Hiệu ứng giảm một nửa Bitcoin: Phân tích đa dạng các yếu tố thúc đẩy giá
Nhiều người cho rằng "Giảm một nửa" có ảnh hưởng chính đến Bitcoin là sự khan hiếm, từ đó kích thích hành vi tích trữ và đầu cơ. Tuy nhiên, "Giảm một nửa" thực chất là giảm một nửa sản lượng - toàn mạng đầu tư cùng một chi phí tính toán, nhưng sản lượng Bitcoin giảm một nửa.
Nếu toàn mạng sức mạnh tính toán giảm một nửa, chi phí khai thác sẽ giữ nguyên. Nhưng do kỳ vọng tăng giá và các yếu tố chìm như chi phí máy đào, sức mạnh tính toán của Bitcoin rất có thể sẽ vượt mức trước khi giảm một nửa. Điều này có nghĩa là, chỉ cần sức mạnh tính toán vượt quá một nửa, chi phí sản xuất Bitcoin sẽ tăng lên. Khi nhiều Bitcoin chi phí cao hơn được khai thác, giá sẽ bị đẩy lên. Điều này giải thích tại sao đỉnh điểm của thị trường tăng giá Bitcoin thường xuất hiện hơn một năm sau khi giảm một nửa, thay vì gần thời điểm giảm một nửa.
Vì vậy, "Giảm một nửa" thúc đẩy thị trường bò không chỉ là yếu tố tâm lý, mà còn có yếu tố chi phí. Tất nhiên, chi phí không thể quyết định giá cả, đối với tiền điện tử, việc giá cả giảm xuống dưới chi phí là một hiện tượng rất phổ biến.
Phân tích hiệu suất giảm một nửa của Litecoin
Có quan điểm cho rằng, hiệu suất giảm một nửa của Litecoin vào năm 2023 không bằng năm 2019, từ đó suy đoán rằng đợt giảm một nửa của Bitcoin lần này cũng có thể không tốt. Đợt giảm một nửa của Litecoin vào năm 2019 xảy ra vào tháng 8, nhưng đỉnh giá lại xuất hiện vào tháng 6, điều này rõ ràng bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng giảm một nửa.
Tuy nhiên, chúng ta không nên bỏ qua một yếu tố quan trọng: vào tháng 6 năm 2019, Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu cắt giảm lãi suất. Sự trùng hợp về thời gian này rất khó để nói là ngẫu nhiên.
Môi trường vĩ mô và thị trường bò của tiền điện tử
Nhiều nhà đầu tư tiền điện tử không coi trọng các yếu tố kinh tế vĩ mô, vì trong quá khứ, Bitcoin và thị trường chứng khoán Mỹ không có mối liên hệ cao. Nhưng thực tế, Bitcoin có thể luôn bị ảnh hưởng bởi các chu kỳ vĩ mô.
Chúng ta biết đến mối quan hệ giữa việc giảm một nửa Bitcoin và điểm cao giá:
Lần giảm một nửa đầu tiên ( vào ngày 28 tháng 11 năm 2012 ) đạt đỉnh khoảng 12 tháng sau
Giảm một nửa lần thứ hai ( vào ngày 9 tháng 7 năm 2016 ) khoảng 17 tháng sau đạt đỉnh
Lần giảm một nửa thứ ba ( vào ngày 12 tháng 5 năm 2020 ) đạt đỉnh sau khoảng 18 tháng
Tuy nhiên, chúng ta có thể đã bỏ qua một mối tương quan quan trọng:
Đỉnh tăng trưởng M2 của Mỹ vào tháng 1 năm 2012, khoảng 22 tháng sau Bitcoin đạt đỉnh.
Vào tháng 10 năm 2016, tỷ lệ tăng trưởng M2 của Mỹ đạt đỉnh, khoảng 14 tháng sau Bitcoin đạt đỉnh.
Đỉnh tăng trưởng M2 của Mỹ vào tháng 2 năm 2021, khoảng 9 tháng sau Bitcoin đạt đỉnh
Cần lưu ý hơn nữa rằng, có sự nhất quán đáng kinh ngạc giữa cuộc bầu cử ở Mỹ và đỉnh cao của Bitcoin:
Cuộc bầu cử tháng 11 năm 2012, khoảng 12 tháng sau Bitcoin đạt đỉnh
Cuộc bầu cử tháng 11 năm 2016, khoảng 12 tháng sau Bitcoin đạt đỉnh.
Cuộc bầu cử tháng 11 năm 2020, khoảng 12 tháng sau Bitcoin đạt đỉnh.
Thiết kế của Bitcoin dường như đã xem xét chính sách và chu kỳ kinh tế của Mỹ. Gần đây, hầu hết các cuộc bầu cử tổng thống Mỹ diễn ra gần điểm cao hoặc điểm cao thứ hai của tỷ lệ tăng trưởng cung tiền M2, điều này có nghĩa là đang trong giai đoạn bơm tiền gia tăng. Chính sách tiền tệ nới lỏng có thể có lợi cho sự phát triển kinh tế, đồng thời cũng sẽ gia tăng tính thanh khoản trên thị trường, một phần vốn sẽ chảy vào thị trường đầu cơ.
Triển vọng năm 2025 và các năm tiếp theo
Phân tích cho thấy, chu kỳ bull market bốn năm của Bitcoin không chỉ bị thúc đẩy bởi "Giảm một nửa" mà còn bị ảnh hưởng bởi các yếu tố vĩ mô. Do đó, việc Litecoin giảm một nửa vào năm 2023 không có nghĩa là bull market vào năm 2025 sẽ bị ảnh hưởng. Hiệu ứng tích cực của việc giảm một nửa Bitcoin vẫn còn đó, Cục Dự trữ Liên bang cuối cùng sẽ giảm lãi suất, và tính thanh khoản của đô la cũng sẽ chuyển từ thắt chặt sang nới lỏng.
Xem xét ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô, từ khi bắt đầu cắt giảm lãi suất đến khi tỷ lệ tăng trưởng M2 đạt đỉnh, có thể sẽ đẩy lùi chu kỳ thị trường bò đến năm 2026, thay vì cuối năm 2024 như dự kiến ban đầu. Thời gian cụ thể cần phải quan sát thêm.
Nắm bắt thời cơ đầu tư
Về thời điểm đầu tư, chúng ta cần chờ đợi sự công bố biểu đồ điểm của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng này, điều này có thể tiết lộ hai điểm chuyển tiếp quan trọng: ngừng tăng lãi suất và bắt đầu giảm lãi suất. Những điểm chuyển tiếp này có thể mang lại sự phục hồi tâm lý ngắn hạn, nhưng triển vọng không lạc quan. Kể từ năm 1960, lượng cung tiền M2 của Mỹ lần đầu tiên xuất hiện tăng trưởng âm, tính thanh khoản của đô la Mỹ đang bị căng thẳng. Ngay cả khi bắt đầu giảm lãi suất, vẫn ở giai đoạn lãi suất cao, các khoản vay lãi suất cao trước đó đang bước vào giai đoạn áp lực hoàn trả, rủi ro vẫn tồn tại.
Các nhà đầu tư cần giữ kiên nhẫn. Gần đây, một số token vốn hóa nhỏ hoạt động sôi nổi, có thể có cơ hội trong ngắn hạn, nhưng về lâu dài vẫn cần thận trọng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RetiredMiner
· 07-18 03:31
Các người khai thác cũ đều biết rằng Giảm một nửa thì tăng lên
Xem bản gốcTrả lời0
MoneyBurnerSociety
· 07-17 20:37
Bẫy qua rồi đều là kinh nghiệm, không lỗ không biết tài sản quan trọng như thế nào! Nghiên cứu chuyên sâu cách thua lỗ hiệu quả của đồ ngốc chơi lâu năm. Nhìn xuống thì là lên, nhìn lên thì là xuống!
Nói xong lý do bán lẻ thua lỗ... lại phải Bổ sung ký quỹ.
Xem bản gốcTrả lời0
GamefiEscapeArtist
· 07-15 10:16
Có một câu nói rằng tham lam quá sẽ phải trả giá...
Xem bản gốcTrả lời0
MEVHunterLucky
· 07-15 03:59
Có Biến động mới có thịt ăn~
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropChaser
· 07-15 03:57
Giảm một nửa bằng với tăng lên, hiểu chưa?
Xem bản gốcTrả lời0
FloorPriceNightmare
· 07-15 03:56
Không còn cách nào khác là thuận theo tự nhiên chờ đến cuối năm sau.
Bitcoin Giảm một nửa và chu kỳ vĩ mô: Triển vọng thị trường tăng năm 2025 và phân tích chiến lược đầu tư
Hiệu ứng giảm một nửa Bitcoin: Phân tích đa dạng các yếu tố thúc đẩy giá
Nhiều người cho rằng "Giảm một nửa" có ảnh hưởng chính đến Bitcoin là sự khan hiếm, từ đó kích thích hành vi tích trữ và đầu cơ. Tuy nhiên, "Giảm một nửa" thực chất là giảm một nửa sản lượng - toàn mạng đầu tư cùng một chi phí tính toán, nhưng sản lượng Bitcoin giảm một nửa.
Nếu toàn mạng sức mạnh tính toán giảm một nửa, chi phí khai thác sẽ giữ nguyên. Nhưng do kỳ vọng tăng giá và các yếu tố chìm như chi phí máy đào, sức mạnh tính toán của Bitcoin rất có thể sẽ vượt mức trước khi giảm một nửa. Điều này có nghĩa là, chỉ cần sức mạnh tính toán vượt quá một nửa, chi phí sản xuất Bitcoin sẽ tăng lên. Khi nhiều Bitcoin chi phí cao hơn được khai thác, giá sẽ bị đẩy lên. Điều này giải thích tại sao đỉnh điểm của thị trường tăng giá Bitcoin thường xuất hiện hơn một năm sau khi giảm một nửa, thay vì gần thời điểm giảm một nửa.
Vì vậy, "Giảm một nửa" thúc đẩy thị trường bò không chỉ là yếu tố tâm lý, mà còn có yếu tố chi phí. Tất nhiên, chi phí không thể quyết định giá cả, đối với tiền điện tử, việc giá cả giảm xuống dưới chi phí là một hiện tượng rất phổ biến.
Phân tích hiệu suất giảm một nửa của Litecoin
Có quan điểm cho rằng, hiệu suất giảm một nửa của Litecoin vào năm 2023 không bằng năm 2019, từ đó suy đoán rằng đợt giảm một nửa của Bitcoin lần này cũng có thể không tốt. Đợt giảm một nửa của Litecoin vào năm 2019 xảy ra vào tháng 8, nhưng đỉnh giá lại xuất hiện vào tháng 6, điều này rõ ràng bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng giảm một nửa.
Tuy nhiên, chúng ta không nên bỏ qua một yếu tố quan trọng: vào tháng 6 năm 2019, Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu cắt giảm lãi suất. Sự trùng hợp về thời gian này rất khó để nói là ngẫu nhiên.
Môi trường vĩ mô và thị trường bò của tiền điện tử
Nhiều nhà đầu tư tiền điện tử không coi trọng các yếu tố kinh tế vĩ mô, vì trong quá khứ, Bitcoin và thị trường chứng khoán Mỹ không có mối liên hệ cao. Nhưng thực tế, Bitcoin có thể luôn bị ảnh hưởng bởi các chu kỳ vĩ mô.
Chúng ta biết đến mối quan hệ giữa việc giảm một nửa Bitcoin và điểm cao giá:
Tuy nhiên, chúng ta có thể đã bỏ qua một mối tương quan quan trọng:
Cần lưu ý hơn nữa rằng, có sự nhất quán đáng kinh ngạc giữa cuộc bầu cử ở Mỹ và đỉnh cao của Bitcoin:
Thiết kế của Bitcoin dường như đã xem xét chính sách và chu kỳ kinh tế của Mỹ. Gần đây, hầu hết các cuộc bầu cử tổng thống Mỹ diễn ra gần điểm cao hoặc điểm cao thứ hai của tỷ lệ tăng trưởng cung tiền M2, điều này có nghĩa là đang trong giai đoạn bơm tiền gia tăng. Chính sách tiền tệ nới lỏng có thể có lợi cho sự phát triển kinh tế, đồng thời cũng sẽ gia tăng tính thanh khoản trên thị trường, một phần vốn sẽ chảy vào thị trường đầu cơ.
Triển vọng năm 2025 và các năm tiếp theo
Phân tích cho thấy, chu kỳ bull market bốn năm của Bitcoin không chỉ bị thúc đẩy bởi "Giảm một nửa" mà còn bị ảnh hưởng bởi các yếu tố vĩ mô. Do đó, việc Litecoin giảm một nửa vào năm 2023 không có nghĩa là bull market vào năm 2025 sẽ bị ảnh hưởng. Hiệu ứng tích cực của việc giảm một nửa Bitcoin vẫn còn đó, Cục Dự trữ Liên bang cuối cùng sẽ giảm lãi suất, và tính thanh khoản của đô la cũng sẽ chuyển từ thắt chặt sang nới lỏng.
Xem xét ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô, từ khi bắt đầu cắt giảm lãi suất đến khi tỷ lệ tăng trưởng M2 đạt đỉnh, có thể sẽ đẩy lùi chu kỳ thị trường bò đến năm 2026, thay vì cuối năm 2024 như dự kiến ban đầu. Thời gian cụ thể cần phải quan sát thêm.
Nắm bắt thời cơ đầu tư
Về thời điểm đầu tư, chúng ta cần chờ đợi sự công bố biểu đồ điểm của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng này, điều này có thể tiết lộ hai điểm chuyển tiếp quan trọng: ngừng tăng lãi suất và bắt đầu giảm lãi suất. Những điểm chuyển tiếp này có thể mang lại sự phục hồi tâm lý ngắn hạn, nhưng triển vọng không lạc quan. Kể từ năm 1960, lượng cung tiền M2 của Mỹ lần đầu tiên xuất hiện tăng trưởng âm, tính thanh khoản của đô la Mỹ đang bị căng thẳng. Ngay cả khi bắt đầu giảm lãi suất, vẫn ở giai đoạn lãi suất cao, các khoản vay lãi suất cao trước đó đang bước vào giai đoạn áp lực hoàn trả, rủi ro vẫn tồn tại.
Các nhà đầu tư cần giữ kiên nhẫn. Gần đây, một số token vốn hóa nhỏ hoạt động sôi nổi, có thể có cơ hội trong ngắn hạn, nhưng về lâu dài vẫn cần thận trọng.
Nói xong lý do bán lẻ thua lỗ... lại phải Bổ sung ký quỹ.