Дослідження Bonding Curve: порівняльний аналіз первинних та вторинних Автоматичний маркетмейкерів
Bonding Curve як ключова технологія в сфері Web3 відіграє важливу роль в токен-екосистемі. У цій статті ми глибше розглянемо застосування Bonding Curve в первинних автоматизованих маркетмейкерах (PAMMs) та вторинних автоматизованих маркетмейкерах (SAMMs), аналізуючи їх особливості та потенційні переваги.
Огляд кривої зв'язування
Bonding Curve – це метод визначення зв'язків між активами за допомогою математичної формули, зазвичай реалізується через смарт-контракти. Найбільш базова Bonding Curve дозволяє прямий обмін активами та визначає їх обмінний курс. Звичайне рівняння Bonding Curve має вигляд "X * Y = K", де K – це інваріант, що визначає ціну обміну токенів X та Y. Bonding Curve може бути застосована в різних сценаріях, надаючи важливу інфраструктуру для проектів токеноміки.
Застосування кривої зв'язку в дизайні ринку
Наразі криві зв’язку в основному використовуються в AMM, таких як деякі DEX, для сприяння торгівлі між існуючими токенами, такі застосування називаються SAMMs. З іншого боку, криві зв’язку також можуть використовуватися для прямого випуску та викупу токенів, цей тип застосування називається PAMMs. PAMMs можуть реалізувати динамічну екосистему токенів, вирішуючи деякі проблеми, з якими стикається традиційний дизайн токенів.
SAMMs як механізм виявлення цін
Поява DeFi сприяла виникненню безлічі платформ AMM, які використовують "лікувальні пул" для заміни традиційних біржових угод. Ця нова ринкова структура покращила кілька аспектів: немає необхідності в управлінні коштами користувачів, торги можуть відбуватися асинхронно, а комісії за торги повертаються постачальникам ліквідності. Поява SAMMs забезпечила торгову ліквідність для великої кількості токенів з малими капіталізаціями, реалізуючи функцію формування цін.
PAMM як механізм виявлення постачання
PAMMs вирішують ключові проблеми у дизайні екосистеми токенів, такі як прогнозування довгострокового попиту на токени. Завдяки динамічному регулюванню пропозиції токенів, PAMMs не потрібно заздалегідь визначати план випуску, а автоматично налаштовуються відповідно до ринкового попиту. PAMMs можна вважати інструментом "виявлення пропозиції", який знаходить баланс між фіксованою та безмежною пропозицією, зберігаючи гнучкість та підтримуючи цінність токенів.
Потенційні переваги поєднання PAMMs та SAMMs
Коли PAMM і SAMM співіснують в одній екосистемі, це може принести додаткові переваги для токеноміки. Різниця в цінах між ними створить арбітражні можливості, що допоможе збалансувати ціни на первинному та вторинному ринках, а також відрегулювати обсяги токенів відповідно до попиту. Це поєднання також може створити ефект "гальмування волатильності", згладжуючи коливання цін токенів.
Висновок
Криві зв'язування стали невід'ємною частиною сфери Web3, їх важливість буде продовжувати зростати. PAMM та SAMM продемонстрували свою цінність в економіках різного масштабу. Хоча SAMM вже має чимало досліджень та застосувань, PAMM все ще знаходяться на початковій стадії розвитку і потребують подальшого вивчення. У майбутньому криві зв'язування продовжать відігравати ключову роль в криптоекономіці.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8 лайків
Нагородити
8
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ZkSnarker
· 16год тому
ну технічно це не ракетонообудування... просто хитра математика, яка змушує токени гудіти
Переглянути оригіналвідповісти на0
governance_ghost
· 17год тому
Досить, ця формула кривої викликає в мене запаморочення.
Аналіз кривої зв'язування: порівняння застосування PAMM та SAMM в екосистемі токенів
Дослідження Bonding Curve: порівняльний аналіз первинних та вторинних Автоматичний маркетмейкерів
Bonding Curve як ключова технологія в сфері Web3 відіграє важливу роль в токен-екосистемі. У цій статті ми глибше розглянемо застосування Bonding Curve в первинних автоматизованих маркетмейкерах (PAMMs) та вторинних автоматизованих маркетмейкерах (SAMMs), аналізуючи їх особливості та потенційні переваги.
Огляд кривої зв'язування
Bonding Curve – це метод визначення зв'язків між активами за допомогою математичної формули, зазвичай реалізується через смарт-контракти. Найбільш базова Bonding Curve дозволяє прямий обмін активами та визначає їх обмінний курс. Звичайне рівняння Bonding Curve має вигляд "X * Y = K", де K – це інваріант, що визначає ціну обміну токенів X та Y. Bonding Curve може бути застосована в різних сценаріях, надаючи важливу інфраструктуру для проектів токеноміки.
Застосування кривої зв'язку в дизайні ринку
Наразі криві зв’язку в основному використовуються в AMM, таких як деякі DEX, для сприяння торгівлі між існуючими токенами, такі застосування називаються SAMMs. З іншого боку, криві зв’язку також можуть використовуватися для прямого випуску та викупу токенів, цей тип застосування називається PAMMs. PAMMs можуть реалізувати динамічну екосистему токенів, вирішуючи деякі проблеми, з якими стикається традиційний дизайн токенів.
SAMMs як механізм виявлення цін
Поява DeFi сприяла виникненню безлічі платформ AMM, які використовують "лікувальні пул" для заміни традиційних біржових угод. Ця нова ринкова структура покращила кілька аспектів: немає необхідності в управлінні коштами користувачів, торги можуть відбуватися асинхронно, а комісії за торги повертаються постачальникам ліквідності. Поява SAMMs забезпечила торгову ліквідність для великої кількості токенів з малими капіталізаціями, реалізуючи функцію формування цін.
PAMM як механізм виявлення постачання
PAMMs вирішують ключові проблеми у дизайні екосистеми токенів, такі як прогнозування довгострокового попиту на токени. Завдяки динамічному регулюванню пропозиції токенів, PAMMs не потрібно заздалегідь визначати план випуску, а автоматично налаштовуються відповідно до ринкового попиту. PAMMs можна вважати інструментом "виявлення пропозиції", який знаходить баланс між фіксованою та безмежною пропозицією, зберігаючи гнучкість та підтримуючи цінність токенів.
Потенційні переваги поєднання PAMMs та SAMMs
Коли PAMM і SAMM співіснують в одній екосистемі, це може принести додаткові переваги для токеноміки. Різниця в цінах між ними створить арбітражні можливості, що допоможе збалансувати ціни на первинному та вторинному ринках, а також відрегулювати обсяги токенів відповідно до попиту. Це поєднання також може створити ефект "гальмування волатильності", згладжуючи коливання цін токенів.
Висновок
Криві зв'язування стали невід'ємною частиною сфери Web3, їх важливість буде продовжувати зростати. PAMM та SAMM продемонстрували свою цінність в економіках різного масштабу. Хоча SAMM вже має чимало досліджень та застосувань, PAMM все ще знаходяться на початковій стадії розвитку і потребують подальшого вивчення. У майбутньому криві зв'язування продовжать відігравати ключову роль в криптоекономіці.