Phân tích so sánh cơ chế thế chấp của Ethereum và Polkadot cũng như sự phát triển của sản phẩm phái sinh
Với việc nâng cấp Ethereum Shanghai sắp đến, chức năng rút tiền thế chấp sẽ được kích hoạt, gây ra sự quan tâm rộng rãi trong lĩnh vực thế chấp Ethereum và các sản phẩm phái sinh liên quan. Polkadot đã áp dụng cơ chế PoS từ khi ra mắt vào năm 2019 và gần đây cũng đã cho ra mắt nhiều công cụ thế chấp đổi mới. Bài viết này sẽ so sánh cơ chế và tình hình thế chấp của Ethereum và Polkadot từ nhiều góc độ khác nhau, và phân tích ngắn gọn tình hình phát triển của hai lĩnh vực sản phẩm phái sinh.
thế chấp cơ chế
Ethereum áp dụng cơ chế bằng chứng cổ phần (PoS), mỗi xác thực viên cần 32 ETH để thế chấp. Các xác thực viên vận hành nút chuỗi tín hiệu chính và nhiều khách hàng xác thực, mỗi khách hàng tương ứng với 32 ETH. Các xác thực viên được phân bổ vào "ủy ban" được chọn ngẫu nhiên, có trách nhiệm xác thực các phân đoạn trong mạng. Ethereum 2.0 cần một tập hợp lớn các xác thực viên để đảm bảo tính khả dụng và hiệu quả: mỗi phân đoạn cần ít nhất 111 xác thực viên để vận hành mạng, 256 xác thực viên để hoàn thành tất cả các phân đoạn trong một thời kỳ. Nếu có 64 phân đoạn, sẽ cần 16384 xác thực viên.
Polkadot áp dụng cơ chế Chứng minh quyền sở hữu được đề cử (NPoS), bao gồm hai vai trò: "người xác thực" điều hành nút và "người đề cử" đề cử người xác thực. Người đề cử không cần tự mình vận hành máy móc vẫn có thể nhận phần thưởng từ hệ thống, và có thể tham gia vào nhóm người đề cử để giảm thêm rào cản tham gia và đơn giản hóa quy trình. NPoS giúp quy mô người xác thực cần thiết cho Polkadot nhỏ hơn, mỗi chuỗi song song cần khoảng 10 người xác thực, 100 chuỗi song song chỉ cần 1000 người xác thực. Hiện tại, mạng Polkadot có 297 người xác thực, dự kiến cần 1000 người xác thực trong giai đoạn trưởng thành, vì vậy đã triển khai "Chương trình 1000 người xác thực" để tăng số lượng người xác thực.
Dữ liệu thế chấp hiện tại
Tính đến thời điểm viết bài, Ethereum có 16.44 triệu ETH trong trạng thái thế chấp, tỷ lệ thế chấp là 14.3%, có 513.000 người xác thực, tỷ lệ lợi suất thế chấp là 4.32%, tỷ lệ lợi suất sau khi tính đến lạm phát là 4.55%. Polkadot có 592 triệu DOT trong trạng thái thế chấp, tỷ lệ thế chấp là 46.4%, có 455.000 người được đề cử, tỷ lệ lợi suất thế chấp lịch sử là 15.39%, tỷ lệ lợi suất sau khi trừ lạm phát là 8.26%.
Đối với chuỗi PoS, tỷ lệ thế chấp càng cao, tính bảo mật của mạng càng mạnh. Hiện tại, tỷ lệ thế chấp của Ethereum tương đối thấp, có thể là do ETH thế chấp trong phiên bản hiện tại không thể rút ra. Cập nhật "Thượng Hải" của Ethereum dự kiến sẽ hoàn thành vào tháng 3, khi đó sẽ hỗ trợ rút ETH đã thế chấp, tỷ lệ thế chấp có thể sẽ tăng đáng kể. Tỷ lệ thế chấp lý tưởng của Polkadot là 50%, trong khi tỷ lệ thế chấp thực tế chủ yếu duy trì trong khoảng 40%-60%.
Thời gian khóa
Hiện tại ETH được thế chấp trên Ethereum không thể rút ra, tính năng rút tiền sẽ được mở sau bản nâng cấp "Thượng Hải". Khi đó, thời gian khóa ETH thế chấp là 27 giờ, sau 27 giờ giải chấp có thể rút ETH đã thế chấp.
Thời gian khóa thế chấp của Polkadot là 28 ngày, sau 28 ngày giải phóng có thể rút DOT đã thế chấp. Thời gian khóa dài hơn tăng cường tính bảo mật của giao thức, nhưng cũng làm giảm sự hấp dẫn đối với những người thế chấp do giảm tính linh hoạt và tăng chi phí cơ hội.
thế chấp门槛
Ethereum chỉ hỗ trợ một cách thế chấp gốc, đó là tự vận hành người xác thực. Mỗi người xác thực cần gửi 32 ETH và cần một máy tính chuyên dụng hoạt động 24/7 cùng với một số kiến thức về kỹ thuật vận hành.
Mặc dù giao thức Ethereum không hỗ trợ ủy thác thế chấp, nhưng trên thị trường có bên thứ ba cung cấp dịch vụ lưu trữ nút, chuyển giao hoạt động nút cho nhà cung cấp dịch vụ. Phương pháp này vẫn cần gửi 32 ETH, phù hợp với những người có vốn nhưng không hiểu về kỹ thuật, nhưng cần phải có một mức độ tin tưởng nhất định vào nhà cung cấp lưu trữ.
Giao thức Polkadot hỗ trợ bốn hình thức thế chấp với ngưỡng đầu tư từ cao đến thấp, lần lượt là: vận hành người xác thực, chỉ định trực tiếp, vận hành hồ bơi chỉ định và tham gia hồ bơi chỉ định, với mức tối thiểu chỉ cần 1 DOT để tham gia thế chấp. Polkadot cũng cung cấp trang web "bảng điều khiển thế chấp" để thuận tiện cho người dùng thực hiện các thao tác thế chấp.
Người vận hành xác thực cần một máy tính chuyên dụng hoạt động 24/7 và kiến thức kỹ thuật liên quan. Hơn nữa, số lượng DOT được thế chấp cần đứng hạng cao để có thể vào tập hợp xác thực hoạt động, những DOT này có thể là được thế chấp bởi chính mình hoặc bởi những người đề cử. Số lượng DOT cần thiết để trở thành xác thực hoạt động là thay đổi động, hiện tại tối thiểu cần khoảng 1.600.000 DOT.
Việc đề cử trực tiếp yêu cầu "đề cử" những người xác thực (tối đa 16 người) mà bạn tin tưởng, và thế chấp DOT dưới những người xác thực. Người đề cử và người xác thực chia sẻ phần thưởng mạng ngang nhau, và cần phải trả một khoản phí nhất định cho người xác thực (hiện tại trung bình là 4,04%). Nếu người xác thực được đề cử có hành vi xấu như mất kết nối, người đề cử cũng sẽ bị phạt coin. Để nhận phần thưởng đề cử, cần đạt được số tiền ràng buộc tối thiểu, số tiền này cũng thay đổi động, hiện tại cần khoảng 264 DOT.
Chạy pool đề cử là tính năng mới được ra mắt gần đây, nhằm giảm bớt rào cản đề cử. Nhiều người đề cử nhỏ có thể tạo thành một pool đề cử, đặt DOT vào pool, sau đó toàn bộ như một người đề cử để đề cử nhóm xác thực đã chọn, các thành viên trong pool chia sẻ phần thưởng và hình phạt theo tỷ lệ đặt cọc. Chạy pool đề cử cần chọn xác thực viên, hiện tại để chạy một pool đề cử cần 200 DOT.
Tham gia vào pool đề cử là cách thế chấp đơn giản nhất, không cần tự chọn người xác thực, chỉ cần 1 DOT là có thể tham gia pool đề cử để nhận thưởng thế chấp.
Từ góc độ ngưỡng thế chấp, so với Ethereum, Polkadot cung cấp nhiều tùy chọn thế chấp gốc hơn, chỉ cần tối thiểu 1 DOT để tham gia, một số phương thức thế chấp không yêu cầu kiến thức kỹ thuật. Dù từ yêu cầu về tài chính hay kỹ thuật, ngưỡng tham gia thế chấp của Polkadot đều thấp hơn, có lợi cho việc thu hút nhiều người tham gia thế chấp, tăng cường mức độ phi tập trung và an ninh của mạng.
Thế chấp thanh khoản
Do vì việc thế chấp có thời gian khóa, vốn khóa không thể sử dụng, nên sản phẩm phái sinh thế chấp thanh khoản ra đời. Sản phẩm phái sinh thế chấp thanh khoản (LSD) cho phép người dùng vừa nhận được phần thưởng thế chấp, vừa giữ được tính thanh khoản của vốn, tăng cường hiệu quả sử dụng vốn.
Người dùng sẽ thế chấp token vào giao thức thế chấp thanh khoản, từ đó có thể tạo ra các token sản phẩm phái sinh tương ứng, những sản phẩm phái sinh này có chức năng tương tự như token gốc, chẳng hạn như tham gia DeFi, đồng thời còn có thể nhận được phần thưởng thế chấp. Thế chấp thanh khoản có thể kích thích sự năng động của nền kinh tế chuỗi PoS, làm cho hai kênh thu lợi từ thế chấp và tham gia DeFi không còn mâu thuẫn, mà có thể đạt được cả hai, do đó nó là một lĩnh vực rất quan trọng.
Có thể do quỹ thế chấp gốc của Ethereum hiện không thể rút ra, tỷ lệ chiếm hữu thế chấp linh hoạt của Ethereum rất cao. Trong quý 1 năm 2023, 44% tổng số ETH đã thế chấp được thực hiện thông qua thế chấp linh hoạt. TVL của thế chấp linh hoạt của Ethereum đã đạt 10 tỷ đô la Mỹ, là một thị trường khổng lồ. Trong đó, một giao thức chiếm ưu thế tuyệt đối trên thị trường thế chấp linh hoạt của Ethereum, với tỷ lệ thị trường là 73,42%, trong khi một nền tảng giao dịch xếp thứ hai có tỷ lệ thị trường là 15,76%.
Khác với việc một mình chiếm ưu thế trong việc thế chấp thanh khoản của Ethereum, TVL của các sản phẩm thế chấp thanh khoản trong hệ sinh thái Polkadot khá đồng đều. TVL của một giao thức trên Moonbeam đạt 16,71 triệu USD, TVL của một chuỗi song song là 14,14 triệu, TVL của một chuỗi song song khác là 12,10 triệu USD, và TVL của sản phẩm thế chấp thanh khoản của chuỗi song song thứ ba là 7,49 triệu USD. Tổng TVL của bốn giao thức thế chấp thanh khoản này chỉ đạt 50,44 triệu USD, trong khi hiện tại có 592 triệu DOT đang được thế chấp. So với Ethereum, tỷ lệ phổ biến của sản phẩm thế chấp thanh khoản của Polkadot tương đối thấp, tiềm năng phát triển của thị trường thế chấp thanh khoản trong hệ sinh thái Polkadot còn rất lớn. Hơn nữa, các sản phẩm thế chấp thanh khoản phát triển trên chuỗi song song của Polkadot có một số lợi thế độc đáo, chẳng hạn như dễ dàng tích hợp đa chuỗi.
Tổng thể, tỷ lệ phổ biến của thế chấp thanh khoản Ethereum là khá cao, trong khi tỷ lệ phổ biến của thế chấp thanh khoản trong hệ sinh thái Polkadot lại thấp hơn; trong thị trường thế chấp thanh khoản Ethereum có một nhà dẫn đầu, trong khi trong hệ sinh thái Polkadot vẫn chưa có sản phẩm thế chấp thanh khoản nào nổi bật.
Tóm tắt
| | Ethereum | Polkadot |
|--------------|------------------------|-----------|
| thế chấp cơ chế | PoS | NPoS |
| thế chấp | 14.3% | 46.4% |
| Lợi suất thế chấp đã điều chỉnh theo lạm phát | 4.55% | 8.26% |
| Thời gian khóa thế chấp | Hiện tại chưa thể rút, sau khi kích hoạt chức năng rút là 27 giờ | 28 ngày |
| thế chấp门槛 | 32 Ether | 最少 1 DOT |
| thế chấp thanh khoản | quy mô thị trường lớn, một mình độc quyền | quy mô thị trường nhỏ, khá phân tán |
Tổng thể, tỷ lệ thế chấp của Polkadot cao hơn Ethereum, cung cấp nhiều tùy chọn thế chấp gốc hơn, ngưỡng tham gia thế chấp thấp hơn, trong khi thị trường thế chấp linh hoạt của Ethereum phát triển rất khả quan. Với việc nâng cấp Shanghai sắp tới của Ethereum và sự phổ biến hơn nữa của thế chấp linh hoạt trong hệ sinh thái Polkadot, cấu trúc của cả hai có thể sẽ có sự thay đổi lớn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
20 thích
Phần thưởng
20
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SilentObserver
· 07-04 07:12
Tại sao lại luôn phải tham gia staking vậy, thật phiền.
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-cff9c776
· 07-02 20:14
Sự khác biệt thế chấp của Schrödinger, cho dù là pos hay không pos đều như nhau.
Xem bản gốcTrả lời0
DeFiChef
· 07-02 11:38
pos mới là tương lai, còn gì là pow nữa?
Xem bản gốcTrả lời0
WalletWhisperer
· 07-01 09:32
Polkadot đã rút lui rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
FlatTax
· 07-01 09:25
32 cái ah, người nghèo chỉ muốn xem thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
Web3Educator
· 07-01 09:23
giữ lại, để tôi Thả một chút sự thật học thuật: mô hình staking của eth thực sự chỉ là sao chép từ nghiên cứu của tôi năm 2017... thở dài
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoNomics
· 07-01 09:22
*thở dài* so sánh pos của bạn hoàn toàn bỏ qua động lực cân bằng Nash trong lý thuyết trò chơi của các validator. Giờ phút nghiệp dư.
Ethereum VS Polkadot: Cuộc chiến cơ chế thế chấp So sánh sự phát triển thế chấp thanh khoản
Phân tích so sánh cơ chế thế chấp của Ethereum và Polkadot cũng như sự phát triển của sản phẩm phái sinh
Với việc nâng cấp Ethereum Shanghai sắp đến, chức năng rút tiền thế chấp sẽ được kích hoạt, gây ra sự quan tâm rộng rãi trong lĩnh vực thế chấp Ethereum và các sản phẩm phái sinh liên quan. Polkadot đã áp dụng cơ chế PoS từ khi ra mắt vào năm 2019 và gần đây cũng đã cho ra mắt nhiều công cụ thế chấp đổi mới. Bài viết này sẽ so sánh cơ chế và tình hình thế chấp của Ethereum và Polkadot từ nhiều góc độ khác nhau, và phân tích ngắn gọn tình hình phát triển của hai lĩnh vực sản phẩm phái sinh.
thế chấp cơ chế
Ethereum áp dụng cơ chế bằng chứng cổ phần (PoS), mỗi xác thực viên cần 32 ETH để thế chấp. Các xác thực viên vận hành nút chuỗi tín hiệu chính và nhiều khách hàng xác thực, mỗi khách hàng tương ứng với 32 ETH. Các xác thực viên được phân bổ vào "ủy ban" được chọn ngẫu nhiên, có trách nhiệm xác thực các phân đoạn trong mạng. Ethereum 2.0 cần một tập hợp lớn các xác thực viên để đảm bảo tính khả dụng và hiệu quả: mỗi phân đoạn cần ít nhất 111 xác thực viên để vận hành mạng, 256 xác thực viên để hoàn thành tất cả các phân đoạn trong một thời kỳ. Nếu có 64 phân đoạn, sẽ cần 16384 xác thực viên.
Polkadot áp dụng cơ chế Chứng minh quyền sở hữu được đề cử (NPoS), bao gồm hai vai trò: "người xác thực" điều hành nút và "người đề cử" đề cử người xác thực. Người đề cử không cần tự mình vận hành máy móc vẫn có thể nhận phần thưởng từ hệ thống, và có thể tham gia vào nhóm người đề cử để giảm thêm rào cản tham gia và đơn giản hóa quy trình. NPoS giúp quy mô người xác thực cần thiết cho Polkadot nhỏ hơn, mỗi chuỗi song song cần khoảng 10 người xác thực, 100 chuỗi song song chỉ cần 1000 người xác thực. Hiện tại, mạng Polkadot có 297 người xác thực, dự kiến cần 1000 người xác thực trong giai đoạn trưởng thành, vì vậy đã triển khai "Chương trình 1000 người xác thực" để tăng số lượng người xác thực.
Dữ liệu thế chấp hiện tại
Tính đến thời điểm viết bài, Ethereum có 16.44 triệu ETH trong trạng thái thế chấp, tỷ lệ thế chấp là 14.3%, có 513.000 người xác thực, tỷ lệ lợi suất thế chấp là 4.32%, tỷ lệ lợi suất sau khi tính đến lạm phát là 4.55%. Polkadot có 592 triệu DOT trong trạng thái thế chấp, tỷ lệ thế chấp là 46.4%, có 455.000 người được đề cử, tỷ lệ lợi suất thế chấp lịch sử là 15.39%, tỷ lệ lợi suất sau khi trừ lạm phát là 8.26%.
Đối với chuỗi PoS, tỷ lệ thế chấp càng cao, tính bảo mật của mạng càng mạnh. Hiện tại, tỷ lệ thế chấp của Ethereum tương đối thấp, có thể là do ETH thế chấp trong phiên bản hiện tại không thể rút ra. Cập nhật "Thượng Hải" của Ethereum dự kiến sẽ hoàn thành vào tháng 3, khi đó sẽ hỗ trợ rút ETH đã thế chấp, tỷ lệ thế chấp có thể sẽ tăng đáng kể. Tỷ lệ thế chấp lý tưởng của Polkadot là 50%, trong khi tỷ lệ thế chấp thực tế chủ yếu duy trì trong khoảng 40%-60%.
Thời gian khóa
Hiện tại ETH được thế chấp trên Ethereum không thể rút ra, tính năng rút tiền sẽ được mở sau bản nâng cấp "Thượng Hải". Khi đó, thời gian khóa ETH thế chấp là 27 giờ, sau 27 giờ giải chấp có thể rút ETH đã thế chấp.
Thời gian khóa thế chấp của Polkadot là 28 ngày, sau 28 ngày giải phóng có thể rút DOT đã thế chấp. Thời gian khóa dài hơn tăng cường tính bảo mật của giao thức, nhưng cũng làm giảm sự hấp dẫn đối với những người thế chấp do giảm tính linh hoạt và tăng chi phí cơ hội.
thế chấp门槛
Ethereum chỉ hỗ trợ một cách thế chấp gốc, đó là tự vận hành người xác thực. Mỗi người xác thực cần gửi 32 ETH và cần một máy tính chuyên dụng hoạt động 24/7 cùng với một số kiến thức về kỹ thuật vận hành.
Mặc dù giao thức Ethereum không hỗ trợ ủy thác thế chấp, nhưng trên thị trường có bên thứ ba cung cấp dịch vụ lưu trữ nút, chuyển giao hoạt động nút cho nhà cung cấp dịch vụ. Phương pháp này vẫn cần gửi 32 ETH, phù hợp với những người có vốn nhưng không hiểu về kỹ thuật, nhưng cần phải có một mức độ tin tưởng nhất định vào nhà cung cấp lưu trữ.
Giao thức Polkadot hỗ trợ bốn hình thức thế chấp với ngưỡng đầu tư từ cao đến thấp, lần lượt là: vận hành người xác thực, chỉ định trực tiếp, vận hành hồ bơi chỉ định và tham gia hồ bơi chỉ định, với mức tối thiểu chỉ cần 1 DOT để tham gia thế chấp. Polkadot cũng cung cấp trang web "bảng điều khiển thế chấp" để thuận tiện cho người dùng thực hiện các thao tác thế chấp.
Người vận hành xác thực cần một máy tính chuyên dụng hoạt động 24/7 và kiến thức kỹ thuật liên quan. Hơn nữa, số lượng DOT được thế chấp cần đứng hạng cao để có thể vào tập hợp xác thực hoạt động, những DOT này có thể là được thế chấp bởi chính mình hoặc bởi những người đề cử. Số lượng DOT cần thiết để trở thành xác thực hoạt động là thay đổi động, hiện tại tối thiểu cần khoảng 1.600.000 DOT.
Việc đề cử trực tiếp yêu cầu "đề cử" những người xác thực (tối đa 16 người) mà bạn tin tưởng, và thế chấp DOT dưới những người xác thực. Người đề cử và người xác thực chia sẻ phần thưởng mạng ngang nhau, và cần phải trả một khoản phí nhất định cho người xác thực (hiện tại trung bình là 4,04%). Nếu người xác thực được đề cử có hành vi xấu như mất kết nối, người đề cử cũng sẽ bị phạt coin. Để nhận phần thưởng đề cử, cần đạt được số tiền ràng buộc tối thiểu, số tiền này cũng thay đổi động, hiện tại cần khoảng 264 DOT.
Chạy pool đề cử là tính năng mới được ra mắt gần đây, nhằm giảm bớt rào cản đề cử. Nhiều người đề cử nhỏ có thể tạo thành một pool đề cử, đặt DOT vào pool, sau đó toàn bộ như một người đề cử để đề cử nhóm xác thực đã chọn, các thành viên trong pool chia sẻ phần thưởng và hình phạt theo tỷ lệ đặt cọc. Chạy pool đề cử cần chọn xác thực viên, hiện tại để chạy một pool đề cử cần 200 DOT.
Tham gia vào pool đề cử là cách thế chấp đơn giản nhất, không cần tự chọn người xác thực, chỉ cần 1 DOT là có thể tham gia pool đề cử để nhận thưởng thế chấp.
Từ góc độ ngưỡng thế chấp, so với Ethereum, Polkadot cung cấp nhiều tùy chọn thế chấp gốc hơn, chỉ cần tối thiểu 1 DOT để tham gia, một số phương thức thế chấp không yêu cầu kiến thức kỹ thuật. Dù từ yêu cầu về tài chính hay kỹ thuật, ngưỡng tham gia thế chấp của Polkadot đều thấp hơn, có lợi cho việc thu hút nhiều người tham gia thế chấp, tăng cường mức độ phi tập trung và an ninh của mạng.
Thế chấp thanh khoản
Do vì việc thế chấp có thời gian khóa, vốn khóa không thể sử dụng, nên sản phẩm phái sinh thế chấp thanh khoản ra đời. Sản phẩm phái sinh thế chấp thanh khoản (LSD) cho phép người dùng vừa nhận được phần thưởng thế chấp, vừa giữ được tính thanh khoản của vốn, tăng cường hiệu quả sử dụng vốn.
Người dùng sẽ thế chấp token vào giao thức thế chấp thanh khoản, từ đó có thể tạo ra các token sản phẩm phái sinh tương ứng, những sản phẩm phái sinh này có chức năng tương tự như token gốc, chẳng hạn như tham gia DeFi, đồng thời còn có thể nhận được phần thưởng thế chấp. Thế chấp thanh khoản có thể kích thích sự năng động của nền kinh tế chuỗi PoS, làm cho hai kênh thu lợi từ thế chấp và tham gia DeFi không còn mâu thuẫn, mà có thể đạt được cả hai, do đó nó là một lĩnh vực rất quan trọng.
Có thể do quỹ thế chấp gốc của Ethereum hiện không thể rút ra, tỷ lệ chiếm hữu thế chấp linh hoạt của Ethereum rất cao. Trong quý 1 năm 2023, 44% tổng số ETH đã thế chấp được thực hiện thông qua thế chấp linh hoạt. TVL của thế chấp linh hoạt của Ethereum đã đạt 10 tỷ đô la Mỹ, là một thị trường khổng lồ. Trong đó, một giao thức chiếm ưu thế tuyệt đối trên thị trường thế chấp linh hoạt của Ethereum, với tỷ lệ thị trường là 73,42%, trong khi một nền tảng giao dịch xếp thứ hai có tỷ lệ thị trường là 15,76%.
Khác với việc một mình chiếm ưu thế trong việc thế chấp thanh khoản của Ethereum, TVL của các sản phẩm thế chấp thanh khoản trong hệ sinh thái Polkadot khá đồng đều. TVL của một giao thức trên Moonbeam đạt 16,71 triệu USD, TVL của một chuỗi song song là 14,14 triệu, TVL của một chuỗi song song khác là 12,10 triệu USD, và TVL của sản phẩm thế chấp thanh khoản của chuỗi song song thứ ba là 7,49 triệu USD. Tổng TVL của bốn giao thức thế chấp thanh khoản này chỉ đạt 50,44 triệu USD, trong khi hiện tại có 592 triệu DOT đang được thế chấp. So với Ethereum, tỷ lệ phổ biến của sản phẩm thế chấp thanh khoản của Polkadot tương đối thấp, tiềm năng phát triển của thị trường thế chấp thanh khoản trong hệ sinh thái Polkadot còn rất lớn. Hơn nữa, các sản phẩm thế chấp thanh khoản phát triển trên chuỗi song song của Polkadot có một số lợi thế độc đáo, chẳng hạn như dễ dàng tích hợp đa chuỗi.
Tổng thể, tỷ lệ phổ biến của thế chấp thanh khoản Ethereum là khá cao, trong khi tỷ lệ phổ biến của thế chấp thanh khoản trong hệ sinh thái Polkadot lại thấp hơn; trong thị trường thế chấp thanh khoản Ethereum có một nhà dẫn đầu, trong khi trong hệ sinh thái Polkadot vẫn chưa có sản phẩm thế chấp thanh khoản nào nổi bật.
Tóm tắt
| | Ethereum | Polkadot | |--------------|------------------------|-----------| | thế chấp cơ chế | PoS | NPoS | | thế chấp | 14.3% | 46.4% | | Lợi suất thế chấp đã điều chỉnh theo lạm phát | 4.55% | 8.26% | | Thời gian khóa thế chấp | Hiện tại chưa thể rút, sau khi kích hoạt chức năng rút là 27 giờ | 28 ngày | | thế chấp门槛 | 32 Ether | 最少 1 DOT | | thế chấp thanh khoản | quy mô thị trường lớn, một mình độc quyền | quy mô thị trường nhỏ, khá phân tán |
Tổng thể, tỷ lệ thế chấp của Polkadot cao hơn Ethereum, cung cấp nhiều tùy chọn thế chấp gốc hơn, ngưỡng tham gia thế chấp thấp hơn, trong khi thị trường thế chấp linh hoạt của Ethereum phát triển rất khả quan. Với việc nâng cấp Shanghai sắp tới của Ethereum và sự phổ biến hơn nữa của thế chấp linh hoạt trong hệ sinh thái Polkadot, cấu trúc của cả hai có thể sẽ có sự thay đổi lớn.