Vào lúc 7 giờ sáng theo giờ Mỹ vào ngày 28 tháng 7, chỉ số Nasdaq Composite (IXIC) tiếp tục xu hướng mạnh mẽ, đóng cửa tăng 70,27 điểm, tăng 0,4%, đạt 21.178,58 điểm, thiết lập kỷ lục đóng cửa cao nhất mọi thời đại. Trong phiên giao dịch, chỉ số này đã có lúc đạt 21.202,18 điểm, thiết lập mức cao nhất mọi thời đại trong phiên. Cùng ngày, chỉ số S&P 500 tăng nhẹ 0,02%, trong khi chỉ số Dow Jones Industrial giảm nhẹ 0,14%, cho thấy sự phân hóa.
##pump động năng: Thương mại thuận lợi và cổ phiếu công nghệ dẫn đầu
Yếu tố cốt lõi thúc đẩy tâm lý lạc quan của thị trường nằm ở sự giảm bớt căng thẳng thương mại giữa Mỹ và châu Âu. Tổng thống Mỹ Donald Trump chính thức công bố đã đạt được thỏa thuận với Liên minh châu Âu, giảm đồng nhất thuế nhập khẩu hàng hóa từ châu Âu xuống 15%, thấp hơn nhiều so với mức thuế 30% mà trước đây đã đe dọa. Thỏa thuận này đã hiệu quả tránh được xung đột thương mại quy mô lớn tiềm tàng, cung cấp một liều thuốc mạnh cho sự ổn định của chuỗi cung ứng toàn cầu. Nhà phân tích Chris Turner của Ngân hàng Quốc tế Hà Lan nhận định: "Thỏa thuận này đã giảm bớt sự không chắc chắn quan trọng, đặc biệt là trong bối cảnh trước thời điểm thuế có hiệu lực vào ngày 1 tháng 8."
Các ông lớn công nghệ trở thành động lực chính cho chỉ số tăng lên:
Tesla (TSLA) tăng lên 3%, CEO Musk cũng thông báo đã đạt được thỏa thuận gia công chip AI thế hệ tiếp theo trị giá 16,5 tỷ USD với Samsung Electronics
AMD tăng lên 4.3%, Nvidia (NVDA) pump 1.9%, Meta (META) và Amazon (AMZN) lần lượt ghi nhận mức tăng 0.7% và 0.6%
Lĩnh vực thiết bị và vật liệu bán dẫn đồng thời tăng lên, các doanh nghiệp như Dell Technologies, ASML đều có mức tăng trên 2%
##Cấu trúc kỹ thuật và tín hiệu định lượng: Cuộc chiến đa chiều gia tăng
Từ hệ thống đường trung bình, chỉ số Nasdaq hiện đang ở trạng thái "xếp hạng tăng" (thuật ngữ trong lý thuyết Chán: Nữ trên vị trí & Nụ hôn bay), đường chậm và đường nhanh tiếp xúc ít, cho thấy xu hướng chưa xuất hiện sự quấn quýt rõ ràng. Hình thái này đồng nhất với xu hướng từ năm 2024 - trong cả năm chỉ có tháng 4 đóng cửa hơi thấp hơn đường trung bình tháng MA5, 11 tháng còn lại đều vững vàng đứng trên đường trung bình này, tạo thành cấu trúc mạnh mẽ đi lên theo MA5.
Mô hình định lượng đã phát đi tín hiệu cảnh báo ngắn hạn. Mô hình giao cắt vàng cho thấy, 7 đường trung bình chính đã hình thành giao cắt vàng trong thời gian gần đây, giá hiện tại đã vượt qua giá trị trung bình của đỉnh dự đoán 15,588.58 điểm, mô hình chỉ ra "dự kiến sẽ điều chỉnh giảm". Đồng thời, dự đoán big data AI dựa trên sự phù hợp hình thái lịch sử lại thể hiện tình trạng mâu thuẫn:
Biên độ tăng lên trung bình trong tuần tới: +1.54% (trung vị +1.06%)
Tăng lên mẫu số 523 lần so với giảm 304 lần, tỷ lệ tăng giảm 1.72:1
Nhưng khoảng dự đoán rất rộng, lạc quan nhất tăng lên 28.93%, bi quan nhất giảm -47.89%
##Siêu tuần bão tố: Điểm biến động tập hợp năm sự kiện lớn
Mặc dù chỉ số đạt mức cao mới, nhưng thử thách thực sự của thị trường mới chỉ bắt đầu. Tuần này đã được các nhà phân tích đặt tên là "tuần siêu" với nhiều sự kiện quan trọng liên tiếp xuất hiện:
Cuộc báo cáo tài chính của các tập đoàn công nghệ lớn: Meta và Microsoft sẽ công bố báo cáo tài chính vào ngày 30 tháng 7, và Apple cùng Amazon sẽ theo sau vào ngày 31 tháng 7. Các nhà đầu tư sẽ tập trung vào việc xác minh hiệu quả chi tiêu vốn cho AI doanh nghiệp, đặc biệt chú ý đến chu kỳ hoàn vốn của các khoản đầu tư vào cơ sở hạ tầng đám mây.
Cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang (30 tháng 7): Mặc dù thị trường dự đoán khả năng giữ lãi suất không đổi ở mức 4.25%-4.5% lên tới 96.9%, nhưng phát biểu của Chủ tịch Powell sẽ trở thành yếu tố chỉ báo cho kỳ vọng giảm lãi suất vào tháng 9.
Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp (ngày 1 tháng 8): Dự kiến số việc làm mới trong tháng 7 là 102.000, thấp hơn 147.000 trong tháng 6; tỷ lệ thất nghiệp có thể tăng nhẹ lên 4,2%.
Thời hạn cuối cho thuế quan của Trump (1 tháng 8): Các quốc gia không tái đàm phán hiệp định thương mại sẽ phải đối mặt với "thuế quan toàn cầu đồng nhất" từ 15% đến 20%.
Chỉ số lạm phát PCE được công bố: Dữ liệu PCE cốt lõi tháng 6 mà Cục Dự trữ Liên bang Mỹ quan tâm nhất dự kiến giữ vững ở mức 2.7% so với cùng kỳ năm trước, lạm phát tổng thể tăng lên 2.5%.
Chuyên gia chiến lược công nghệ của LPL Financial, Adam Turnquist, cảnh báo: "Dữ liệu lịch sử cho thấy, sau khi S&P 500 lập kỷ lục liên tiếp trong năm ngày, tỷ lệ lợi nhuận trung bình trong tháng tiếp theo là -0,4%". Giám đốc kinh doanh quỹ đầu cơ của Goldman Sachs, Tony Pasquariello, cũng nhấn mạnh rằng tỷ lệ rủi ro - lợi nhuận của thị trường chứng khoán Mỹ đã có dấu hiệu xấu đi trong ngắn hạn.
##Triển vọng ngắn hạn: Hình dạng môi hôn và cửa sổ quan trọng trong việc xây dựng trung tâm
Quan sát từ cấu trúc của lý thuyết Chande, chỉ số Nasdaq từ đáy tháng 10 năm 2022 đã khởi đầu xu hướng "Deep Blue 11 Up" và đã vào đoạn 6 màu xanh lá cây (Xanh 6 xuống). Mức hỗ trợ quan trọng nằm gần điểm 15,708.54, nếu vị trí này không bị phá vỡ, chỉ số có thể xây dựng trung tâm màu xanh đậm, tích lũy năng lượng cho xu hướng tiếp theo. Quá trình này cần đường trung bình MA5 và MA10 theo tháng dần thu hẹp lại để hình thành hình dạng "hôn môi" - tức là đường trung bình ngắn hạn gần gũi với đường trung bình dài hạn nhưng không bị phá vỡ, mới có thể đảm bảo động lực tăng lên.
Nhà phân tích của Morgan Stanley, Daniel Skelly, chỉ ra rằng: "Thị trường hiện đang ở mức cao và độ biến động giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 2, nhà đầu tư cần cảnh giác với cảm giác tự mãn và rủi ro theo đuổi tăng lên." Nhà phân tích của Vital Knowledge, Adam Crisafulli, bổ sung: "Trong bối cảnh các tin tốt đã được định giá đầy đủ, nhà đầu tư vẫn còn do dự khi theo đuổi cổ phiếu đạt đỉnh lịch sử."
##Triển vọng tương lai
Ba sự kiện lớn trong tuần này - báo cáo tài chính của các cổ phiếu công nghệ, quyết định của Cục Dự trữ Liên bang, và dữ liệu phi nông nghiệp - sẽ là thước đo cho khả năng của Nasdaq trong việc giữ vững mức 21,000 điểm. Nếu câu chuyện chi tiêu AI của doanh nghiệp được xác thực qua kết quả kinh doanh, và Cục Dự trữ phát đi tín hiệu mềm mỏng, chỉ số có thể thách thức mức 21,500 điểm; ngược lại, nếu lạm phát dai dẳng hoặc hướng dẫn về kết quả kinh doanh yếu kém, mục tiêu điều chỉnh 15,440 điểm mà mô hình giao cắt vàng chỉ ra có thể trở thành chuẩn mực cho những người bán khống. Như chiến lược gia tự do Jay Woods đã nói: "Đây sẽ là một tuần vừa yêu vừa sợ, thông tin từ vĩ mô đến doanh nghiệp sẽ bùng nổ", giữa hình thái kỹ thuật như những sợi tóc xanh và câu chuyện công nghệ theo ánh sáng của mặt trăng, thị trường đang chờ đợi một vòng lựa chọn hướng đi mới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
IXIC：Chỉ số Nasdaq tăng lên 0.4% đạt mức cao kỷ lục mới, cổ phiếu công nghệ đối mặt với thử thách quan trọng trong tuần.
Vào lúc 7 giờ sáng theo giờ Mỹ vào ngày 28 tháng 7, chỉ số Nasdaq Composite (IXIC) tiếp tục xu hướng mạnh mẽ, đóng cửa tăng 70,27 điểm, tăng 0,4%, đạt 21.178,58 điểm, thiết lập kỷ lục đóng cửa cao nhất mọi thời đại. Trong phiên giao dịch, chỉ số này đã có lúc đạt 21.202,18 điểm, thiết lập mức cao nhất mọi thời đại trong phiên. Cùng ngày, chỉ số S&P 500 tăng nhẹ 0,02%, trong khi chỉ số Dow Jones Industrial giảm nhẹ 0,14%, cho thấy sự phân hóa.
##pump động năng: Thương mại thuận lợi và cổ phiếu công nghệ dẫn đầu
Yếu tố cốt lõi thúc đẩy tâm lý lạc quan của thị trường nằm ở sự giảm bớt căng thẳng thương mại giữa Mỹ và châu Âu. Tổng thống Mỹ Donald Trump chính thức công bố đã đạt được thỏa thuận với Liên minh châu Âu, giảm đồng nhất thuế nhập khẩu hàng hóa từ châu Âu xuống 15%, thấp hơn nhiều so với mức thuế 30% mà trước đây đã đe dọa. Thỏa thuận này đã hiệu quả tránh được xung đột thương mại quy mô lớn tiềm tàng, cung cấp một liều thuốc mạnh cho sự ổn định của chuỗi cung ứng toàn cầu. Nhà phân tích Chris Turner của Ngân hàng Quốc tế Hà Lan nhận định: "Thỏa thuận này đã giảm bớt sự không chắc chắn quan trọng, đặc biệt là trong bối cảnh trước thời điểm thuế có hiệu lực vào ngày 1 tháng 8."
Các ông lớn công nghệ trở thành động lực chính cho chỉ số tăng lên:
##Cấu trúc kỹ thuật và tín hiệu định lượng: Cuộc chiến đa chiều gia tăng
Từ hệ thống đường trung bình, chỉ số Nasdaq hiện đang ở trạng thái "xếp hạng tăng" (thuật ngữ trong lý thuyết Chán: Nữ trên vị trí & Nụ hôn bay), đường chậm và đường nhanh tiếp xúc ít, cho thấy xu hướng chưa xuất hiện sự quấn quýt rõ ràng. Hình thái này đồng nhất với xu hướng từ năm 2024 - trong cả năm chỉ có tháng 4 đóng cửa hơi thấp hơn đường trung bình tháng MA5, 11 tháng còn lại đều vững vàng đứng trên đường trung bình này, tạo thành cấu trúc mạnh mẽ đi lên theo MA5.
Mô hình định lượng đã phát đi tín hiệu cảnh báo ngắn hạn. Mô hình giao cắt vàng cho thấy, 7 đường trung bình chính đã hình thành giao cắt vàng trong thời gian gần đây, giá hiện tại đã vượt qua giá trị trung bình của đỉnh dự đoán 15,588.58 điểm, mô hình chỉ ra "dự kiến sẽ điều chỉnh giảm". Đồng thời, dự đoán big data AI dựa trên sự phù hợp hình thái lịch sử lại thể hiện tình trạng mâu thuẫn:
##Siêu tuần bão tố: Điểm biến động tập hợp năm sự kiện lớn
Mặc dù chỉ số đạt mức cao mới, nhưng thử thách thực sự của thị trường mới chỉ bắt đầu. Tuần này đã được các nhà phân tích đặt tên là "tuần siêu" với nhiều sự kiện quan trọng liên tiếp xuất hiện:
Chuyên gia chiến lược công nghệ của LPL Financial, Adam Turnquist, cảnh báo: "Dữ liệu lịch sử cho thấy, sau khi S&P 500 lập kỷ lục liên tiếp trong năm ngày, tỷ lệ lợi nhuận trung bình trong tháng tiếp theo là -0,4%". Giám đốc kinh doanh quỹ đầu cơ của Goldman Sachs, Tony Pasquariello, cũng nhấn mạnh rằng tỷ lệ rủi ro - lợi nhuận của thị trường chứng khoán Mỹ đã có dấu hiệu xấu đi trong ngắn hạn.
##Triển vọng ngắn hạn: Hình dạng môi hôn và cửa sổ quan trọng trong việc xây dựng trung tâm
Quan sát từ cấu trúc của lý thuyết Chande, chỉ số Nasdaq từ đáy tháng 10 năm 2022 đã khởi đầu xu hướng "Deep Blue 11 Up" và đã vào đoạn 6 màu xanh lá cây (Xanh 6 xuống). Mức hỗ trợ quan trọng nằm gần điểm 15,708.54, nếu vị trí này không bị phá vỡ, chỉ số có thể xây dựng trung tâm màu xanh đậm, tích lũy năng lượng cho xu hướng tiếp theo. Quá trình này cần đường trung bình MA5 và MA10 theo tháng dần thu hẹp lại để hình thành hình dạng "hôn môi" - tức là đường trung bình ngắn hạn gần gũi với đường trung bình dài hạn nhưng không bị phá vỡ, mới có thể đảm bảo động lực tăng lên.
Nhà phân tích của Morgan Stanley, Daniel Skelly, chỉ ra rằng: "Thị trường hiện đang ở mức cao và độ biến động giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 2, nhà đầu tư cần cảnh giác với cảm giác tự mãn và rủi ro theo đuổi tăng lên." Nhà phân tích của Vital Knowledge, Adam Crisafulli, bổ sung: "Trong bối cảnh các tin tốt đã được định giá đầy đủ, nhà đầu tư vẫn còn do dự khi theo đuổi cổ phiếu đạt đỉnh lịch sử."
##Triển vọng tương lai
Ba sự kiện lớn trong tuần này - báo cáo tài chính của các cổ phiếu công nghệ, quyết định của Cục Dự trữ Liên bang, và dữ liệu phi nông nghiệp - sẽ là thước đo cho khả năng của Nasdaq trong việc giữ vững mức 21,000 điểm. Nếu câu chuyện chi tiêu AI của doanh nghiệp được xác thực qua kết quả kinh doanh, và Cục Dự trữ phát đi tín hiệu mềm mỏng, chỉ số có thể thách thức mức 21,500 điểm; ngược lại, nếu lạm phát dai dẳng hoặc hướng dẫn về kết quả kinh doanh yếu kém, mục tiêu điều chỉnh 15,440 điểm mà mô hình giao cắt vàng chỉ ra có thể trở thành chuẩn mực cho những người bán khống. Như chiến lược gia tự do Jay Woods đã nói: "Đây sẽ là một tuần vừa yêu vừa sợ, thông tin từ vĩ mô đến doanh nghiệp sẽ bùng nổ", giữa hình thái kỹ thuật như những sợi tóc xanh và câu chuyện công nghệ theo ánh sáng của mặt trăng, thị trường đang chờ đợi một vòng lựa chọn hướng đi mới.