Công nghệ hồ tối của Blockchain: sự phát triển và triển vọng tương lai

Vào khoảng năm 2008, một số người muốn chấm dứt "âm mưu" của các sàn giao dịch Mỹ. Sàn giao dịch sẽ cung cấp thông tin đơn hàng ưu tiên cho khách hàng lớn, nhanh hơn một chút so với người dùng thông thường, trong khi người dùng thông thường không biết rằng đơn hàng của họ sẽ mang lại lợi nhuận cho các đội ngũ chuyên nghiệp. Tuy nhiên, công cụ trình bày dữ liệu giao dịch do những người này tạo ra cuối cùng đã bị giao dịch định lượng hấp thụ, thông tin mặc dù minh bạch, nhưng vẫn có người có thông tin minh bạch hơn một chút so với người khác.

Là một người quan tâm lâu dài đến FHE, tôi rất vui khi thấy có người thảo luận về "Dark Pool" (hồ tối), đây cũng là một trong những ứng dụng tiềm năng của các công nghệ mã hóa thực sự như ZK, MPC, FHE. Tuy nhiên, nhận thức về hồ tối và thực tiễn hồ tối dựa trên Blockchain dường như không hoàn toàn nhất quán.

Trong cuộc thảo luận về hồ bơi tối, vấn đề là ẩn thông tin đơn hàng lớn để tránh các cuộc tấn công có chủ đích tiềm ẩn. Người sáng lập một nền tảng giao dịch có quan điểm khác với kỳ vọng của James Wynn, người liên quan đến một sự kiện gần đây. James chọn Hyperliquid thay vì một nền tảng giao dịch lớn để thực hiện giao dịch lớn, chủ yếu vì anh ấy có thể nhận được nhiều hơn và bị hạn chế ít hơn.

Các đặc điểm không KYC, không kiểm tra vốn và giao dịch trên chuỗi của Hyperliquid đã thu hút người dùng lớn. Tuy nhiên, sự kiện lần này của Hyperliquid, nói cho cùng, không phải vấn đề thiết kế cơ chế, mà ngược lại, chính tính minh bạch trên chuỗi đã cho phép "kẻ tấn công" nhìn thấy vị trí và giá thanh lý của James.

Lĩnh vực giao dịch riêng tư trên blockchain đã được khám phá đến mức tối đa, nhưng công cụ bảo vệ quyền riêng tư thực sự vẫn chưa được thị trường chấp nhận rộng rãi. Mọi người thích sự tiện lợi, việc chi trả cho quyền riêng tư cuối cùng chỉ là lựa chọn của một số ít người.

Sự xuất hiện của các hồ tối trong thị trường tài chính truyền thống là do sự cạnh tranh quá mức của giao dịch định lượng tần suất cao. Các giao dịch lớn có thể đi qua kênh OTC, trong khi giao dịch tần suất cao chủ yếu là để giành lợi thế giá đối với người dùng thông thường. Điều này về bản chất không liên quan nhiều đến việc bảo vệ quyền riêng tư, nhưng tính minh bạch của giao dịch trên chuỗi dẫn đến việc hiện tại không có cách nào thực sự tốt ngoài "tập trung hóa".

Nếu có thể loại bỏ hoàn toàn MEV, thì ngay cả khi thấy đơn hàng cũng không thể thao túng thị trường. Để đạt được mục tiêu này có hai con đường: loại bỏ MEV và nâng cao quyền riêng tư. Cần lưu ý rằng, dark pool không phải là "giấu ý định giao dịch", mà là "giấu giá giao dịch", gần giống hơn với quy trình thực thi của MEV.

Sự xuất hiện của Risc-V đã cung cấp những khả năng mới để giải quyết những vấn đề này. Nó có thể được cải tiến từ sự phối hợp giữa phần mềm và phần cứng, chứ không chỉ là tối ưu hóa phần mềm. Risc-V có những điều kiện cần thiết để xây dựng các hồ tối, nhưng vấn đề MEV vẫn tồn tại. Hiện tại, sự kết hợp giữa ZK và TEE là lựa chọn chính.

FHE có thể là lộ trình công nghệ tốt hơn, đặc tính tính toán sau khi mã hóa của nó có thể đạt được tính ẩn danh của chủ thể và tính ẩn danh của giao dịch. Vấn đề duy nhất là chi phí cao và tốc độ chậm, nhưng dưới sự mong đợi của phần cứng tùy chỉnh Risc-V, có thể đạt được khả năng hỗ trợ DEX giao ngay.

Sự kết hợp sâu sắc giữa Risc-V và công nghệ ZK có thể đưa ra một cơ chế hồ bơi tối tân cho Perp DEX. Việc tích hợp chip tăng tốc Risc-V chuyên dụng cho FHE với Ethereum có thể đạt được phiên bản hồ bơi tối tân trong TradFi của blockchain - ẩn danh, tần suất cao, giao dịch lớn ba trong một.

Việc triển khai bể tối là một lĩnh vực đòi hỏi vốn và công nghệ. Hiện tại có những yếu tố thuận lợi như cơ hội từ các sự kiện lịch sử, sự nới lỏng ngày càng tăng của quy định và nhu cầu thị trường rõ ràng. Hướng phát triển của DEX cuối cùng không còn bị giới hạn vào việc đầu cơ, mà các nhà giao dịch chuyên nghiệp cần những công cụ như vậy. Liệu bể tối minh bạch có thể thực sự xuất hiện trên thế giới hay không, vẫn cần thời gian để xác minh.