Từ khái niệm ngách đến xu hướng chính: Chương mới trong quản lý tài sản DeFi

Trong những năm gần đây, tài chính phi tập trung (DeFi) đã tạo ra một cuộc cách mạng trong lĩnh vực tiền điện tử. Từ những thử nghiệm ban đầu của các tín đồ công nghệ, đến nay đã thu hút sự chú ý của các ông lớn trên Phố Wall, đà phát triển của DeFi thật đáng chú ý. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư bình thường, DeFi vẫn là một lĩnh vực đầy thách thức. Quy trình hoạt động phức tạp và rủi ro cao trở thành các yếu tố cản trở việc áp dụng trên diện rộng.

Chính trong bối cảnh như vậy, ETF phi tập trung (DeETF) ra đời. DeETF kết hợp sự tiện lợi của ETF truyền thống với tính minh bạch của blockchain, cung cấp cho nhà đầu tư một cách tham gia DeFi đơn giản và an toàn hơn. Nó giống như một cây cầu, kết nối tài chính truyền thống với thế giới DeFi mới nổi.

Lịch sử phát triển của DeETF có thể được chia thành một vài giai đoạn:

1. Khám phá ban đầu (2017-2019): Các dự án đầu tiên trên Ethereum như MakerDAO và Compound bắt đầu thể hiện khả năng của tài chính phi tập trung. Mặc dù quy mô còn hạn chế, nhưng các hình thức tài chính mới như cho vay và stablecoin đã thu hút sự chú ý.

2. Sự bùng nổ của thị trường và hình thành khái niệm (2020-2021): Thị trường Tài chính phi tập trung (DeFi) đã chứng kiến sự tăng trưởng bùng nổ, tổng giá trị bị khóa (TVL) đã tăng từ 1 tỷ USD lên 178 tỷ USD. Giai đoạn này cũng đã phơi bày vấn đề ngưỡng tham gia của DeFi, tạo điều kiện cho sự xuất hiện của DeETF.

3. Sự tái cấu trúc thị trường và sự trưởng thành của mô hình (2022-2023): Sau một loạt các sự kiện thiên nga đen, nhu cầu đối với các công cụ đầu tư an toàn và minh bạch hơn tăng vọt. DeETF bắt đầu hình thành hai mô hình chính: sản phẩm ETP từ kênh tài chính truyền thống và nền tảng phi tập trung trên chuỗi.

Theo thời gian, DeETF đã cho thấy nhiều lợi thế:

• Giảm bớt rào cản tham gia, nâng cao tính dễ sử dụng
• Tăng cường tính minh bạch và linh hoạt trong đầu tư
• Thực hiện phân tán rủi ro và đầu tư đa dạng

Tuy nhiên, sự không chắc chắn về quy định và rủi ro an ninh hợp đồng thông minh vẫn là những thách thức chính mà DeETF phải đối mặt.

Gần đây, lĩnh vực DeETF đang phát triển mạnh mẽ với nhiều dự án khác nhau. Các dự án với các định hướng và vị trí khác nhau liên tục xuất hiện:

• Đường dẫn tài chính truyền thống: như Tài chính phi tập trung Technologies phát hành sản phẩm ETP qua sàn giao dịch chính thống
• Nền tảng phi tập trung hoàn toàn trên chuỗi: như DeETF.org và Sosovalue, cung cấp chức năng tự tạo và quản lý danh mục tài sản.
• Phân bổ tài sản thông minh: như YAMA, giới thiệu hệ thống gợi ý phân bổ tài sản dựa trên AI

Các dự án này phản ánh xu hướng chuyển đổi của DeETF từ "công cụ cấu trúc" sang "trợ lý nghiên cứu thông minh".

Trong tương lai, với sự tăng trưởng liên tục của thị trường Tài chính phi tập trung, DeETF dự kiến sẽ trở thành một ứng dụng quan trọng trong quản lý tài sản trên chuỗi. Nó không chỉ tiếp tục tinh thần phi tập trung mà còn cam kết làm cho quản lý tài sản trên chuỗi trở nên thông minh và cá nhân hóa hơn, biến nó thành công cụ mà ngay cả các nhà đầu tư bình thường cũng có thể dễ dàng nắm bắt.

Sự phát triển của DeETF đang định nghĩa lại cách quản lý tài sản trên chuỗi, mang lại động lực mới cho sự phổ biến và phát triển của Tài chính phi tập trung. Mặc dù lĩnh vực này vẫn đang ở giai đoạn đầu, nhưng tiềm năng tương lai của nó là rất lớn và đáng để chúng ta tiếp tục chú ý.