Фанат, який займається контрактами: Старший, я хочу відкрити 100-кратний левередж, щоб зробити ставку.

Я: Брате, не поспішай. Я прийшов у 2017 році, трава на могилі вже зрізана десятки разів. Послухай мою історію, потім вже діятимеш.
Я: У дощову ніч 2019 року я зробив 50-кратне лонгування BTC, за п'ять хвилин отримавши 30% прибутку, після чого чутка про "перевірку майнінгових ферм" вдарила в ціль, стоп-лосс перетворився на ринковий ліквідатор, шість цифр зникли. Тієї ночі я зрозумів: контракти - це не інвестиції, а рулетка під крипто-маскою, казино може змінити колесо.
Фанат: Але я бачу, що в групі хтось з 100 тисяч став 10 мільйонів...
Я: Ви бачите, як в групі 100 тисяч перетворюється на 10 мільйонів, але не бачите, що в бекенді 9999 записів "Користувача скасовано". Біржа ставить графіки прибутків на передній план, а збитки ховає в чорній скрині, що називається упередженням виживання. У нульовій грі суперники - це алгоритмічна торгівля, маркет-мейкери та гравці, які можуть бачити карти, ймовірність виграшу менше п'ятдесяти відсотків, а якщо додати витрати на капітал та розподіл ліквідацій, то в довгостроковій перспективі математика може бути згубною.
Фанат: А якщо я встановлю стоп-лосс і тейк-профіт, і буду строго їх дотримуватись?
Я: Стоп-лосс против людської природи: тільки що вийшов з позиції, як знову падає, три рази поранений, в четвертий раз обов'язково "почекаю", чорний лебідь в один укус. На спот-ринку, навіть якщо впаде на половину, ще можна прикидатися мертвим, але на ф'ючерсах при ліквідації - це справжня смерть. Під тиском людина перетворюється на мавпу, яка купує на зростанні і продає на падінні, гроші втрачені, людина також зламана.
Фанат: Невже немає майстрів, які досягли фінансової свободи завдяки контрактам?
Я: Дійсно, є майстри, які заробляють на контрактах, але вони сприймають контракти як інструменти: малий обсяг для хеджування спот-ринку або арбітражу, заробляючи на волатильності, ніколи не ставлять всі гроші. Вони вивчають формулу Келлі, страхування від чорного лебедя, а не "один бар під три лінії". У бичачому ринку, утримуючи спот-активи, бета вже забезпечує достатній прибуток, не варто використовувати важелі для крадіжки альфа, це може призвести до самогубства.
Фанати: це означає, що з контрактом зовсім не можна мати справу?
Я: Можна ризикувати, але пам'ятай три правила: бери лише гроші, які можеш дозволити собі втратити, сприймай це як платну гру; якщо програв, відразу видали додаток; ніколи не став гроші на життя, іпотеку чи гроші дружини. Біржа не боїться, що ти виграєш, її лякає, що ти не граєш, просто якщо сидіти достатньо довго, ймовірність і комісія напишуть тобі фінал.
Спот - це як вирощування землі, а контракт - це як дістати каштани з вогню. Якщо хочеш вирощувати, вибери хороше насіння і терпляче чекай дощового сезону; якщо хочеш дістати каштани, будь готовий обпектися, і роби це лише один раз. Не спалюй себе до диму, ще й рахуй гроші за спекулянтом.