Lục Địa Phi Tập Trung: Diện Mạo Thực Sự của Web3 Châu Âu

Sau 5 năm khởi nghiệp trong lĩnh vực Web3 tại châu Âu, Afeng vừa trở lại Bắc Kinh. Trong thời gian ở nước ngoài, anh đã chia sẻ thời gian giữa Đức và Pháp, tổ chức nhiều buổi gặp gỡ trong ngành và kết nối với các doanh nhân Web3 khác cũng đang mở đường riêng tại châu Âu.

Afeng nhận định về thị trường Web3 châu Âu một cách rõ ràng: đây là nơi dành cho những người theo chủ nghĩa lý tưởng. Dù chủ nghĩa lý tưởng thuần túy chưa giúp châu Âu có lợi thế quyết định trên thị trường tiền mã hóa toàn cầu, nhưng nó đã củng cố niềm tin của khu vực vào các nguyên tắc của Web3.

Từ Crypto Valley ở Zug (Thụy Sĩ) đến Station F tại Paris, từ Berlin Blockchain Week đến cộng đồng đổi mới DeFi ở Amsterdam, châu Âu vẫn tiếp tục xây dựng một câu chuyện tiền mã hóa khác biệt với diễn biến tại Mỹ và châu Á.

Khi nhìn ra ngoài sự sôi động của thị trường tiền mã hóa tại Mỹ, Nhật Bản, Hàn Quốc và Trung Đông để hướng đến khu vực yên tĩnh này, một câu hỏi nổi bật: châu Âu giữ vị trí gì trong bức tranh tiền mã hóa toàn cầu?

Một châu lục phi tập trung

Nếu phải nói ngắn gọn về ngành tiền mã hóa châu Âu, Afeng sẽ chọn từ “phi tập trung” mà không do dự.

Tính phi tập trung này một phần là không thần tượng hóa bất kỳ cá nhân trung tâm nào.

Ở Mỹ, nhiều người bị thu hút vào ngành bởi các nhà sáng lập và người ảnh hưởng nổi tiếng. Ở châu Âu, đa số đến với Web3 vì niềm tin vào quyền riêng tư, giao thức mở và thị trường tự do. Động lực của họ rất rõ ràng; với nhiều nhà sáng lập, mục tiêu chính không phải là kiếm tiền mà là thực hiện điều họ tin là có ý nghĩa thực sự.

Tính phi tập trung cũng thể hiện ở địa lý: châu Âu không có trung tâm nào áp đảo. Mỗi quốc gia, thành phố đều mang bản sắc riêng, tạo nên bản đồ Web3 phân mảnh nhưng đa dạng.

Đức là ví dụ đầu tiên.

Đức không có siêu đô thị, các ngành công nghiệp phân bổ rộng khắp. Nhiều doanh nghiệp hàng đầu thế giới hoạt động tại các thị trấn nhỏ. Ngay cả Berlin, thành phố lớn nhất, cũng chỉ có hơn 3 triệu dân—bằng một thành phố cỡ vừa ở Trung Quốc.

Mùa đông kéo dài và không khí xã hội dè dặt khiến Đức trở thành thiên đường của kỹ sư. Người Đức thích ở trong nhà, tập trung vào công việc kỹ thuật, và năng lực R&D của họ rất mạnh. Nếu bạn dự hội nghị ở Berlin, bạn sẽ thấy số lượng chuyên gia kỹ thuật luôn nhiều hơn những người làm kinh doanh.

“Rất ít người Đức chọn nghề kinh doanh; phần lớn tập trung vào nghiên cứu hoặc phát triển,” Mike, người điều hành một dự án ví tại Đức, chia sẻ.

Trái lại, Pháp lại có phong cách hoàn toàn khác.

Tại Pháp, nhiều chuyên gia tiền mã hóa xuất thân từ các ngành truyền thống như FMCG, thời trang, hàng xa xỉ. Khi NFT bùng nổ, nhiều nhân sự cấp cao từ L’Oréal, LV và các thương hiệu lớn khác đã chuyển sang Web3. Với kỹ năng xã hội và phát triển thị trường mạnh, họ thường đảm nhận vai trò kinh doanh—đàm phán hợp tác, quảng bá dự án, xây dựng cộng đồng, mở rộng thị trường.

Thụy Sĩ là quốc gia thứ ba, với đặc trưng nổi bật là “trung lập”.

Thụy Sĩ sở hữu khung pháp lý rõ ràng, thân thiện và chính sách thuế khá ưu đãi cho tiền mã hóa, rất phù hợp với các tổ chức phi lợi nhuận và nghiên cứu. Các tổ chức Web3 như Ethereum Foundation và Solana Foundation đều chọn Thụy Sĩ nhờ môi trường thể chế ổn định, dễ dự đoán.

Lisbon, Bồ Đào Nha, là cái tên cuối cùng.

Danh tiếng của Lisbon trong lĩnh vực Web3 chủ yếu đến từ con người.

Chính sách visa vàng và chương trình dành cho dân du mục số, cộng với khí hậu dễ chịu và chi phí sinh hoạt hợp lý, đã thu hút nhiều người Mỹ từng thành công với Web3 tới đây.

Nhiều người trong số này không còn phải quản lý vận hành hàng ngày. Họ đã kiếm đủ tiền và chọn sống tại Lisbon để tận hưởng tuổi nghỉ hưu thảnh thơi, thỉnh thoảng tham gia đầu tư, gặp gỡ, sự kiện cộng đồng.

Năng lực kỹ thuật của Đức, sự nhạy bén kinh doanh của Pháp, lợi thế tuân thủ của Thụy Sĩ và văn hóa du mục số ở Lisbon cùng nhau tạo nên bức tranh Web3 đa sắc của châu Âu.

Văn hóa tiền mã hóa của giới tài phiệt lâu đời

Khi nói đến Web3, đa số nghĩ ngay đến Mỹ, Hồng Kông hoặc Singapore. Nhưng Afeng tin rằng người châu Âu cũng nhạy cảm với phi tập trung và quyền riêng tư không kém, thậm chí còn hơn các khu vực đó.

Một nửa trong số 10 dự án TVL hàng đầu là của châu Âu. Điều này một phần đến từ văn hóa kỹ sư, nhưng cũng nhờ sự sẵn sàng hỗ trợ các dự án mới—even cả khi lợi nhuận chưa chắc chắn.

“Trước đây, thành công của một dự án được đánh giá bằng việc có lên sàn Binance hay không. Giờ đây, trọng tâm chuyển sang dòng tiền dương và lượng người dùng thực tế. Ở châu Âu, khi dự án tìm được khách hàng, mức độ cạnh tranh không khốc liệt như Mỹ hay châu Á. Người châu Âu xem đây là kinh doanh bền vững, không phải cuộc đua làm giàu nhanh,” Afeng giải thích.

Anh bổ sung: “Dù không nổi trội về toán học, người châu Âu sẵn sàng đầu tư thời gian nghiên cứu, nhờ đó có nhiều nhóm nhỏ chất lượng cao đạt kết quả tài chính tốt.”

Web3 vẫn là một ngành ngách tại châu Âu, với tỷ lệ thâm nhập thị trường khoảng 6%. Nói cách khác, chỉ 6 trong 100 người sử dụng tiền mã hóa—thấp hơn đáng kể so với Mỹ hay châu Á. Người dùng tập trung trong độ tuổi 25 đến 40.

Khác với giao dịch tần suất cao, đòn bẩy lớn phổ biến ở Hàn Quốc và một số thị trường châu Á, phần lớn người châu Âu không mạo hiểm toàn bộ tài sản vào tiền mã hóa. Với họ, tài sản số chỉ là một phần trong danh mục đầu tư đa dạng, không phải canh bạc tất tay.

Điều này phản ánh lịch sử và cấu trúc tài sản của châu Âu. Nhiều người từng trải qua các thời kỳ đầu cơ và không còn khao khát làm giàu qua đêm.

Trong giới giàu, tài sản thường được tích lũy qua nhiều thế hệ. Họ có xu hướng “để dành một Bitcoin cho con cháu” thay vì săn lùng token tăng 100 lần hay 1.000 lần để đổi đời ngay lập tức.

Một yếu tố khác: phần lớn sàn giao dịch tuân thủ tại châu Âu không cung cấp đòn bẩy lớn, và phái sinh bị kiểm soát chặt chẽ. Quy định này nhằm hạn chế đầu cơ liều lĩnh.

Dù vậy, người châu Âu không hề ngại rủi ro. Trong các chu kỳ thị trường, xuất hiện nhiều mô hình thú vị: khi thị trường giảm, họ làm việc tại địa phương; khi phục hồi, họ chuyển sang các quốc gia chi phí thấp để giao dịch tiền mã hóa toàn thời gian.

“Năm ngoái, tôi gặp một người Ý sống ở Thụy Sĩ. Anh ấy làm việc tại các nhà hàng Thụy Sĩ 4 tháng mỗi năm, sau đó dành 8 tháng—4 tháng ở Thái Lan và 4 tháng ở Philippines—giao dịch tiền mã hóa toàn thời gian,” Afeng kể lại.

Làn sóng Stablecoin

Giống như các nơi khác, stablecoin được xem là một trong những hướng đi triển vọng nhất tại châu Âu, với gần như mọi ngân hàng đều nghiên cứu giải pháp liên quan. Tuy nhiên, lý do stablecoin phổ biến lại khác biệt so với châu Á hay các thị trường mới nổi.

Động lực chính là hạ tầng thanh toán.

EU vẫn chưa có hệ thống thanh toán và quyết toán độc lập, thống nhất, mà phụ thuộc nhiều vào các mạng lưới của Mỹ như Visa và Mastercard. Với nhiều người châu Âu, điều này đồng nghĩa sinh mệnh kinh tế phụ thuộc vào hệ thống nước ngoài. Cả nhà hoạch định chính sách lẫn ngân hàng đều mong muốn phát triển giải pháp châu Âu, và stablecoin—cùng các mạng lưới quyết toán on-chain—là trọng tâm của cuộc thảo luận này.

Địa chính trị và di dời công nghiệp cũng là yếu tố then chốt.

Sau chiến tranh Nga-Ukraine, chi phí năng lượng và sản xuất tăng vọt, gây áp lực lên ngành công nghiệp châu Âu và khiến nhiều nhà máy chuyển sang khu vực châu Á - Thái Bình Dương. Khi sản xuất toàn cầu hóa, thanh toán thương mại xuyên biên giới ngày càng nhiều và phức tạp, đòi hỏi giải pháp hiệu quả về tiền tệ và tuân thủ.

So với chuyển tiền truyền thống, quyết toán on-chain bằng stablecoin có ưu thế rõ rệt về tốc độ và chi phí.

Một sự thay đổi khác đến từ hành vi tiêu dùng.

Sau đại dịch, người châu Âu đón nhận mua sắm trực tuyến, với người bán toàn cầu. Để giao dịch xuyên biên giới, xuyên múi giờ và tiền tệ, các lựa chọn thanh toán nhẹ, rẻ, nhanh được ưu tiên—giúp stablecoin càng thực tế hơn.

Tuy nhiên, ứng dụng thực tế vẫn gặp thách thức.

Ngành ngân hàng châu Âu rất truyền thống, nhiều tổ chức có lịch sử hàng trăm năm. Cả quản trị nội bộ lẫn khẩu vị rủi ro đều khiến việc áp dụng công nghệ mới diễn ra chậm. Trước nhiệm kỳ của Trump, tài chính châu Âu phần lớn thờ ơ hoặc thậm chí thù địch với tiền mã hóa.

Bước ngoặt thực sự bắt đầu khi các tổ chức châu Âu nhận ra vốn Mỹ và các ông lớn đang đầu tư mạnh vào tiền mã hóa.

Dù vậy, nhiều chuyên gia tài chính truyền thống ít trải nghiệm trực tiếp với ví, tương tác on-chain hay giao thức DeFi. Khi học hỏi, họ thường tìm đến các công ty tư vấn vốn cũng rất bảo thủ.

“Tôi thấy thị trường rất lớn, nhưng người châu Âu truyền thống có thể cần nhiều thời gian để bắt kịp—trừ khi có tác động từ bên ngoài,” Vanessa, chuyên gia Web3 sống lâu năm tại châu Âu, nhận định.

Vanessa cho biết các trào lưu từng nổi như metaverse và NFT đã lắng xuống ở châu Âu. BTCFi từng là lựa chọn ưa thích, với người châu Âu đầu tư mạnh, nhưng các dự án này không tạo ra dòng tiền vững chắc. Việc staking Bitcoin để nhận vài phần trăm lợi suất mỗi năm thường dẫn đến rắc rối, khiến việc nắm giữ trực tiếp an toàn hơn. Kết quả là đa số dự án BTCFi đều mất sức hút.

Về cơ hội Web3 thực sự của châu Âu, Afeng nhận định ngắn gọn: “Châu Âu có hai lợi thế lớn—dân số gần 600 triệu người, phần lớn sống ở các quốc gia phát triển.”

Ở các nước đang phát triển, thu nhập trung bình mỗi tháng chỉ vài trăm USD. Người dùng châu Âu thường kiếm được gấp 5 đến 8 lần. Với các dự án, giá trị tài sản ròng cao hơn đồng nghĩa sẵn sàng chi trả cho sản phẩm, dịch vụ—và tiềm năng sinh lời lớn hơn.

Thuế tiền mã hóa: Hoạt động như thế nào?

Ngày 20 tháng 04 năm 2023, Nghị viện châu Âu đã thông qua Markets in Crypto-Assets (MiCA) với 517 phiếu thuận—một trong những khung pháp lý tài sản số toàn diện nhất thế giới, áp dụng cho 27 quốc gia EU, cùng Na Uy, Iceland, Liechtenstein trong EEA.

Điều 98 của MiCA, kết hợp với Chỉ thị Hợp tác Hành chính về Thuế lần thứ tám (DAC8) của EU và các đặc thù từng quốc gia, tạo nên khung thuế phức tạp nhưng ngày càng rõ ràng. Nguyên tắc then chốt: giao dịch tiền mã hóa được miễn thuế giá trị gia tăng (VAT).

Dù có quy tắc thống nhất, mỗi quốc gia vẫn duy trì nét riêng về thuế. Đức và Pháp đặc biệt đáng chú ý trong quá trình tuân thủ tiền mã hóa, là những ví dụ điển hình của ngành.

Đức là quốc gia đầu tiên chính thức công nhận tính hợp pháp của Bitcoin và các giao dịch tiền mã hóa khác. Đức chỉ đứng sau Mỹ về số lượng node Bitcoin và Ethereum.

Ở Đức, tiền mã hóa được xếp vào “tài sản cá nhân”, chịu thuế thu nhập, VAT và các loại thuế hoạt động cụ thể.

Nếu giữ tiền mã hóa hơn 1 năm trước khi bán, lợi nhuận được miễn thuế thu nhập; nếu bán trong vòng 1 năm, lợi nhuận bị đánh thuế lên tới 45%.

Khi dùng tiền mã hóa thanh toán hàng hóa, dịch vụ, phần chênh lệch giá trị từ lúc mua đến khi sử dụng được tính là thu nhập và chịu thuế. Tuy nhiên, nếu giữ trên 1 năm, khoản lãi này cũng được miễn thuế.

Staking, lending, airdrop phải khai báo thuế thu nhập; mining được coi là hoạt động kinh doanh và chịu thuế doanh nghiệp.

Tại Pháp, tiền mã hóa được coi là tài sản di động và chịu thuế cao hơn—giữ lâu dài không được miễn thuế.

Quy định VAT của Pháp giống Đức, nhưng lợi nhuận giao dịch chịu thuế lãi vốn 30%. Nếu giao dịch bị coi là hoạt động chuyên nghiệp, áp dụng thuế lợi nhuận doanh nghiệp, có thể cao hơn. Chỉ khi bán tiền mã hóa ra tiền pháp định mới phát sinh nghĩa vụ thuế, và lợi nhuận dưới 305 EUR được miễn.

Doanh nghiệp khai thác tiền mã hóa tại Pháp chịu thuế BNC (lợi nhuận phi thương mại) ở mức 45%. Thợ đào phi thương mại có thu nhập dưới 70.000 EUR/năm có thể được khấu trừ BNC, nhưng nếu bị phân loại là doanh nghiệp thì không được hưởng.

Bên cạnh thuế, các chính sách quản lý khác cũng dần đi vào thực tiễn. Như Vanessa nhận định, đây là thời kỳ tốt nhất: khi tuân thủ ngày càng hoàn thiện, ngày càng nhiều người xây dựng doanh nghiệp dài hạn, ổn định thay vì chỉ tập trung phát hành token.

Với nhiều người, Web3 tại châu Âu có vẻ trầm lắng, thiếu những câu chuyện token tăng 100 lần và biến động thị trường kịch tính.

Nhưng nhìn từ góc độ khác, vùng đất nơi lý tưởng kết hợp với thể chế này đang sản sinh một thế hệ công ty và thành viên tiền mã hóa mới. Họ chú trọng nhiều hơn đến mở rộng người dùng, tuổi thọ dự án và tìm kiếm mô hình kinh doanh bền vững trong môi trường quản lý chặt chẽ.

Hoàn toàn có cơ sở để tin rằng mảnh đất lý tưởng này sẽ tiếp tục sản sinh nhiều dự án tiền mã hóa độc đáo trong tương lai.

Tuyên bố:

1. Bài viết này được đăng lại từ [TechFlow]. Bản quyền thuộc về tác giả gốc [Ada, Deep Tide TechFlow]. Nếu bạn có bất kỳ thắc mắc nào về việc đăng lại này, vui lòng liên hệ đội ngũ Gate Learn, chúng tôi sẽ xử lý kịp thời theo quy trình.
2. Lưu ý: Quan điểm và ý kiến trong bài viết này hoàn toàn là của tác giả và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
3. Các phiên bản ngôn ngữ khác của bài viết này do đội ngũ Gate Learn dịch. Trừ khi Gate được đề cập, không được sao chép, phân phối hoặc sao chép lại các bài dịch này.