В останні роки доходи від управління активами низькі, стейблкоїн може стати новим вибором

Протягом останніх двох років доходність традиційних інвестиційних продуктів постійно знижувалася, що викликало занепокоєння у багатьох інвесторів. Процентні ставки на банківські вклади майже незначні, доходи від державних облігацій та грошових фондів навіть важко перевищують інфляцію, а доходність страхових інвестиційних продуктів також тихо знижується. Для інвесторів, які прагнуть до зростання своїх активів, неминуче виникає відчуття розчарування, стикаючись з поширеною доходністю близько 1% у додатках для інвестування.

Хоча, здається, ми живемо в епоху безпрецедентного розмаїття фінансових продуктів, способів стабільного отримання прибутку стає все менше. На такому фоні фінансовий підхід, що походить з криптовалютної сфери — особливо блокчейн-фінансування на основі стейблкоїн, починає привертати увагу все більшої кількості людей.

Чому варто звернути увагу на інвестиції в стейблкоїни?

стейблкоїн є цифровим активом, пов'язаним із законною валютою, який не має таких різких коливань ціни, як біткоїн, а більше виконує роль "цифрових готівки". Інвестування в стейблкоїн, простіше кажучи, дозволяє користувачам позичати, закладати або інвестувати свої бездіяльні стейблкоїни на блокчейні або централізованих платформах, отримуючи відповідний річний дохід.

Ця модель, хоча і здається новою, але її принцип не складний — подібно до того, як банки використовують депозити для кредитування та отримання процентної різниці. Відмінність у тому, що в світі блокчейн ця "процентна різниця" є більш прозорою, а розподіл доходів є більш справедливим. Наразі поширені продукти для інвестування в стейблкоїни можна умовно поділити на такі категорії: кредитування, стейкінг, ліквідність та фіксований дохід.

Згідно з даними за перше півріччя цього року, річні відсоткові ставки USDT/USDC у основних децентралізованих фінансових (DeFi) платформах зазвичай коливаються в межах 2,5% до 4%. Деякі DeFi платформи через ліквідне видобування або механізми винагороди пропонують загальний річний дохід, який може перевищувати 8%, але це часто супроводжується вищою волатильністю та вимогами до блокування. У порівнянні, продукти з фіксованим доходом, хоча й мають не найвищу річну дохідність, загалом демонструють стабільний ріст, досягаючи максимуму близько 5%. Додатково до стабільного доходу та низького порогу входження, вони вже стали вибором багатьох користувачів для інвестицій у блокчейн.

Більш того, варто зазначити, що гнучкість і використання таких продуктів швидко оптимізуються. Користувачі повинні лише тримати стейблкоїн, а потім вибрати платформу та тип продукту, щоб одним натисканням кнопки оформити заявку, деякі платформи також підтримують можливість поповнення та зняття коштів у будь-який час, з нарахуванням відсотків щодня. Цей спосіб роботи такий же зручний, як і Yu'ebao, але може забезпечити прибуток, близький до прибутку від державних облігацій США; такий же стабільний, як і терміновий депозит, але без штрафних санкцій за дострокове викуплення. Цей "стабільний і гнучкий" досвід є ідеальним фінансовим станом для багатьох користувачів.

Переваги інвестування в стейблкоїни

В порівнянні з традиційними фінансовими ринками з фіксованими доходами, стейблкоїн інвестиції мають кілька очевидних переваг:

1. Вища дохідність: річна дохідність зазвичай коливається від 3% до 5%, деякі продукти навіть мають вищі показники.
2. Гнучкий механізм викупу: більшість продуктів підтримують зберігання та зняття в будь-який час, з нарахуванням відсотків щодня, без необхідності блокування чи встановлення терміну отримання прибутку.
3. Вища прозорість: Багато платформ публічно розкривають джерела доходів, опис ризиків та напрямки руху коштів, деякі навіть через дані блокчейну в реальному часі перевіряють безпеку коштів.
4. Обґрунтоване розподілення прибутку: платформа більше не "з'їдає різницю у відсотках", а розподіляє реальний прибуток від позик або угод пропорційно між інвесторами, що відображає концепцію блокчейн-фінансової системи "повернення вартості користувачам".

Джерела доходу від інвестування в стейблкоїни

Доходи від управління стейблкоїнами в основному походять з трьох аспектів:

1. Позика на блокчейні: платформа надає стейблкоїни, заблоковані користувачами, іншим користувачам, отримуючи з цього прибуток.
2. Нагорода за стейкінг або доходи від вузла: особливо поширене в продуктах класу Staking.
3. Розподіл прибутків від участі в опціонах або стратегіях доходу.

Для користувачів, якщо структура продуктів платформи є відкритою та прозорою, а управління активами - безпечним, це можна вважати "продуктами з фіксованим доходом" на блокчейні.

Наразі активні адреси стейблкоїнів на блокчейні продовжують зростати. Хоча немає конкретної статистики щодо кількості користувачів, які беруть участь у фінансах зі стейблкоїнами, з огляду на обсяги активності в блокчейні та обсяги вливання коштів, їхній масштаб швидко розширюється. Особливо в таких регіонах, як Південно-Східна Азія, Латинська Америка, Близький Схід, де місцеві валюти нестабільні, а фінансова система недостатньо охоплена, стейблкоїн став важливим інструментом для жителів, щоб уникнути знецінення місцевої валюти та отримати дохід від активів у доларах.

Варто зазначити, що інституційні кошти також продовжують надходити в цю сферу. Страхові компанії, сімейні офіси, фонди тощо вже включили стейблкоїни в інструменти управління ліквідністю, як частину пулу активів у доларах. Ця тенденція сприяє безперервному оновленню платформ у сферах управління ризиками, прозорості та відповідності, надаючи фізичним користувачам більш зріле середовище продуктів і сервісів.

Ризики та рекомендації щодо інвестицій у стейблкоїни

Хоча стейблкоїн-інвестування має багато переваг, у якості нової області, ідентифікація ризиків все ще має вирішальне значення. Деякі стейблкоїни можуть стикатися з ризиками розколу через проблеми з механізмами ліквідації, управлінням закріпленими активами тощо, такі як TUSD, USDD, які раніше зазнавали коливань. Аудит смарт-контрактів, заходи безпеки та інші фактори також можуть впливати на безпеку коштів.

Тому для звичайних користувачів рекомендується обирати провідні платформи або продукти регульованих установ, віддаючи перевагу стейблкоїнам з чіткою структурою доходів та можливістю гнучкого викупу. Слід бути обережними з продуктами, річна прибутковість яких перевищує 10%, і уникати сліпого прагнення до високих доходів. Надійність, прозорість та відповідність вимогам повинні бути основними факторами для довгострокової участі.

У нинішньому середовищі загально низьких процентних ставок, стейблкоїн-інвестиції надають інвесторам новий надійний варіант для інвестування. Хоча не обов'язково повністю приймати весь світ криптовалют, через стейблкоїни інвестори можуть отримати прозорий, безпечний "цифровий ощадний рахунок" з річною доходністю близько 5%. У фінансових ринках, наповнених невизначеністю, це може бути джерелом стабільного доходу, яке варто дослідити.