Керівники BlackRock інтерпретують перспективи ринку цифрових активів

На думку керівника в сфері ETF та індексних інвестицій у глобальних гігантів управління активами, фінансові ринки перебувають на критичному етапі трансформації. У рамках глибокої розмови цей керівник, який керує активами на трильйони доларів, поділився унікальними поглядами на цифрові активи ETF, процеси модернізації ринку та інтеграцію технології блокчейн з традиційними фінансами.

Сприяння модернізації ринку

Цей керівник описує себе як "провідника модернізації ринку", прагнучи підвищити стійкість ринку, поліпшити прозорість і розширити участь інвесторів. Вона вважає, що ETF сам по собі є руйнівною технологією, яка відповідає цілям технології блокчейн: сприяти модернізації ринку, реалізувати інновації та зміни у фінансових ринках. Технологічні інновації завжди були основою модернізації ринку, і цей принцип не змінювався протягом тисяч років.

Злиття блокчейну та традиційних ринків

Зараз ми знаходимося на етапі злиття цифрових активів і традиційних фінансових ринків. Запуск біткоїн-ETP у США ознаменував важливий момент розділу, створивши міст між криптосвітом і традиційним фінансовим світом. Цей міст позитивно вплинув на учасників обох світів: традиційні інвестори отримали можливість отримати доступ до біткоїна через знайомі інвестиційні інструменти, а цифрові інвестори також виявили, що ETP задовольняє їхні потреби.

Технічна еволюція та ринкові трансформації

Керівники порівнюють перехід від набору номерів до широкосмугового Інтернету з нинішнім розвитком цифрових активів. Щодо майбутнього цифрових активів існує дві точки зору: поточна стадія нагадує "набори номерів", а Bitcoin ETF — це "імітована версія" цифрових активів; майбутнє бачення схоже на "епоху широкосмугового Інтернету", коли бізнес традиційних фінансових установ може перейти на блокчейн. Але вона підняла ключове питання: чи дійсно це повністю децентралізоване бачення найкраще підходить для нинішнього ринку та інвесторів?

Розвиток ринку опціонів

Біткоїн-ETF та ефірний ETP на певній торговій платформі займають домінуючу позицію за обсягом торгівлі опціонами. Завдяки співпраці з такими установами, як біржі, було створено екосистему опціонів. Розвиток ринку опціонів приніс нові механізми торгівлі для криптовалютних ETF, що дозволило стандартизувати способи інвестування, вимірювати тенденції волатильності та здійснювати моніторинг торгових операцій у реальному часі.

Критерії успіху ETF

Основним критерієм для оцінки успішності ETF є те, чи він може досягти своїх очікувань. Критерії успішності включають точність відстеження та якість ринку. З цих критеріїв біткоїн-ETF та ефіріум-ETF вважаються успішними продуктами, хоча їхні обсяги притоку коштів різняться.

Аналіз тенденцій ETF

Поточні ринкові тенденції показують, що інвестори варіюються від малих до складних, а самостійні інвестори є основним рушійним фактором. Тема інвестування в біткойн в умовах сучасної геополітичної напруги виглядає більш вигідною, тоді як ефір стикається з високою кореляцією з великими технологічними акціями. Освіта на ринку все ще триває, розуміння інвесторами обох цифрових активів постійно поглиблюється.

Прогноз розвитку в майбутньому

До 2025 року галузь очікує, що дослідження біткойна в контексті побудови інвестиційних портфелів продовжить поглиблюватися, а акцент обговорення повинен перейти з "Чи варто інвестувати в біткойн" на "Як раціонально використовувати біткойн в інвестиційному портфелі". Випуск опціонів на біткойн ETP також є важливим розвитком, що сприяє створенню більш збалансованої торгової динаміки.

Перспективи регуляторного середовища

Для нового уряду, який незабаром займе свої посади, галузь очікує більш підтримуючого інноваційного регуляторного середовища, при цьому також підкреслюючи, що належне регулювання є критично важливим для підтримки довіри інвесторів. Майбутні регуляторні акценти можуть включати встановлення основних визначень, чітке розмежування юрисдикцій та створення механізмів співпраці між державним і приватним секторами.

В цілому, незважаючи на численні виклики 2023 року, галузь входить у можливу «золоту епоху», що головним чином зумовлено нижчими витратами на блок-простір, зручнішим розробницьким середовищем та чіткішими регуляторними перспективами.