Літієвий мінерал викликає тривогу: глобальний дефіцит до 2030 року, чи варто купувати просадку в цій хвилі можливостей?

Question

Останні дані вражають: світові продажі EV великі зростання, у першій половині цього року продано 2,3 мільйона одиниць, зростання склало 25%. Але проблема в тому, що потужності видобутку літію далеко не відповідають — у світі функціонує лише 45 літієвих шахт, а нові потужності за рік навіть не досягають і половини очікувань експертів.

Згідно з прогнозами IEA, цього року потрібно продати ще 14 мільйонів електромобілів. За такого темпу дефіцит літію триватиме до 2030 року. Хороша новина полягає в тому, що нещодавня велика корекція на ринку призвела до того, що якісні літієві компанії потрапили в технічно перепродану позицію.

Основні активи переглянуті:

Albemarle (ALB) недавно впав з 250 доларів до 182 доларів, зараз знаходиться на рівні підтримки з початку 2022 року. Чистий прибуток компанії у 2 кварталі різко зріс на 32% до 650 мільйонів доларів, річний прогноз підвищено на 40-55%. Такі установи, як RBC, Bank of America, також підвищують цільову ціну, деякі аналітики називають 260 доларів. Крім того, Exxon Mobile веде переговори з ALB щодо угоди про постачання.

Lithium Americas (LAC) також впала до 16.63 доларів (високий рівень цього року 22.92 долари). Тільки що була схвалена дроблення: аргентинський проект і проект Thacker Pass в Неваді працюватимуть окремо, перша партія поставок запланована на другу половину 2026 року, подальші доходи мають сильну визначеність.

Piedmont Lithium (PLL) впала з 62 доларів до 44,80 доларів, зупинившись на рівні підтримки наприкінці 2022 року. При просуванні проєкту видобутку в Північній Кароліні та заводу з виробництва літій-гідроксиду в Теннесі, після завершення будівництва річна потужність становитиме 60 тисяч тонн, що відповідає 1/3 запланованих потужностей США. Цільова ціна Roth MKM становить 190 доларів.

Standard Lithium (SLI) впала з 4.8 долара до 3.63 долара. Проект East Texas досягнув історичного рекорду концентрації соляного розчину літію в Північній Америці (634 мг/л), Exxon отримала 120 тисяч акрів прав на розвідку в сусідньому районі і планує побудувати найбільший завод з обробки літію в Північній Америці з річним виробництвом 75-100 тисяч тонн.

План для ледарів:

Якщо окремі акції викликають незручності, можна інвестувати в ETF:

LIT (Global X літієвий ETF): охоплює всю промислову ланцюг, ставка 0,75%, зараз також на рівні підтримки
LITP (ETF Sprott з видобутку літію): чиста видобувна компанія, ставка 0.65%

Стан: Провідні світові лужні компанії стурбовані недостатністю виробничих потужностей, ця корекція знизила оцінки до відносно розумного діапазону. Щодо ризиків, макроекономічна слабкість, обсяги продажів електромобілів нижчі за очікування, нові потужності не відповідають прогнозам - це все змінні. Але з огляду на середньострокову логіку попиту та пропозиції до 2030 року, теперішня корекція навпаки є можливістю для входу.