Гра в захисті проти нападу: Два сценарії фондового ринку

Чи помічали ви, як деякі акції зростають під час добрих часів, тоді як інші тихо продовжують приносити гроші під час рецесій? Це не везіння — це різниця між двома абсолютно різними видами: акції необхідності проти розкішних акцій.

Нудний виробник грошей: акції необхідності

Думайте про те, що відбувається, коли ваш гаманець стає тісним. Вам все ще потрібно їсти, приймати душ і чистити зуби. Ось чому компанії, які виробляють продукти харчування, засоби гігієни та побутові товари ( як Proctor & Gamble, Costco, Kroger) в основному є стійкими до рецесії. Навіть коли ринки падають, люди не можуть просто перестати купувати туалетний папір.

Ці акції є визначенням “нудно, але стабільно”—вони постійно виплачують дивіденди і не коливаються сильно. Під час спаду 2023 року, коли інші сектори були знищені, необхідні ETF, такі як XLP, насправді отримали вигоду.

Адреналіновий наркоман: розкішні акції

Тепер перевернемо ситуацію. Коли гроші течуть, а впевненість досягає піку, люди витрачають на речі, які їм не потрібні — дизайнерський одяг, квитки на концерти, розкішні відпустки, розкішні автомобілі (привіт Tesla). Розважальні компанії, такі як Live Nation, модні бренди, такі як Ralph Lauren — ці речі вибухають на бикових ринках.

Але ось у чому справа: як тільки безробіття зростає або ставки за кредитами підскакують, споживачі зупиняються. Ці акції вкрай нестабільні тому, що витрати на додаткові речі - це перше, що скорочується.

Числа не брешуть

Подивіться, що насправді сталося:

• Листопад 2021 (бум часи): Розкішні акції зросли на 14.8%, нудні основні товари зросли лише на 1.09%
• 2022-2023 (підвищення ставок + страхи рецесії): Розкішний ETF XLY впав на 17.79%, тоді як ETF основних продуктів XLP зріс на 1.72%

То який з них вам слід мати?

Простий посібник:

• Бичачий ринок + низькі ставки → Завантажтеся дискреційними (вони перевершать усе)
• Медвежий ринок + підвищення ставок → Переходьте до основних товарів (спіть спокійно, отримуйте дивіденди)

Справжні професіонали не обирають сторону — вони обертаються між ними в залежності від дій ФРС та економіки. Акції необхідності — це ваш рятівний круг. Дискретні акції — це ваш лотерейний квиток. Вам потрібні обидва, просто в різний час.

Ключовий показник: Слідкуйте за Індексом споживчих цін (CPI). Зростання ІСЦ = зростання ставок = небезпека для розкішних акцій, позитивний вплив на споживчі товари. Це механічно.