Tổng quan thị trường Tài sản tiền điện tử tháng 4 năm 2024
Động thái thị trường
Thị trường Tài sản tiền điện tử tháng 4 đã biến động mạnh, Bitcoin đã trải qua một đợt điều chỉnh lớn sau khi thiết lập mức cao kỷ lục vào tháng 3. Đầu tháng, giá Bitcoin đã giảm mạnh hơn 5%, xuống dưới 66,000 USD. Trong suốt tháng, giá đã nhiều lần dao động, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô và sự thay đổi trong tâm lý thị trường. Những diễn biến này phù hợp với sự thay đổi trong kỳ vọng lãi suất của Mỹ, làm nổi bật độ nhạy cảm của Bitcoin đối với xu hướng kinh tế toàn cầu.
Thị trường hợp đồng tương lai đã báo hiệu sự giảm giá lần này, tỷ lệ phí tài chính của hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin giảm cho thấy sự điều chỉnh sắp tới. Đối với nhiều quan sát viên, sự thay đổi tâm lý thị trường khiến sự điều chỉnh này dường như không thể tránh khỏi, đã xảy ra một đợt thanh lý lớn ngoài giờ giao dịch của Mỹ.
Sự thay đổi trong kỳ vọng lãi suất của Mỹ có thể là một yếu tố khác ảnh hưởng đến sự chuyển biến tâm lý của Bitcoin, gần đây sự giảm giá liên quan đến điều này. Điều này nhắc nhở mọi người rằng mặc dù nhiều người coi Bitcoin là "lưu trữ giá trị", nhưng nó vẫn nhạy cảm với những thay đổi trong nền kinh tế vĩ mô.
Giá Bitcoin trong suốt tháng dao động từ 73.000 đến 60.000 USD. Sự ổn định này có thể xuất phát từ nhiều yếu tố. Một ảnh hưởng đáng kể là chỉ số đô la DXY giảm bất ngờ. Đồng đô la yếu đi khiến giá Bitcoin trở nên hấp dẫn hơn, từ đó hỗ trợ giá Bitcoin.
Các nhà đầu tư có thể kỳ vọng rằng sự kiện giảm một nửa Bitcoin sẽ dẫn đến sự gia tăng giá. Đây là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Tuy nhiên, kỳ vọng này đã không thành hiện thực, và giá Bitcoin không bị ảnh hưởng rõ rệt.
Ngoài ra, mặc dù tốc độ đã chậm lại, dòng vốn ETF tiếp tục hỗ trợ thị trường.
Cuối tháng 4, Bitcoin ở mức giá thấp, cho thấy rõ ràng sự yếu kém của thị trường, có thể mang lại nhiều phát triển thú vị hơn.
Sáng tạo sản phẩm đầu tư mã hóa
Một tiến triển quan trọng vào tháng 4 là việc tiếp tục khám phá tài sản tiền điện tử, đặc biệt là với quỹ thanh khoản kỹ thuật số cấp tổ chức được ra mắt bởi một công ty quản lý tài sản lớn. Quỹ này mở cửa chỉ cho các nhà đầu tư được chứng nhận đáp ứng yêu cầu đầu tư tối thiểu, thông qua việc đại diện bằng mã thông báo trên Ethereum. Nó chủ yếu đầu tư vào các tài sản an toàn sinh lời, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ và thỏa thuận mua lại, với cổ tức được thanh toán bằng mã thông báo. Mô hình đổi mới này không chỉ cung cấp các tùy chọn đầu tư mới mà còn cho thấy cách mà blockchain có thể nâng cao tính thanh khoản và khả năng tiếp cận của các tài sản tài chính truyền thống.
Quỹ này quản lý tài sản từ một số ít chủ sở hữu với tổng giá trị vượt quá 375 triệu USD, điều này nổi bật sự tiến bộ đáng kể trong việc kết hợp tài sản vật chất với công nghệ blockchain.
Ngoài ra, thông qua việc hợp tác với nhiều tổ chức, đồng tiền này đã được tăng cường hơn nữa. Sự hợp tác này kết nối đồng tiền với pool hợp đồng thông minh USDC, cho phép hoàn trả trực tiếp và duy trì tính thanh khoản. Do đó, các nhà đầu tư có thể chuyển đổi các khoản nắm giữ thành USDC bất cứ lúc nào, hỗ trợ giao dịch toàn cầu ngay lập tức. Tính năng này đặc biệt có lợi cho các công ty tiền điện tử quản lý tài chính lớn, cung cấp một cách tiếp cận liền mạch để truy cập vốn nhanh chóng cho doanh nghiệp, vì stablecoin ngày càng trở nên quan trọng trong giao dịch quốc tế. Sự tích hợp này đánh dấu một bước tiến quan trọng trong quản lý tính thanh khoản trong lĩnh vực tài chính.
Giám sát và mở rộng lãnh thổ
Tháng 4 là một thời điểm đặc biệt quan trọng đối với các hành động quản lý trong thế giới tiền điện tử, đặc biệt là một trung tâm tài chính châu Á đã phê duyệt ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum. Sự phê duyệt này đánh dấu một sự thay đổi lớn cho thị trường châu Á, mặc dù đáng lưu ý rằng, do sự quản lý nghiêm ngặt, việc tiếp cận của các nhà đầu tư trong nước vẫn bị hạn chế đáng kể. Quyết định này liên quan đến ba tập đoàn đầu tư lớn, cho thấy tầm quan trọng của việc tích hợp tài sản tiền điện tử vào hệ sinh thái tài chính rộng lớn hơn.
Tại châu Âu, sự phát triển của Tài sản tiền điện tử cũng đang được thúc đẩy. Một ngân hàng lớn của Đức đã thông báo chuẩn bị cung cấp dịch vụ giao dịch và lưu ký mã hóa. Hành động của tổ chức tài chính bảo thủ truyền thống này làm nổi bật quan điểm rằng Tài sản tiền điện tử đang trở thành một tài sản đầu tư hợp pháp. Phương pháp của ngân hàng này đặc biệt đáng chú ý, tập trung vào việc biến dịch vụ mã hóa thành một phần của mô hình kinh doanh của họ, thay vì chỉ theo đuổi lợi nhuận đầu cơ. Điều này phản ánh ứng dụng sâu sắc và thực tiễn hơn của công nghệ blockchain trong tài chính doanh nghiệp.
Ethereum và thách thức quản lý
Diễn biến của Ethereum tương tự như Bitcoin, nhưng nhận được sự chú ý gần gũi hơn từ các cơ quan quản lý. Các cơ quan quản lý vẫn chưa quyết định về đơn xin ETF giao ngay của Ethereum, yêu cầu công chúng bình luận về đề xuất sửa đổi, điều này cho thấy thái độ thận trọng của các cơ quan quản lý và sự không chắc chắn liên tục của môi trường quản lý.
Đáng chú ý, một tổ chức phát triển Ethereum đã kiện cơ quan quản lý, thách thức quyết định "phân loại ETH là chứng khoán". Vụ kiện này có thể làm rõ vị thế quản lý của Ethereum, đồng thời ảnh hưởng đến các Tài sản tiền điện tử khác. Nếu thắng kiện, có thể ảnh hưởng đến động thái thị trường và nâng cao niềm tin của nhà đầu tư.
Hành động khởi kiện này mạnh mẽ ám chỉ rằng bên phát hành giả định rằng việc phê duyệt cuối cùng sẽ được thông qua.
Giảm một nửa Bitcoin
Sự kiện giảm một nửa Bitcoin sẽ diễn ra trong tháng này, giảm phần thưởng khối cho thợ mỏ. Sự thay đổi này có ảnh hưởng lâu dài đáng kể đến nền kinh tế mạng. Mặc dù chưa thấy ảnh hưởng trực tiếp đến giá, nhưng theo thời gian, sự giảm phần thưởng có thể có nghĩa là phí giao dịch cao hơn, vì thợ mỏ ngày càng phụ thuộc vào Gas để duy trì lợi nhuận. Sự chuyển biến này rất quan trọng cho tương lai của Bitcoin như một mạng lưới giao dịch, đặc biệt là vì phí cao hơn có thể giảm sự hấp dẫn của nó đối với các giao dịch nhỏ. Điều tích cực là sự phát triển của mạng lưới lớp hai đang diễn ra, giúp cân bằng sự an toàn ( đối với các giao dịch lớn hơn ) và chi phí ( đối với các giao dịch nhỏ hơn ).
Môi trường vĩ mô
Vàng tăng dần liên kết với Tài sản tiền điện tử
Tháng 4, vàng vẫn là tâm điểm. Mặc dù một quỹ ETF vàng lớn đã giảm lượng nắm giữ, giá vàng vẫn tiếp tục tăng. Sự phân hóa này đáng chú ý, đặc biệt là ở châu Á, nơi mà so với Bắc Mỹ và châu Âu, mặc dù cơ sở hạ tầng thị trường kém phát triển hơn, nhưng đã ghi nhận dòng tiền ròng vào quỹ ETF vàng.
Ngân hàng trung ương đã tích cực mua vàng, tiếp tục xu hướng mua sắm kéo dài trong suốt mười năm. Dữ liệu mới nhất cho thấy, việc ngân hàng trung ương mua vàng chủ yếu xuất phát từ động lực đa dạng hóa thị trường truyền thống và phòng ngừa khủng hoảng, chứ không phải là để thoát khỏi đô la. Động lực duy nhất tăng lên trong năm ngoái là việc vàng thể hiện trong khủng hoảng, làm nổi bật sự bất ổn địa chính trị và kinh tế toàn cầu.
Sự quan tâm đối với vàng này dường như phản ánh cuộc thảo luận trong giới tài sản tiền điện tử về "tìm kiếm các lựa chọn thanh toán quốc tế ngoài đô la Mỹ", cho thấy nhu cầu rộng rãi của thị trường đối với các lựa chọn thay thế đáng tin cậy ngoài hệ thống tài chính thông thường.
Dự báo lãi suất và tín hiệu kinh tế
Tháng 4 bắt đầu với sự chú ý cao độ đối với thị trường tài chính Mỹ, dự đoán về việc cắt giảm lãi suất đã gây ra nhiều cuộc thảo luận. Dữ liệu kinh tế tốt hơn mong đợi đã kìm hãm hy vọng cắt giảm lãi suất vào năm 2024. Kinh tế Mỹ có thể mạnh mẽ hơn so với dự kiến.
Tiến triển việc làm và FOMC của Mỹ
Dữ liệu việc làm của Mỹ đang được chú ý, dự kiến sẽ cho thấy thị trường lao động suy yếu nhẹ. Những dữ liệu này thường báo hiệu thống kê việc làm chính thức, cái mà cũng cho thấy sự suy yếu, tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 3.8%. JOLTS và các báo cáo liên quan cung cấp thông tin về tình trạng tuyển dụng và sa thải.
Trong những thông báo này, buổi họp báo của FOMC đặc biệt quan trọng, chủ tịch đã thảo luận về vấn đề lạm phát kéo dài và chiến lược lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.
Thị trường trái phiếu chính phủ căng thẳng và báo cáo tài chính quý của Mỹ
Báo cáo tài chính quý của Bộ Tài chính trong tháng này đã tiết lộ các chiến lược tài chính quan trọng, chi tiết kế hoạch phát hành trái phiếu sắp tới và điều chỉnh tài chính tổng thể, ảnh hưởng trực tiếp đến tính thanh khoản của thị trường. Điều này được phản ánh trên thị trường trái phiếu chính phủ, do sự giảm thanh khoản và tăng biến động kể từ cuối năm 2021, thị trường đang được theo dõi chặt chẽ. Báo cáo nhấn mạnh Bộ Tài chính dự kiến điều chỉnh vay mượn trong quý hai, cao hơn 41 tỷ USD so với dự kiến trước đó, tổng cộng là 243 tỷ USD. Mặc dù mức tăng có vẻ lớn, nhưng so với tổng số nợ công khổng lồ của Mỹ ( vượt quá 34,5 nghìn tỷ USD và đang tăng ) thì con số này khá nhỏ.
Góc nhìn toàn cầu
Nền kinh tế toàn cầu cũng đáng chú ý. Các hoạt động trên thị trường tiền tệ của một quốc gia cho thấy chính phủ có thể can thiệp để hỗ trợ đồng nội tệ. Về cơ bản, giá trị đồng tiền của quốc gia đó đột ngột tăng lên, xảy ra đồng thời với sự sụt giảm của chỉ số đô la Mỹ, gây ra suy đoán rằng ngân hàng trung ương của quốc gia đó có thể can thiệp trên thị trường tiền tệ để ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái.
Trong khi đó, một quốc gia ở châu Phi đang thực hiện các biện pháp quản lý mã hóa, cho thấy sự quan tâm của các tổ chức đối với tài sản tiền điện tử tăng lên. Ngược lại, một quốc gia ở Nam Mỹ gặp khó khăn trong việc sử dụng một đồng tiền ổn định trong giao dịch dầu mỏ do rủi ro bị trừng phạt.
Điểm nổi bật trong tháng này
Cựu CEO của một sàn giao dịch bị kết án bốn tháng tù vì vi phạm chống rửa tiền, làm nổi bật hành động quản lý trong lĩnh vực mã hóa.
Một công ty quản lý tài sản có quỹ quản lý tính thanh khoản số với tài sản vượt quá 3.75 triệu USD, cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ của các tổ chức đối với tài sản tiền điện tử.
Một trung tâm tài chính châu Á đã ra mắt sáu quỹ ETF Bitcoin và Ethereum, mở rộng đáng kể các lựa chọn đầu tư tiền điện tử có quy định ở châu Á.
Một công ty mở rộng lượng nắm giữ Bitcoin lên 214,400 BTC, tiếp tục chiến lược đầu tư của mình.
Một công ty đang đối mặt với thách thức về quy định, điều này có thể ảnh hưởng đến phân loại pháp lý của Ethereum và cách xử lý quy định rộng rãi hơn đối với Tài sản tiền điện tử.
Một quốc gia ở châu Đại Dương dự định ra mắt quỹ ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên vào cuối năm nay, có thể mở rộng thị trường đầu tư tài sản tiền điện tử trong khu vực.
Một loại stablecoin được ra mắt trên một chuỗi khối, tăng cường tính thanh khoản và khả năng tiếp cận cho các ứng dụng phi tập trung.
Một khu vực châu Á dự định ra mắt nhiều ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay hơn, mở rộng thêm các tùy chọn đầu tư tiền điện tử được quản lý.
Một quốc gia châu Á đã vượt qua đô la Mỹ trong quý đầu tiên của năm 2024 để trở thành tài sản tiền điện tử được sử dụng nhiều nhất trong giao dịch, cho thấy sự gia tăng ảnh hưởng của quốc gia này.
Một dự án NFT nổi tiếng nào đó đã giảm giá mạnh, đánh dấu sự sụt giảm lớn trong thị trường tài sản số.
Một thợ mỏ bitcoin đã di chuyển 3 triệu đô la bitcoin ngủ đông lâu dài, gây ra suy đoán rằng những thợ mỏ sớm có thể thanh lý.
Một công ty quản lý tài sản đã ra mắt ETF Bitcoin giao ngay trong ba tháng, thu hút 15 tỷ USD dòng vốn, cho thấy niềm tin của nhà đầu tư đang tăng cường.
Một nhà phát triển công chain công cộng đã giải quyết vấn đề tắc nghẽn mạng, tăng cường khả năng xử lý giao dịch.
Một công ty thanh toán đã ra mắt dịch vụ chuyển tiền quốc tế bằng stablecoin cho khách hàng Mỹ, miễn phí giao dịch.
Một ngân hàng đã khởi động thử nghiệm stablecoin trên một blockchain, tích hợp tài sản tiền điện tử vào hệ sinh thái trò chơi và thể thao, phản ánh sự thay đổi trong môi trường quản lý.
Phân tích trên chuỗi
Hiện tại, sự quan tâm đối với Tài sản tiền điện tử nói chung đang suy giảm, đặc biệt là đối với coin alt.
Các thợ mỏ Bitcoin chính chưa từ bỏ rõ ràng, các thợ mỏ với thiết bị hiệu quả và điện năng giá rẻ vẫn có lợi nhuận. Các thợ mỏ bán lẻ sử dụng thiết bị cũ đang phải vật lộn với hóa đơn điện cao.
Sự gia tăng các dự án mã hóa làm tăng sự phức tạp của thị trường. Tính đến tháng 4 năm 2024, số lượng tài sản tiền điện tử đã tăng lên khoảng 2,5 triệu loại, tăng 570% so với năm 2022, mặc dù nhiều dự án có thể thiếu sự duy trì hoặc độ tin cậy.
Giai đoạn "cuồng nhiệt" của Bitcoin đang giảm nhiệt do sự tái cấu trúc của thị trường. Việc bán tháo do các nhà đầu tư mới chi phối cho thấy, khi áp lực bán gần đến hồi kết, thị trường có thể đang tiến gần đến đáy. Mô hình phân phối địa phương tháng Ba tương tự như các đợt tăng giá trong quá khứ.
Nền tảng Layer 2 của một sàn giao dịch hoạt động mạnh mẽ, thu hút 50.000 đến 100.000 người dùng mới mỗi ngày, tổng số người dùng gần 9 triệu.
Người nắm giữ ngắn hạn bán lỗ. Các nhà đầu tư đã mua với giá cao trong sáu tháng qua đang thua lỗ, có thể bán tháo trong hoảng loạn dưới SOPR, cho thấy thị trường có thể đang gần đáy địa phương.
Các hoạt động trên chuỗi hầu hết đều yên tĩnh, chỉ có một số ngoại lệ thu hút sự chú ý. Khối lượng giao dịch có xu hướng giảm do sự thận trọng vẫn tồn tại. Thông thường, ảnh hưởng của việc giảm một nửa Bitcoin sẽ bị trì hoãn 1-2 tháng.
 và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Bitcoin Giảm một nửa khó ảnh hưởng đến biến động thị trường tiền điện tử tháng 4, quản lý toàn cầu và đổi mới song hành.
Tổng quan thị trường Tài sản tiền điện tử tháng 4 năm 2024
Động thái thị trường
Thị trường Tài sản tiền điện tử tháng 4 đã biến động mạnh, Bitcoin đã trải qua một đợt điều chỉnh lớn sau khi thiết lập mức cao kỷ lục vào tháng 3. Đầu tháng, giá Bitcoin đã giảm mạnh hơn 5%, xuống dưới 66,000 USD. Trong suốt tháng, giá đã nhiều lần dao động, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô và sự thay đổi trong tâm lý thị trường. Những diễn biến này phù hợp với sự thay đổi trong kỳ vọng lãi suất của Mỹ, làm nổi bật độ nhạy cảm của Bitcoin đối với xu hướng kinh tế toàn cầu.
Thị trường hợp đồng tương lai đã báo hiệu sự giảm giá lần này, tỷ lệ phí tài chính của hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin giảm cho thấy sự điều chỉnh sắp tới. Đối với nhiều quan sát viên, sự thay đổi tâm lý thị trường khiến sự điều chỉnh này dường như không thể tránh khỏi, đã xảy ra một đợt thanh lý lớn ngoài giờ giao dịch của Mỹ.
Sự thay đổi trong kỳ vọng lãi suất của Mỹ có thể là một yếu tố khác ảnh hưởng đến sự chuyển biến tâm lý của Bitcoin, gần đây sự giảm giá liên quan đến điều này. Điều này nhắc nhở mọi người rằng mặc dù nhiều người coi Bitcoin là "lưu trữ giá trị", nhưng nó vẫn nhạy cảm với những thay đổi trong nền kinh tế vĩ mô.
Giá Bitcoin trong suốt tháng dao động từ 73.000 đến 60.000 USD. Sự ổn định này có thể xuất phát từ nhiều yếu tố. Một ảnh hưởng đáng kể là chỉ số đô la DXY giảm bất ngờ. Đồng đô la yếu đi khiến giá Bitcoin trở nên hấp dẫn hơn, từ đó hỗ trợ giá Bitcoin.
Các nhà đầu tư có thể kỳ vọng rằng sự kiện giảm một nửa Bitcoin sẽ dẫn đến sự gia tăng giá. Đây là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Tuy nhiên, kỳ vọng này đã không thành hiện thực, và giá Bitcoin không bị ảnh hưởng rõ rệt.
Ngoài ra, mặc dù tốc độ đã chậm lại, dòng vốn ETF tiếp tục hỗ trợ thị trường.
Cuối tháng 4, Bitcoin ở mức giá thấp, cho thấy rõ ràng sự yếu kém của thị trường, có thể mang lại nhiều phát triển thú vị hơn.
Sáng tạo sản phẩm đầu tư mã hóa
Một tiến triển quan trọng vào tháng 4 là việc tiếp tục khám phá tài sản tiền điện tử, đặc biệt là với quỹ thanh khoản kỹ thuật số cấp tổ chức được ra mắt bởi một công ty quản lý tài sản lớn. Quỹ này mở cửa chỉ cho các nhà đầu tư được chứng nhận đáp ứng yêu cầu đầu tư tối thiểu, thông qua việc đại diện bằng mã thông báo trên Ethereum. Nó chủ yếu đầu tư vào các tài sản an toàn sinh lời, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ và thỏa thuận mua lại, với cổ tức được thanh toán bằng mã thông báo. Mô hình đổi mới này không chỉ cung cấp các tùy chọn đầu tư mới mà còn cho thấy cách mà blockchain có thể nâng cao tính thanh khoản và khả năng tiếp cận của các tài sản tài chính truyền thống.
Quỹ này quản lý tài sản từ một số ít chủ sở hữu với tổng giá trị vượt quá 375 triệu USD, điều này nổi bật sự tiến bộ đáng kể trong việc kết hợp tài sản vật chất với công nghệ blockchain.
Ngoài ra, thông qua việc hợp tác với nhiều tổ chức, đồng tiền này đã được tăng cường hơn nữa. Sự hợp tác này kết nối đồng tiền với pool hợp đồng thông minh USDC, cho phép hoàn trả trực tiếp và duy trì tính thanh khoản. Do đó, các nhà đầu tư có thể chuyển đổi các khoản nắm giữ thành USDC bất cứ lúc nào, hỗ trợ giao dịch toàn cầu ngay lập tức. Tính năng này đặc biệt có lợi cho các công ty tiền điện tử quản lý tài chính lớn, cung cấp một cách tiếp cận liền mạch để truy cập vốn nhanh chóng cho doanh nghiệp, vì stablecoin ngày càng trở nên quan trọng trong giao dịch quốc tế. Sự tích hợp này đánh dấu một bước tiến quan trọng trong quản lý tính thanh khoản trong lĩnh vực tài chính.
Giám sát và mở rộng lãnh thổ
Tháng 4 là một thời điểm đặc biệt quan trọng đối với các hành động quản lý trong thế giới tiền điện tử, đặc biệt là một trung tâm tài chính châu Á đã phê duyệt ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum. Sự phê duyệt này đánh dấu một sự thay đổi lớn cho thị trường châu Á, mặc dù đáng lưu ý rằng, do sự quản lý nghiêm ngặt, việc tiếp cận của các nhà đầu tư trong nước vẫn bị hạn chế đáng kể. Quyết định này liên quan đến ba tập đoàn đầu tư lớn, cho thấy tầm quan trọng của việc tích hợp tài sản tiền điện tử vào hệ sinh thái tài chính rộng lớn hơn.
Tại châu Âu, sự phát triển của Tài sản tiền điện tử cũng đang được thúc đẩy. Một ngân hàng lớn của Đức đã thông báo chuẩn bị cung cấp dịch vụ giao dịch và lưu ký mã hóa. Hành động của tổ chức tài chính bảo thủ truyền thống này làm nổi bật quan điểm rằng Tài sản tiền điện tử đang trở thành một tài sản đầu tư hợp pháp. Phương pháp của ngân hàng này đặc biệt đáng chú ý, tập trung vào việc biến dịch vụ mã hóa thành một phần của mô hình kinh doanh của họ, thay vì chỉ theo đuổi lợi nhuận đầu cơ. Điều này phản ánh ứng dụng sâu sắc và thực tiễn hơn của công nghệ blockchain trong tài chính doanh nghiệp.
Ethereum và thách thức quản lý
Diễn biến của Ethereum tương tự như Bitcoin, nhưng nhận được sự chú ý gần gũi hơn từ các cơ quan quản lý. Các cơ quan quản lý vẫn chưa quyết định về đơn xin ETF giao ngay của Ethereum, yêu cầu công chúng bình luận về đề xuất sửa đổi, điều này cho thấy thái độ thận trọng của các cơ quan quản lý và sự không chắc chắn liên tục của môi trường quản lý.
Đáng chú ý, một tổ chức phát triển Ethereum đã kiện cơ quan quản lý, thách thức quyết định "phân loại ETH là chứng khoán". Vụ kiện này có thể làm rõ vị thế quản lý của Ethereum, đồng thời ảnh hưởng đến các Tài sản tiền điện tử khác. Nếu thắng kiện, có thể ảnh hưởng đến động thái thị trường và nâng cao niềm tin của nhà đầu tư.
Hành động khởi kiện này mạnh mẽ ám chỉ rằng bên phát hành giả định rằng việc phê duyệt cuối cùng sẽ được thông qua.
Giảm một nửa Bitcoin
Sự kiện giảm một nửa Bitcoin sẽ diễn ra trong tháng này, giảm phần thưởng khối cho thợ mỏ. Sự thay đổi này có ảnh hưởng lâu dài đáng kể đến nền kinh tế mạng. Mặc dù chưa thấy ảnh hưởng trực tiếp đến giá, nhưng theo thời gian, sự giảm phần thưởng có thể có nghĩa là phí giao dịch cao hơn, vì thợ mỏ ngày càng phụ thuộc vào Gas để duy trì lợi nhuận. Sự chuyển biến này rất quan trọng cho tương lai của Bitcoin như một mạng lưới giao dịch, đặc biệt là vì phí cao hơn có thể giảm sự hấp dẫn của nó đối với các giao dịch nhỏ. Điều tích cực là sự phát triển của mạng lưới lớp hai đang diễn ra, giúp cân bằng sự an toàn ( đối với các giao dịch lớn hơn ) và chi phí ( đối với các giao dịch nhỏ hơn ).
Môi trường vĩ mô
Vàng tăng dần liên kết với Tài sản tiền điện tử
Tháng 4, vàng vẫn là tâm điểm. Mặc dù một quỹ ETF vàng lớn đã giảm lượng nắm giữ, giá vàng vẫn tiếp tục tăng. Sự phân hóa này đáng chú ý, đặc biệt là ở châu Á, nơi mà so với Bắc Mỹ và châu Âu, mặc dù cơ sở hạ tầng thị trường kém phát triển hơn, nhưng đã ghi nhận dòng tiền ròng vào quỹ ETF vàng.
Ngân hàng trung ương đã tích cực mua vàng, tiếp tục xu hướng mua sắm kéo dài trong suốt mười năm. Dữ liệu mới nhất cho thấy, việc ngân hàng trung ương mua vàng chủ yếu xuất phát từ động lực đa dạng hóa thị trường truyền thống và phòng ngừa khủng hoảng, chứ không phải là để thoát khỏi đô la. Động lực duy nhất tăng lên trong năm ngoái là việc vàng thể hiện trong khủng hoảng, làm nổi bật sự bất ổn địa chính trị và kinh tế toàn cầu.
Sự quan tâm đối với vàng này dường như phản ánh cuộc thảo luận trong giới tài sản tiền điện tử về "tìm kiếm các lựa chọn thanh toán quốc tế ngoài đô la Mỹ", cho thấy nhu cầu rộng rãi của thị trường đối với các lựa chọn thay thế đáng tin cậy ngoài hệ thống tài chính thông thường.
Dự báo lãi suất và tín hiệu kinh tế
Tháng 4 bắt đầu với sự chú ý cao độ đối với thị trường tài chính Mỹ, dự đoán về việc cắt giảm lãi suất đã gây ra nhiều cuộc thảo luận. Dữ liệu kinh tế tốt hơn mong đợi đã kìm hãm hy vọng cắt giảm lãi suất vào năm 2024. Kinh tế Mỹ có thể mạnh mẽ hơn so với dự kiến.
Tiến triển việc làm và FOMC của Mỹ
Dữ liệu việc làm của Mỹ đang được chú ý, dự kiến sẽ cho thấy thị trường lao động suy yếu nhẹ. Những dữ liệu này thường báo hiệu thống kê việc làm chính thức, cái mà cũng cho thấy sự suy yếu, tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 3.8%. JOLTS và các báo cáo liên quan cung cấp thông tin về tình trạng tuyển dụng và sa thải.
Trong những thông báo này, buổi họp báo của FOMC đặc biệt quan trọng, chủ tịch đã thảo luận về vấn đề lạm phát kéo dài và chiến lược lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.
Thị trường trái phiếu chính phủ căng thẳng và báo cáo tài chính quý của Mỹ
Báo cáo tài chính quý của Bộ Tài chính trong tháng này đã tiết lộ các chiến lược tài chính quan trọng, chi tiết kế hoạch phát hành trái phiếu sắp tới và điều chỉnh tài chính tổng thể, ảnh hưởng trực tiếp đến tính thanh khoản của thị trường. Điều này được phản ánh trên thị trường trái phiếu chính phủ, do sự giảm thanh khoản và tăng biến động kể từ cuối năm 2021, thị trường đang được theo dõi chặt chẽ. Báo cáo nhấn mạnh Bộ Tài chính dự kiến điều chỉnh vay mượn trong quý hai, cao hơn 41 tỷ USD so với dự kiến trước đó, tổng cộng là 243 tỷ USD. Mặc dù mức tăng có vẻ lớn, nhưng so với tổng số nợ công khổng lồ của Mỹ ( vượt quá 34,5 nghìn tỷ USD và đang tăng ) thì con số này khá nhỏ.
Góc nhìn toàn cầu
Nền kinh tế toàn cầu cũng đáng chú ý. Các hoạt động trên thị trường tiền tệ của một quốc gia cho thấy chính phủ có thể can thiệp để hỗ trợ đồng nội tệ. Về cơ bản, giá trị đồng tiền của quốc gia đó đột ngột tăng lên, xảy ra đồng thời với sự sụt giảm của chỉ số đô la Mỹ, gây ra suy đoán rằng ngân hàng trung ương của quốc gia đó có thể can thiệp trên thị trường tiền tệ để ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái.
Trong khi đó, một quốc gia ở châu Phi đang thực hiện các biện pháp quản lý mã hóa, cho thấy sự quan tâm của các tổ chức đối với tài sản tiền điện tử tăng lên. Ngược lại, một quốc gia ở Nam Mỹ gặp khó khăn trong việc sử dụng một đồng tiền ổn định trong giao dịch dầu mỏ do rủi ro bị trừng phạt.
Điểm nổi bật trong tháng này
Phân tích trên chuỗi
![Thị trường Tài sản tiền điện tử tháng 4: BTC trải qua sự điều chỉnh mạnh mẽ, bị ảnh hưởng nhiều bởi các yếu tố vĩ mô](