Tổng quan về tính năng Xem trước PNL

Tổng quan Tính năng

Xem trước PNL cung cấp hình ảnh trực quan về lợi nhuận và thua lỗ của quyền chọn dưới các kịch bản giá tài sản cơ sở khác nhau trước khi đặt lệnh. Tính năng này giúp người dùng hiểu rõ cấu trúc lợi nhuận tiềm năng và rủi ro của một chiến lược giao dịch trước khi đáo hạn.

• Các điểm hòa vốn của chiến lược
• Mức lỗ tối đa và lợi nhuận tối đa có thể đạt được
• Sự thay đổi về mức độ rủi ro và lợi nhuận ở các vùng giá khác nhau

Tính năng này được thiết kế nhằm giảm bớt sự phức tạp khi đánh giá chiến lược và hỗ trợ người dùng đưa ra quyết định quản lý rủi ro sáng suốt hơn trước khi giao dịch.

Giải thích Biểu đồ

Biểu đồ xem trước PNL minh họa cách lợi nhuận và thua lỗ của quyền chọn thay đổi theo các mức giá tài sản cơ sở khác nhau.

• Trục X | Giá tài sản cơ sở (Giá chỉ số) Đại diện cho dải giá có thể xảy ra của tài sản cơ sở tại thời điểm đáo hạn hoặc một thời điểm được chọn, giúp người dùng xác định liệu chiến lược có sinh lời hay thua lỗ ở mỗi mức giá.
• Trục Y | Lợi nhuận & Thua lỗ (PNL) Thể hiện mức lợi nhuận hoặc thua lỗ tại mỗi mức giá, được tính bằng đồng tiền sử dụng để giao dịch (ví dụ: USDT).

Biểu đồ bao gồm hai đường cong chính:

• Day 0 / Day X (đường liền nét) Hiển thị PNL lý thuyết tại thời điểm hiện tại hoặc sau khi nắm giữ hợp đồng X ngày. Giá trị Day X có thể được điều chỉnh bằng thanh trượt thời gian.
• Expiration (đường gạch đứt) Thể hiện PNL tại thời điểm đáo hạn quyền chọn, chỉ tính theo logic thanh toán và không bao gồm giá trị thời gian.

Các điểm tham chiếu bổ sung bao gồm:

• Đường gạch đứt chỉ số : Giá chỉ số tài sản cơ sở hiện tại
• Dấu chấm đen : PNL lý thuyết tức thời tại mức giá hiện tại
• Đường số 0 (trục 0) : Đường tham chiếu hòa vốn, giúp xác định vùng sinh lời và thua lỗ

Hướng dẫn Tương tác

• Chuyển đổi Mua / Bán Chuyển đổi giữa Mua và Bán để thay đổi hướng chiến lược. Đường cong PNL sẽ cập nhật theo thời gian thực để phản ánh cấu trúc lợi nhuận của vị thế mua hoặc bán.
• Chọn thời gian Sử dụng thanh trượt thời gian để mô phỏng PNL sau khi nắm giữ quyền chọn trong số ngày khác nhau và quan sát sự thay đổi của lợi nhuận, thua lỗ theo thời gian.
• Điều chỉnh IV Mặc định, các phép tính dựa trên mức biến động ẩn (IV) được đánh dấu của hợp đồng. Người dùng có thể chỉnh sửa thủ công tham số IV để tính lại PNL, qua đó đánh giá tác động của biến động IV đến giá trị và lợi nhuận quyền chọn.
• Thanh trượt phạm vi giá Điều chỉnh phạm vi giá hiển thị trên biểu đồ PNL để phóng to các vùng quan trọng (như gần giá thực hiện). Thao tác này chỉ phục vụ mục đích phân tích, không ảnh hưởng đến việc đặt lệnh.

Ví dụ Ứng dụng

• Trường hợp 1: Xác định điểm hòa vốn Bằng cách xác định nơi đường cong PNL cắt đường số 0, người dùng có thể nhanh chóng nhận biết vùng giá mà chiến lược bắt đầu sinh lời và đánh giá biên an toàn so với giá hiện tại.

• Trường hợp 2: Đánh giá mức rủi ro tối đa

• Đối với bên mua quyền chọn, mức lỗ tối đa thường giới hạn ở phí quyền chọn đã trả.

• Đối với bên bán quyền chọn, độ dốc và phần mở rộng của đường cong PNL giúp hình dung mức độ rủi ro tiềm ẩn.

• Trường hợp 3: So sánh rủi ro ngắn hạn và khi đáo hạn

• Đường Day 0 / Day X phản ánh rủi ro ngắn hạn do biến động giá và thay đổi IV.

• Đường đáo hạn thể hiện kết quả thanh toán cuối cùng.

• Sự khác biệt giữa hai đường này giúp minh họa tác động của hao mòn thời gian (Theta) và độ nhạy với biến động (Vega).

Lưu ý

• Xem trước PNL dựa trên các mô hình định giá lý thuyết. Kết quả giao dịch thực tế có thể khác biệt do:

• Điều kiện thanh khoản thị trường

• Độ trượt giá khi khớp lệnh

• Biến động ẩn (IV) thay đổi nhanh chóng

• Tính năng này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và hỗ trợ quyết định, không phải là cam kết lợi nhuận hay tư vấn đầu tư.