SEC phát hành hướng dẫn đăng ký chứng khoán liên quan đến mã hóa, cung cấp hướng dẫn rõ ràng hơn cho ngành
Gần đây, Bộ Tài chính của Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ đã công bố một tài liệu quan điểm của nhân viên, nêu rõ cách mà luật chứng khoán liên bang áp dụng cho việc đăng ký và phát hành chứng khoán liên quan đến mã hóa. Tài liệu này bao gồm nhiều khía cạnh, bao gồm cách mà các công ty nên trình bày hoạt động kinh doanh, thiết kế mã thông báo, quản trị, thông số kỹ thuật và báo cáo tài chính của họ.
Mặc dù tài liệu này không đưa ra quy định mới, nhưng nó phản ánh kỳ vọng hiện tại của nhân viên SEC đối với việc các công ty chuẩn bị nộp tài liệu. Điều này cũng cho thấy SEC dưới sự lãnh đạo mới đã có thái độ cởi mở hơn đối với việc mã hóa.
Cung cấp hướng dẫn rõ ràng hơn cho người đăng ký
Hướng dẫn này chủ yếu nhằm vào các tài liệu đăng ký được nộp theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934, nhằm hỗ trợ các thực thể tham gia phát hành token hoặc xây dựng nền tảng dựa trên cơ sở hạ tầng blockchain. Các tài liệu đăng ký này có thể bao gồm nhiều mẫu đơn đăng ký khác nhau, chẳng hạn như mẫu S-1 cho phát hành công khai, mẫu 10 cho báo cáo công ty, mẫu 20-F cho người phát hành nước ngoài và mẫu 1-A cho miễn trừ theo Quy định A.
Theo hướng dẫn, công ty nên nêu rõ chiến lược doanh thu, cột mốc dự án và khung công nghệ liên quan đến tài sản số. Nếu tài sản mã hóa có chức năng cụ thể trong doanh nghiệp, chẳng hạn như hỗ trợ giao dịch, quản trị hoặc truy cập dịch vụ, thì thông tin này phải được mô tả bằng ngôn ngữ dễ hiểu. SEC cũng mong đợi những mô tả này nhất quán với nội dung trong các tài liệu quảng cáo như sách trắng và tài liệu cho nhà phát triển.
Đối với các dự án đang trong quá trình phát triển, công ty nên phác thảo các cột mốc quan trọng, thời gian dự kiến, nguồn vốn và vai trò của mã thông báo hoặc mạng lưới sau khi ra mắt. Điều này bao gồm giải thích về cơ chế đồng thuận, phí giao dịch và việc mạng có sử dụng phần mềm mã nguồn mở hay phần mềm độc quyền hay không.
Yêu cầu tiết lộ
SEC đã liệt kê các kỳ vọng về việc công bố rủi ro đầu tư, bao gồm sự biến động của mã thông báo, hạn chế về tính thanh khoản, phân loại pháp lý và lỗ hổng bảo mật. Nếu mô hình kinh doanh của công ty phụ thuộc vào blockchain của bên thứ ba hoặc các mạng bên ngoài khác, thì cần mô tả những mối quan hệ phụ thuộc này. Các thỏa thuận với các nhà tạo lập thị trường hoặc người lưu ký cũng áp dụng tương tự.
Nhà phát hành phải tiết lộ xem token có quyền biểu quyết, cơ chế chia sẻ lợi nhuận hoặc quy trình mua lại hay không, cũng như cách mà những quyền này được truyền đạt hoặc sửa đổi. Hướng dẫn cũng yêu cầu cung cấp thông tin chi tiết về cách token được tạo ra, liệu số lượng có cố định hay không, và có áp dụng thời gian sở hữu hoặc thời gian khóa hay không.
Nếu hợp đồng thông minh kiểm soát hành vi của mã thông báo, thì mã phải được đính kèm và bất kỳ bản cập nhật nào đối với nó cũng nên được thể hiện trong các bản sửa đổi trong tương lai. Ngoài ra, công ty phải mô tả cách theo dõi quyền sở hữu mã thông báo, các công cụ cần thiết để chuyển tài sản, cũng như bất kỳ khoản phí nào liên quan đến những chuyển nhượng này.
Công ty cũng cần công bố thông tin liên quan đến đội ngũ lãnh đạo và các nhân sự chủ chốt, bao gồm cả những cá nhân hoặc thực thể có thể đóng vai trò then chốt trong quyết định nhưng không nắm giữ chức danh chính thức. Đối với các sản phẩm ủy thác hoặc giao dịch trên sàn, nội dung công bố nên bao gồm thông tin về các nhà sáng lập và các quản lý của họ.
Công bố tài chính phải tuân theo các chuẩn mực kế toán đã được thiết lập, SEC khuyến khích các công ty đối mặt với tình huống báo cáo mới nên tham khảo ý kiến văn phòng kế toán trưởng của mình.
Mặc dù hướng dẫn này không có tính ràng buộc, nhưng nó cung cấp một tài liệu tham khảo quan trọng cho các thực thể liên quan đến mã hóa trong quá trình đăng ký. Điều này phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng của SEC đối với thị trường mã hóa, khi ngày càng nhiều công ty tìm kiếm cơ hội hoạt động trên thị trường công khai và huy động vốn thông qua các sản phẩm dựa trên blockchain.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasFeeCryer
· 18giờ trước
Lại là những lời nói suông, có hiểu mã hóa không?
Xem bản gốcTrả lời0
RugPullAlertBot
· 08-10 20:28
SEC đã bắt đầu vá lỗi
Xem bản gốcTrả lời0
FloorPriceWatcher
· 08-10 20:23
SEC khó dỗ lắm nhỉ
Xem bản gốcTrả lời0
SelfMadeRuggee
· 08-10 20:22
Lại là sự quản lý kiểu vá, SEC bạn đang chơi gì vậy?
Xem bản gốcTrả lời0
FromMinerToFarmer
· 08-10 20:21
Cuối cùng cũng thấy được sự quản lý có lương tâm!
Xem bản gốcTrả lời0
DefiSecurityGuard
· 08-10 20:20
hmm... hướng dẫn mới của sec có mùi hũ mật ong. tôi đã phân tích các mẫu quy định từ năm 2017 và điều này có vẻ nghi ngờ như một hoạt động thu thập dữ liệu. DYOR nhưng đánh giá mối đe dọa của tôi: cao
Xem bản gốcTrả lời0
DeFiAlchemist
· 08-10 20:17
hmm... cuốn cuốn thánh của SEC cuối cùng đã tiết lộ những lời tiên tri thuật toán của chúng... nhưng liệu chúng có thể thực sự giải mã bản chất huyền bí của defi không?
SEC phát hành hướng dẫn đăng ký mã hóa chứng khoán để cung cấp hướng dẫn rõ ràng cho ngành.
SEC phát hành hướng dẫn đăng ký chứng khoán liên quan đến mã hóa, cung cấp hướng dẫn rõ ràng hơn cho ngành
Gần đây, Bộ Tài chính của Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ đã công bố một tài liệu quan điểm của nhân viên, nêu rõ cách mà luật chứng khoán liên bang áp dụng cho việc đăng ký và phát hành chứng khoán liên quan đến mã hóa. Tài liệu này bao gồm nhiều khía cạnh, bao gồm cách mà các công ty nên trình bày hoạt động kinh doanh, thiết kế mã thông báo, quản trị, thông số kỹ thuật và báo cáo tài chính của họ.
Mặc dù tài liệu này không đưa ra quy định mới, nhưng nó phản ánh kỳ vọng hiện tại của nhân viên SEC đối với việc các công ty chuẩn bị nộp tài liệu. Điều này cũng cho thấy SEC dưới sự lãnh đạo mới đã có thái độ cởi mở hơn đối với việc mã hóa.
Cung cấp hướng dẫn rõ ràng hơn cho người đăng ký
Hướng dẫn này chủ yếu nhằm vào các tài liệu đăng ký được nộp theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934, nhằm hỗ trợ các thực thể tham gia phát hành token hoặc xây dựng nền tảng dựa trên cơ sở hạ tầng blockchain. Các tài liệu đăng ký này có thể bao gồm nhiều mẫu đơn đăng ký khác nhau, chẳng hạn như mẫu S-1 cho phát hành công khai, mẫu 10 cho báo cáo công ty, mẫu 20-F cho người phát hành nước ngoài và mẫu 1-A cho miễn trừ theo Quy định A.
Theo hướng dẫn, công ty nên nêu rõ chiến lược doanh thu, cột mốc dự án và khung công nghệ liên quan đến tài sản số. Nếu tài sản mã hóa có chức năng cụ thể trong doanh nghiệp, chẳng hạn như hỗ trợ giao dịch, quản trị hoặc truy cập dịch vụ, thì thông tin này phải được mô tả bằng ngôn ngữ dễ hiểu. SEC cũng mong đợi những mô tả này nhất quán với nội dung trong các tài liệu quảng cáo như sách trắng và tài liệu cho nhà phát triển.
Đối với các dự án đang trong quá trình phát triển, công ty nên phác thảo các cột mốc quan trọng, thời gian dự kiến, nguồn vốn và vai trò của mã thông báo hoặc mạng lưới sau khi ra mắt. Điều này bao gồm giải thích về cơ chế đồng thuận, phí giao dịch và việc mạng có sử dụng phần mềm mã nguồn mở hay phần mềm độc quyền hay không.
Yêu cầu tiết lộ
SEC đã liệt kê các kỳ vọng về việc công bố rủi ro đầu tư, bao gồm sự biến động của mã thông báo, hạn chế về tính thanh khoản, phân loại pháp lý và lỗ hổng bảo mật. Nếu mô hình kinh doanh của công ty phụ thuộc vào blockchain của bên thứ ba hoặc các mạng bên ngoài khác, thì cần mô tả những mối quan hệ phụ thuộc này. Các thỏa thuận với các nhà tạo lập thị trường hoặc người lưu ký cũng áp dụng tương tự.
Nhà phát hành phải tiết lộ xem token có quyền biểu quyết, cơ chế chia sẻ lợi nhuận hoặc quy trình mua lại hay không, cũng như cách mà những quyền này được truyền đạt hoặc sửa đổi. Hướng dẫn cũng yêu cầu cung cấp thông tin chi tiết về cách token được tạo ra, liệu số lượng có cố định hay không, và có áp dụng thời gian sở hữu hoặc thời gian khóa hay không.
Nếu hợp đồng thông minh kiểm soát hành vi của mã thông báo, thì mã phải được đính kèm và bất kỳ bản cập nhật nào đối với nó cũng nên được thể hiện trong các bản sửa đổi trong tương lai. Ngoài ra, công ty phải mô tả cách theo dõi quyền sở hữu mã thông báo, các công cụ cần thiết để chuyển tài sản, cũng như bất kỳ khoản phí nào liên quan đến những chuyển nhượng này.
Công ty cũng cần công bố thông tin liên quan đến đội ngũ lãnh đạo và các nhân sự chủ chốt, bao gồm cả những cá nhân hoặc thực thể có thể đóng vai trò then chốt trong quyết định nhưng không nắm giữ chức danh chính thức. Đối với các sản phẩm ủy thác hoặc giao dịch trên sàn, nội dung công bố nên bao gồm thông tin về các nhà sáng lập và các quản lý của họ.
Công bố tài chính phải tuân theo các chuẩn mực kế toán đã được thiết lập, SEC khuyến khích các công ty đối mặt với tình huống báo cáo mới nên tham khảo ý kiến văn phòng kế toán trưởng của mình.
Mặc dù hướng dẫn này không có tính ràng buộc, nhưng nó cung cấp một tài liệu tham khảo quan trọng cho các thực thể liên quan đến mã hóa trong quá trình đăng ký. Điều này phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng của SEC đối với thị trường mã hóa, khi ngày càng nhiều công ty tìm kiếm cơ hội hoạt động trên thị trường công khai và huy động vốn thông qua các sản phẩm dựa trên blockchain.