцінки фінансових продуктів і послуг, що базуються у блокчейні, що допомагає знизити ризики та підвищити стабільність екосистеми блокчейну. Це пов'язано з тим, що RWA підтримуються матеріальними активами, які мають внутрішню вартість і пов'язані з реальними грошовими потоками, що робить їх менш схильними до коливань і спекуляцій, ніж позики, повністю основані на криптовалюті.
Демократизація: Позики RWA у блокчейні можуть зробити доступ до кредитування більш демократичним та інклюзивним, особливо для груп, яким може бути важко отримати послуги традиційного фінансування. Це пов'язано з тим, що RWA можуть використовуватися як забезпечення для отримання кредитів та інших форм фінансування, що є легшими для отримання і менш витратними, ніж традиційні позики.
Прозорість: використання технології блокчейн може підвищити прозорість і доступність процесу кредитування, оскільки всі транзакції записуються в загальний реєстр, доступний для всіх учасників. Це допомагає знизити ризик шахрайства і підвищити довіру між кредиторами та позичальниками.
В цілому, поєднання блокчейну з кредитуванням реальних активів може кардинально змінити кредитну індустрію, роблячи кредит більш доступним, стабільним і прозорим. Нові механізми знизять ризики для всіх учасників.
Переваги позики в у блокчейні та традиційної позики
Використання блокчейн-кредитів на основі реальних активів представляє собою значні відмінності від традиційних моделей кредитування в кількох ключових аспектах:
Міжнародна доступність та цілісність глобального ринку: на відміну від традиційного кредитування, блокчейн-кредитування доступне для позичальників та кредиторів з усього світу. Це пояснюється тим, що блокчейн-кредитування працює в децентралізованій мережі, не підпорядковуючись жодному конкретному географічному місцю або юрисдикції. Таким чином, блокчейн-кредити у поєднанні з реальними активами можуть надати позичальникам та кредиторам більшу гнучкість та можливості для отримання капіталу, що може бути недоступним через традиційні канали кредитування.
Доступність криптофінансових інструментів: Підтвердження, видані в рамках програм кредитування RWA, можуть бути повторно профінансовані іншими DeFi проектами. Це створює більш взаємопов'язану екосистему кредитування, що дозволяє позичальникам отримувати фінансування з більш широких джерел. Крім того, активність у блокчейні може слугувати доказом на основі DeFi для ідентифікаційної системи (DID) та системи репутації. Це означає, що поведінка та історія платежів позичальника можуть бути відстежені та використані для встановлення довіри і репутації в DeFi екосистемі. Позичальники також можуть вибирати активи для позики з різними ризиковими експозиціями відповідно до своїх особистих можливостей ризику та інвестиційних цілей.
Консенсус і демократія: Децентралізована природа блокчейн-кредитування означає, що всі учасники мережі мають право голосу в процесі прийняття рішень. Це різко контрастує з традиційними кредитами, які зазвичай контролюються невеликою кількістю установ або осіб, які вирішують, хто може позичати гроші та під який відсоток. У сфері блокчейн-кредитування ці рішення приймаються через консенсусний процес, що забезпечує право голосу всіх учасників у процесі кредитування. Цей демократичний спосіб кредитування сприяє підвищенню прозорості та справедливості, одночасно зменшуючи ризик упередженості та дискримінації, які можуть виникати в традиційних моделях кредитування.
Отже, в порівнянні з традиційними кредитами, кредити, що поєднують блокчейн з реальними активами, мають кілька ключових переваг, включаючи більшу міжнародну доступність, доступність криптофінансових інструментів та більш демократичний процес ухвалення рішень. Ці фактори сприяють тому, щоб кредити були більш інклюзивними, прозорими, а також забезпечують зручність для більш широкого кола позичальників, водночас сприяючи стабільності кредитної екосистеми та знижуючи ризики.
Обмеження блокчейн-кредитування та реальних активів
Хоча використання блокчейн-кредитів на основі реальних активів має багато переваг у порівнянні з традиційними кредитами, існують деякі обмеження, які необхідно врахувати: