Thảo luận sâu về giao thức sản phẩm phái sinh thế chấp thanh khoản đầu tiên trong hệ sinh thái ICP StakedICP
Cộng đồng Internet Computer gần đây thường xuyên xuất hiện những tiếng nói "token đã chết", phản ánh sự thất vọng và không cam lòng của những người ủng hộ từ sớm. Thực tế, hiệu suất của Internet Computer kể từ khi tự chủ ra mắt trực tuyến trong hai năm qua thật đáng kinh ngạc, đặc biệt là những người ủng hộ đã thế chấp ICP trong 8 năm dài càng cảm thấy đau khổ.
Ngày nay, câu chuyện về sản phẩm phái sinh thế chấp thanh khoản dựa trên token PoS (LSD) đã phát triển mạnh mẽ trên các chuỗi công khai chính như Ethereum, Cosmos, Solana. Cơn sóng này giờ đây cũng đã đến Internet Computer, vì cuối cùng những người nắm giữ ICP có thể thế chấp token trong hệ thống quản trị NNS để tham gia vào việc quản trị mạng, cung cấp nền tảng cho sự phát triển của LSD. Bài viết này sẽ đi sâu vào giao thức LSD đầu tiên trong hệ sinh thái ICP — StakedICP.
Tổng quan về LSD
LSD có tên đầy đủ là "Liquid Staking Derivatives", tức là sản phẩm phái sinh thế chấp thanh khoản, là một trong những lĩnh vực hot nhất trong năm nay của ngành công nghiệp tiền điện tử. LSD về bản chất là một sự thay thế cho các token PoS đã thế chấp, nhằm mục đích giải phóng thanh khoản của token đã thế chấp, cho phép người dùng nhận được lợi nhuận từ việc thế chấp trong khi vẫn có thể sử dụng chúng để giao dịch, cung cấp thanh khoản và các hoạt động DeFi khác, từ đó thu được lợi nhuận bổ sung.
Theo thống kê của nền tảng dữ liệu, TVL của lĩnh vực LSD gần 22 tỷ USD, từ đầu tháng 3 đã vượt qua lĩnh vực cho vay và luôn đứng đầu trong DeFi. LSD không chỉ có thể tăng cường tính bảo mật và ổn định của mạng PoS, mà còn duy trì sự linh hoạt cho người dùng trong việc quản lý token, khuyến khích nhiều người tham gia thế chấp và các hoạt động DeFi, cuối cùng đạt được lợi ích chung cho nhiều bên.
StakedICP làm thế nào để giải phóng thanh khoản NNS?
NNS(Hệ thống thần kinh mạng) là hệ thống quản trị của Internet Computer, chịu trách nhiệm điều chỉnh nâng cấp mạng, kinh tế mã thông báo và quản lý subnet. Mỗi người dùng thế chấp ICP sẽ trở thành "nơ-ron", tham gia quản trị trên chuỗi và nhận thưởng, tương tự như hành vi thế chấp trong PoS. Hiện tại, đã có 249 triệu ICP trong trạng thái thế chấp, chiếm khoảng 49% tổng nguồn cung, theo giá hiện tại, TVL khoảng 821 triệu đô la.
StakedICP là giao thức LSD đầu tiên được thiết kế đặc biệt cho các NNS thần kinh, cho phép người dùng thế chấp ICP và ngay lập tức nhận được token thanh khoản stICP. stICP là chứng chỉ duy nhất để người dùng đổi lại ICP, có khả năng thu lợi nhuận hàng ngày từ việc thế chấp ICP. Nói ngắn gọn, việc nắm giữ stICP thanh khoản tương đương với việc nắm giữ ICP đang được thế chấp.
Giao thức này hiện đang trong giai đoạn thử nghiệm, chỉ có 123 người dùng và 2600 ICP được thế chấp, tỷ lệ lợi suất hàng năm khoảng 15,8%.
Khi người dùng thực hiện thế chấp StakedICP, ICP sẽ được thế chấp trong các nơ-ron giao thức trên NNS, đồng thời người dùng sẽ nhận được token stICP đại diện cho phần thế chấp. Điều này có nghĩa là việc nắm giữ stICP cũng có thể nhận được phần thưởng lợi nhuận từ NNS.
Do bởi các nơ-ron StakedICP liên tục tích lũy phần thưởng bỏ phiếu trong NNS, giá trị của 1 stICP luôn lớn hơn 1 ICP, và giá trị của stICP so với ICP sẽ tiếp tục tăng.
Ví dụ, giả sử ban đầu 1 ICP = 1 stICP, người dùng thế chấp 10 ICP để nhận 10 stICP. Vài năm sau, do các nút nhận thưởng bỏ phiếu, số lượng ICP trong StakedICP sẽ tăng lên. Giả sử lúc này có 128 ICP được thế chấp trong StakedICP, trong khi tổng số ICP trong các nút đã đạt 160. Vậy 1 ICP có giá trị 0.8 stICP (128/160), ngược lại 1 stICP có giá trị 1.25 ICP (160/128). Lúc này, người dùng rút 10 stICP có thể nhận được 12.5 ICP, trong đó bao gồm cả phần thưởng bỏ phiếu NNS.
Phân tích sâu cho thấy, StakedICP có khả năng giúp chuỗi IC nâng cao tỷ lệ thế chấp token lên một tầm cao mới.
Hiện tại, chuỗi IC đang phát triển hệ sinh thái xung quanh hệ thống quản trị dự án SNS(Service Nervous System). ICP ngoài việc được thế chấp trong NNS, còn có thể được sử dụng để đầu tư vào các dự án sinh thái ra mắt trên SNS. Tuy nhiên, ICP đang thế chấp không thể tham gia đầu tư SNS, dẫn đến việc một số người nắm giữ từ bỏ việc thế chấp. StakedICP cung cấp một giải pháp thế chấp linh hoạt hơn, người dùng có thể thông qua việc thế chấp ICP để nhận stICP, rút tiền bất cứ lúc nào để tham gia đầu tư SNS, thực hiện đồng thời việc thế chấp và đầu tư dự án.
Trong tương lai, với sự phát triển của hệ sinh thái DeFi trên chuỗi IC, stICP dự kiến sẽ có nhiều ứng dụng hơn, đây được gọi là LSDfi. Lúc đó, stICP có thể được sử dụng để giao dịch, vay mượn và quản lý tài chính, đồng thời có thể tham gia DeFi để có thêm lợi nhuận trong khi nhận được lợi nhuận từ thế chấp. Có thể thấy, điều này sẽ thúc đẩy tỷ lệ thế chấp ICP tăng mạnh và mở rộng quy mô hệ sinh thái DeFi IC.
Hướng dẫn sử dụng StakedICP
thế chấp:
Hiện tại, chức năng thế chấp StakedICP đã được mở để sử dụng. Người dùng có thể thế chấp ICP trên nền tảng để nhận stICP.
Rút tiền:
StakedICP hiện tại chỉ hỗ trợ giải chấp muộn (Delayed Unstake). Khi người dùng chuộc lại ICP, giao thức sẽ hủy stICP, tìm ra các tế bào thần kinh cần phân tách và bắt đầu hòa tan để hoàn thành việc chuộc lại ICP. Điều này có thể mất một khoảng thời gian, tùy thuộc vào tế bào thần kinh cụ thể. StakedICP có tổng cộng 16 tế bào thần kinh, thời gian thế chấp từ 6 tháng đến 8 năm để duy trì tính thanh khoản của chức năng chuộc lại.
Rút nhanh (Chức năng Unstake nhanh ) đang được phát triển. ICP đã thế chấp sẽ được xây dựng thành bể thanh khoản một chiều stICP/ICP, LP có thể thêm ICP vào bể để kiếm phí giao dịch. Người dùng có thể trực tiếp đổi stICP lấy ICP trong bể để thực hiện rút nhanh.
Cảnh báo rủi ro:
StakedICP vẫn đang ở giai đoạn phát triển sớm, tồn tại rủi ro tập trung. Trong phiên bản v1 ra mắt vào năm 2022, các nơ-ron và hợp đồng thông minh được đội ngũ phát triển kiểm soát trực tiếp. Trong phiên bản v2 ra mắt vào tháng 5 năm 2023, 16 nơ-ron dùng để thế chấp ICP đã được chuyển sang kiểm soát bởi hợp đồng thông minh ( bỏ phiếu theo nơ-ron công khai Synapse ). Tuy nhiên, do cần tiếp tục phát triển, hợp đồng thông minh vẫn do đội ngũ quản lý. Vấn đề này dự kiến sẽ được giải quyết khi sản phẩm chính thức ra mắt, lúc đó StakedICP sẽ khởi xướng đợt phát hành công khai SNS, do SNS tiếp quản hợp đồng thông minh, thực hiện quản trị cộng đồng.
Tóm tắt phỏng vấn với người sáng lập StakedICP
Nhà sáng lập StakedICP 0xAegir đã cho biết trong một cuộc phỏng vấn:
"Ban đầu, tôi chỉ muốn nhận được lợi nhuận cao từ việc thế chấp ICP trong 8 năm trên NNS, mà không muốn chịu đựng nỗi đau của việc khóa token lâu dài. Nhưng với sự phát triển của dự án, tôi dự đoán rằng tài sản stICP vừa có thể tạo ra lợi nhuận vừa có thể lưu thông sẽ mang lại lợi ích to lớn cho hệ sinh thái IC. Tôi thực sự rất mong chờ thấy các nhà phát triển DeFi trong hệ sinh thái IC xây dựng các ứng dụng mới dựa trên stICP. stICP chỉ là điểm khởi đầu của LSD, và trọng tâm câu chuyện mã hóa mới nhất là LSDfi."
Về lộ trình phát triển trong tương lai, 0xAegir đã chia sẻ:
Tháng 12 năm 2023: Hoàn thành mã giao thức cốt lõi, bao gồm chức năng Rút nhanh
Tháng 1 năm 2024: Kiểm tra nội bộ chức năng Fast Unstake
Tháng 4 năm 2024: Hoàn thành kiểm toán mã
Tháng 6 năm 2024: Ra mắt SNS, phát hành token quản trị STKD, bắt đầu các ưu đãi thanh khoản
0xAegir表示:"Tôi hy vọng StakedICP sẽ trở thành một phần quan trọng trong hệ sinh thái DeFi của chuỗi IC. Việc ra mắt token STKD sẽ giúp giao thức phát huy tối đa tiềm năng và được quản lý trực tiếp bởi cộng đồng."
Về triển vọng ứng dụng LSDfi của stICP, 0xAegir cho rằng: "Câu chuyện LSDfi mới chỉ bắt đầu, tôi rất háo hức muốn thấy mọi người sẽ đưa ra ý tưởng gì trên nền tảng stICP. Cá nhân tôi, tôi mong chờ những đổi mới có thể khiến mọi người 'nỗ lực gấp đôi', 'tái đầu tư' và phát triển hệ sinh thái IC. Ví dụ, kết hợp stICP với SNS, cho phép người nắm giữ ICP nhận thu nhập thụ động từ stICP hàng ngày, đồng thời khi các dự án SNS ra mắt, có thể tự động chuyển đổi stICP( sang ICP) để tham gia công khai, không cần phải lựa chọn ép buộc. Stablecoin cũng là một hướng thú vị, tôi đã có những cuộc thảo luận ban đầu với một số người có ý định xây dựng stablecoin trên nền tảng stICP, hãy chờ xem."
0xAegir cho rằng, stICP có thể mang lại giá trị lớn cho hệ sinh thái IC: "stICP cung cấp cho người nắm giữ ICP một kế hoạch lợi nhuận linh hoạt hơn, giúp mọi người tái đầu tư theo cách mới và tham gia toàn diện vào hệ sinh thái IC. Hơn nữa, do các đặc tính kỹ thuật độc đáo của chuỗi IC như Gas đảo ngược và HTTPS outcalls, ICP có cơ hội lớn để đưa DeFi vào thế giới Web2. Một số đổi mới thú vị về LSDfi và RWA đã xuất hiện trên các chuỗi khác, chẳng hạn như cho vay tự hoàn trả và cho vay lãi suất 0, chúng ta sẽ làm thế nào để thực hiện những đổi mới này trên IC? Làm thế nào để cung cấp những dịch vụ mới này cho người dùng toàn cầu một cách tiết kiệm chi phí, hiệu quả và thuận tiện? Tôi tin rằng mọi thứ đều có thể được thực hiện trên Internet Computer."
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
StakedICP: Giải phóng tính thanh khoản thế chấp ICP đầu tiên của giao thức LSD
Thảo luận sâu về giao thức sản phẩm phái sinh thế chấp thanh khoản đầu tiên trong hệ sinh thái ICP StakedICP
Cộng đồng Internet Computer gần đây thường xuyên xuất hiện những tiếng nói "token đã chết", phản ánh sự thất vọng và không cam lòng của những người ủng hộ từ sớm. Thực tế, hiệu suất của Internet Computer kể từ khi tự chủ ra mắt trực tuyến trong hai năm qua thật đáng kinh ngạc, đặc biệt là những người ủng hộ đã thế chấp ICP trong 8 năm dài càng cảm thấy đau khổ.
Ngày nay, câu chuyện về sản phẩm phái sinh thế chấp thanh khoản dựa trên token PoS (LSD) đã phát triển mạnh mẽ trên các chuỗi công khai chính như Ethereum, Cosmos, Solana. Cơn sóng này giờ đây cũng đã đến Internet Computer, vì cuối cùng những người nắm giữ ICP có thể thế chấp token trong hệ thống quản trị NNS để tham gia vào việc quản trị mạng, cung cấp nền tảng cho sự phát triển của LSD. Bài viết này sẽ đi sâu vào giao thức LSD đầu tiên trong hệ sinh thái ICP — StakedICP.
Tổng quan về LSD
LSD có tên đầy đủ là "Liquid Staking Derivatives", tức là sản phẩm phái sinh thế chấp thanh khoản, là một trong những lĩnh vực hot nhất trong năm nay của ngành công nghiệp tiền điện tử. LSD về bản chất là một sự thay thế cho các token PoS đã thế chấp, nhằm mục đích giải phóng thanh khoản của token đã thế chấp, cho phép người dùng nhận được lợi nhuận từ việc thế chấp trong khi vẫn có thể sử dụng chúng để giao dịch, cung cấp thanh khoản và các hoạt động DeFi khác, từ đó thu được lợi nhuận bổ sung.
Theo thống kê của nền tảng dữ liệu, TVL của lĩnh vực LSD gần 22 tỷ USD, từ đầu tháng 3 đã vượt qua lĩnh vực cho vay và luôn đứng đầu trong DeFi. LSD không chỉ có thể tăng cường tính bảo mật và ổn định của mạng PoS, mà còn duy trì sự linh hoạt cho người dùng trong việc quản lý token, khuyến khích nhiều người tham gia thế chấp và các hoạt động DeFi, cuối cùng đạt được lợi ích chung cho nhiều bên.
StakedICP làm thế nào để giải phóng thanh khoản NNS?
NNS(Hệ thống thần kinh mạng) là hệ thống quản trị của Internet Computer, chịu trách nhiệm điều chỉnh nâng cấp mạng, kinh tế mã thông báo và quản lý subnet. Mỗi người dùng thế chấp ICP sẽ trở thành "nơ-ron", tham gia quản trị trên chuỗi và nhận thưởng, tương tự như hành vi thế chấp trong PoS. Hiện tại, đã có 249 triệu ICP trong trạng thái thế chấp, chiếm khoảng 49% tổng nguồn cung, theo giá hiện tại, TVL khoảng 821 triệu đô la.
StakedICP là giao thức LSD đầu tiên được thiết kế đặc biệt cho các NNS thần kinh, cho phép người dùng thế chấp ICP và ngay lập tức nhận được token thanh khoản stICP. stICP là chứng chỉ duy nhất để người dùng đổi lại ICP, có khả năng thu lợi nhuận hàng ngày từ việc thế chấp ICP. Nói ngắn gọn, việc nắm giữ stICP thanh khoản tương đương với việc nắm giữ ICP đang được thế chấp.
Giao thức này hiện đang trong giai đoạn thử nghiệm, chỉ có 123 người dùng và 2600 ICP được thế chấp, tỷ lệ lợi suất hàng năm khoảng 15,8%.
Khi người dùng thực hiện thế chấp StakedICP, ICP sẽ được thế chấp trong các nơ-ron giao thức trên NNS, đồng thời người dùng sẽ nhận được token stICP đại diện cho phần thế chấp. Điều này có nghĩa là việc nắm giữ stICP cũng có thể nhận được phần thưởng lợi nhuận từ NNS.
Do bởi các nơ-ron StakedICP liên tục tích lũy phần thưởng bỏ phiếu trong NNS, giá trị của 1 stICP luôn lớn hơn 1 ICP, và giá trị của stICP so với ICP sẽ tiếp tục tăng.
Ví dụ, giả sử ban đầu 1 ICP = 1 stICP, người dùng thế chấp 10 ICP để nhận 10 stICP. Vài năm sau, do các nút nhận thưởng bỏ phiếu, số lượng ICP trong StakedICP sẽ tăng lên. Giả sử lúc này có 128 ICP được thế chấp trong StakedICP, trong khi tổng số ICP trong các nút đã đạt 160. Vậy 1 ICP có giá trị 0.8 stICP (128/160), ngược lại 1 stICP có giá trị 1.25 ICP (160/128). Lúc này, người dùng rút 10 stICP có thể nhận được 12.5 ICP, trong đó bao gồm cả phần thưởng bỏ phiếu NNS.
Phân tích sâu cho thấy, StakedICP có khả năng giúp chuỗi IC nâng cao tỷ lệ thế chấp token lên một tầm cao mới.
Hiện tại, chuỗi IC đang phát triển hệ sinh thái xung quanh hệ thống quản trị dự án SNS(Service Nervous System). ICP ngoài việc được thế chấp trong NNS, còn có thể được sử dụng để đầu tư vào các dự án sinh thái ra mắt trên SNS. Tuy nhiên, ICP đang thế chấp không thể tham gia đầu tư SNS, dẫn đến việc một số người nắm giữ từ bỏ việc thế chấp. StakedICP cung cấp một giải pháp thế chấp linh hoạt hơn, người dùng có thể thông qua việc thế chấp ICP để nhận stICP, rút tiền bất cứ lúc nào để tham gia đầu tư SNS, thực hiện đồng thời việc thế chấp và đầu tư dự án.
Trong tương lai, với sự phát triển của hệ sinh thái DeFi trên chuỗi IC, stICP dự kiến sẽ có nhiều ứng dụng hơn, đây được gọi là LSDfi. Lúc đó, stICP có thể được sử dụng để giao dịch, vay mượn và quản lý tài chính, đồng thời có thể tham gia DeFi để có thêm lợi nhuận trong khi nhận được lợi nhuận từ thế chấp. Có thể thấy, điều này sẽ thúc đẩy tỷ lệ thế chấp ICP tăng mạnh và mở rộng quy mô hệ sinh thái DeFi IC.
Hướng dẫn sử dụng StakedICP
thế chấp: Hiện tại, chức năng thế chấp StakedICP đã được mở để sử dụng. Người dùng có thể thế chấp ICP trên nền tảng để nhận stICP.
Rút tiền: StakedICP hiện tại chỉ hỗ trợ giải chấp muộn (Delayed Unstake). Khi người dùng chuộc lại ICP, giao thức sẽ hủy stICP, tìm ra các tế bào thần kinh cần phân tách và bắt đầu hòa tan để hoàn thành việc chuộc lại ICP. Điều này có thể mất một khoảng thời gian, tùy thuộc vào tế bào thần kinh cụ thể. StakedICP có tổng cộng 16 tế bào thần kinh, thời gian thế chấp từ 6 tháng đến 8 năm để duy trì tính thanh khoản của chức năng chuộc lại.
Rút nhanh (Chức năng Unstake nhanh ) đang được phát triển. ICP đã thế chấp sẽ được xây dựng thành bể thanh khoản một chiều stICP/ICP, LP có thể thêm ICP vào bể để kiếm phí giao dịch. Người dùng có thể trực tiếp đổi stICP lấy ICP trong bể để thực hiện rút nhanh.
Cảnh báo rủi ro: StakedICP vẫn đang ở giai đoạn phát triển sớm, tồn tại rủi ro tập trung. Trong phiên bản v1 ra mắt vào năm 2022, các nơ-ron và hợp đồng thông minh được đội ngũ phát triển kiểm soát trực tiếp. Trong phiên bản v2 ra mắt vào tháng 5 năm 2023, 16 nơ-ron dùng để thế chấp ICP đã được chuyển sang kiểm soát bởi hợp đồng thông minh ( bỏ phiếu theo nơ-ron công khai Synapse ). Tuy nhiên, do cần tiếp tục phát triển, hợp đồng thông minh vẫn do đội ngũ quản lý. Vấn đề này dự kiến sẽ được giải quyết khi sản phẩm chính thức ra mắt, lúc đó StakedICP sẽ khởi xướng đợt phát hành công khai SNS, do SNS tiếp quản hợp đồng thông minh, thực hiện quản trị cộng đồng.
Tóm tắt phỏng vấn với người sáng lập StakedICP
Nhà sáng lập StakedICP 0xAegir đã cho biết trong một cuộc phỏng vấn:
"Ban đầu, tôi chỉ muốn nhận được lợi nhuận cao từ việc thế chấp ICP trong 8 năm trên NNS, mà không muốn chịu đựng nỗi đau của việc khóa token lâu dài. Nhưng với sự phát triển của dự án, tôi dự đoán rằng tài sản stICP vừa có thể tạo ra lợi nhuận vừa có thể lưu thông sẽ mang lại lợi ích to lớn cho hệ sinh thái IC. Tôi thực sự rất mong chờ thấy các nhà phát triển DeFi trong hệ sinh thái IC xây dựng các ứng dụng mới dựa trên stICP. stICP chỉ là điểm khởi đầu của LSD, và trọng tâm câu chuyện mã hóa mới nhất là LSDfi."
Về lộ trình phát triển trong tương lai, 0xAegir đã chia sẻ:
0xAegir表示:"Tôi hy vọng StakedICP sẽ trở thành một phần quan trọng trong hệ sinh thái DeFi của chuỗi IC. Việc ra mắt token STKD sẽ giúp giao thức phát huy tối đa tiềm năng và được quản lý trực tiếp bởi cộng đồng."
Về triển vọng ứng dụng LSDfi của stICP, 0xAegir cho rằng: "Câu chuyện LSDfi mới chỉ bắt đầu, tôi rất háo hức muốn thấy mọi người sẽ đưa ra ý tưởng gì trên nền tảng stICP. Cá nhân tôi, tôi mong chờ những đổi mới có thể khiến mọi người 'nỗ lực gấp đôi', 'tái đầu tư' và phát triển hệ sinh thái IC. Ví dụ, kết hợp stICP với SNS, cho phép người nắm giữ ICP nhận thu nhập thụ động từ stICP hàng ngày, đồng thời khi các dự án SNS ra mắt, có thể tự động chuyển đổi stICP( sang ICP) để tham gia công khai, không cần phải lựa chọn ép buộc. Stablecoin cũng là một hướng thú vị, tôi đã có những cuộc thảo luận ban đầu với một số người có ý định xây dựng stablecoin trên nền tảng stICP, hãy chờ xem."
0xAegir cho rằng, stICP có thể mang lại giá trị lớn cho hệ sinh thái IC: "stICP cung cấp cho người nắm giữ ICP một kế hoạch lợi nhuận linh hoạt hơn, giúp mọi người tái đầu tư theo cách mới và tham gia toàn diện vào hệ sinh thái IC. Hơn nữa, do các đặc tính kỹ thuật độc đáo của chuỗi IC như Gas đảo ngược và HTTPS outcalls, ICP có cơ hội lớn để đưa DeFi vào thế giới Web2. Một số đổi mới thú vị về LSDfi và RWA đã xuất hiện trên các chuỗi khác, chẳng hạn như cho vay tự hoàn trả và cho vay lãi suất 0, chúng ta sẽ làm thế nào để thực hiện những đổi mới này trên IC? Làm thế nào để cung cấp những dịch vụ mới này cho người dùng toàn cầu một cách tiết kiệm chi phí, hiệu quả và thuận tiện? Tôi tin rằng mọi thứ đều có thể được thực hiện trên Internet Computer."