Глобальна економічна структура та перспективи ринку криптоактивів

Один. Зміна торгової логіки: митні ігри стають основою

Поточна логіка торгівлі на ринку змістилася з монетарної політики до третього раунду торгових переговорів. Переговори про тарифи між основними економіками вже здебільшого визначені, і остаточний акцент торгівлі зосереджений на найбільшій країні-виробнику в світі. Нещодавно гра демонструє тенденцію до ескалації:

• Китай посилює регулювання в технічній сфері
• США коригують податкову політику для малих посилок, деякі митні політики продовжено на 90 днів

На цьому фоні ринковий настрій зазнав впливу, короткострокова волатильність посилилася.

Два, технічний аналіз біткоїна: короткострокова корекція та довгостроковий потенціал співіснують

З технічних показників видно, що біткоїн демонструє ознаки "короткого корекційного руху та довгострокового зростання":

• Денний рівень: перебуває у стані бичачої корекції, існує простір для зниження. Посилаючись на попередній етап корекції, можливе зниження до 110,700 доларів, навіть до 108,000 доларів.
• Тижневий та місячний рівні: загалом зберігається висхідний канал, середньострокова та довгострокова тенденції не змінилися
• Потенційні ризики: якщо глобальна ліквідність продовжить знижуватися, це може призвести до корекції в бичачому тренді на тижневому рівні, ціль може знизитися до діапазону 83,000-88,000 доларів.

!

Три, ключові економічні дані та політичні ігри

1. Ненавантажені дані США привертають велику увагу

Дані про зайнятість у США за липень, опубліковані вечором 1 серпня, є надзвичайно важливими:

• Очікується, що буде створено 110 тисяч нових робочих місць, рівень безробіття – 4,2%
• Якщо дані продовжать покращуватися, це ще більше послабить очікування зниження процентних ставок у вересні

Крім того, варто звернути увагу на ISM PMI у виробничому секторі США за липень та індекс споживчої впевненості університету Мічигану.

2. Боротьба між монетарною та фіскальною політикою

• Центральний банк: останнім часом продовжує зменшувати володіння американськими облігаціями, посилювати ліквідність
• Міністерство фінансів: через випуск короткострокових облігацій та зворотний викуп довгострокових облігацій фактично реалізує кількісне пом'якшення

Наразі ринок процентних свопів показує, що ймовірність збереження процентних ставок у вересні становить 58,8%, а ймовірність їх зниження - 41%.

Чотири, Глобальна економічна структура: Ігри тарифних ударів та розширення ліквідності

1. Митні збори викликали легку глобальну рецесію

• PMI промисловості Китаю у липні знизився до зони скорочення
• Японська та корейська промисловість продовжує скорочуватися
• Очікуване зменшення ВВП Канади
• Торгові угоди між Європою та Америкою спричинили знецінення євро, індекс долара США відскочив.

2. Глобальна політика пом'якшення підтримує довгострокову ліквідність

Незважаючи на посилення короткострокових коливань, основні економіки все ще реагують на знижувальний тиск за допомогою м’якої політики:

• Німеччина запровадила необмежений бюджет для фінансів та військових потреб
• Багато країн одночасно знижують процентні ставки
• Фіскальна політика США продовжує діяти, глобальна ліквідність у середньостроковій перспективі все ще зросте

!

П'ять, рекомендації щодо інвестиційних стратегій

Поточний ринок демонструє характеристики "короткострокового тиску на корекцію + довгострокового потенціалу зростання":

• Короткострокові: ігри з тарифами, відновлення долара, дані по незайнятим місцям та інші фактори можуть викликати корекцію біткойна
• Довгостроково: глобальне збільшення ліквідності, підтримка фіскальної політики, біткоїн має шанси на новий рекорд.

Інвестори можуть поєднувати технічні рівні підтримки з ключовими даними для коригування стратегій, щоб скористатися середньо- та довгостроковими можливостями під час коливань.