Quản lý Stablecoin và Xác minh chính thức: Xây dựng hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số đáng tin cậy

Với sự phát triển nhanh chóng của các ứng dụng Web3, ngày càng nhiều tổ chức tài chính bắt đầu chú ý đến các sản phẩm tài sản kỹ thuật số, trong đó Stablecoin trở thành hướng nghiên cứu chính. Stablecoin kết hợp hiệu quả và tính minh bạch của công nghệ blockchain với sự ổn định của tài chính truyền thống, hứa hẹn sẽ tái cấu trúc cơ sở hạ tầng thanh toán và tài chính toàn cầu. Tuy nhiên, để thúc đẩy Stablecoin thực sự được áp dụng rộng rãi, vẫn cần nỗ lực nhiều hơn trong việc xây dựng lòng tin của người dùng, tuân thủ quy định và khả năng tương thích với các hệ thống Web3 hiện có.

Dưới yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt, xác minh chính thức được coi là một phương pháp có tiềm năng lớn, có thể hỗ trợ trong việc xây dựng hợp đồng stablecoin đáng tin cậy trong khi vẫn xác minh các yêu cầu tuân thủ quan trọng. Bài viết này sẽ tập trung vào một số hướng sau đây:

• Hiểu rõ các yêu cầu về quản lý đối với Stablecoin là điều rất quan trọng đối với tất cả các nhà phát hành;

• Khi khởi động dự án stablecoin tại Mỹ, dự luật GENIUS là căn cứ quan trọng để đánh giá rủi ro tuân thủ;

• Xác minh chính thức có thể giúp các dự án Stablecoin đáp ứng tốt hơn các yêu cầu tuân thủ của "Đạo luật GENIUS".

Tổng quan về tình trạng quản lý Stablecoin

Kể từ khi các dự án stablecoin đầu tiên ra đời vào năm 2014, stablecoin đã được coi là cầu nối giữa tài chính truyền thống và thế giới Web3. Hệ thống tài chính truyền thống thường gặp phải các vấn đề như độ trễ cao, thiếu minh bạch, chi phí cao. Để cải thiện những nhược điểm này, stablecoin đã giới thiệu:

• Thanh toán tức thì
• Hồ sơ không thể bị thay đổi
• Hợp đồng thông minh có thể tự động kiểm tra quy tắc hoặc chuyển hướng đường đi ngoại hối
• Tính bao trùm tài chính rộng rãi hơn, giúp bất kỳ ai cũng có thể tham gia một cách thuận tiện

Khung quản lý tiền điện tử ra mắt vào năm 2009 ban đầu không được thiết kế cho cảnh Web3, nhưng hiện nay đã dần mở rộng, bao gồm các giải pháp tương thích với Web3, bao gồm cả Stablecoin.

Hiện tại, bao gồm Trung tâm Tài chính Quốc tế Abu Dhabi và Cơ quan Quản lý Tài chính Hồng Kông, nhiều cơ quan quản lý đã tiến hành thử nghiệm các chương trình liên quan. Quốc hội Mỹ đã thông qua "Đạo luật GENIUS", thiết lập lộ trình quản lý cho sự phát triển tuân thủ của Stablecoin.

Phân tích dự luật GENIUS

Đạo luật "GENIUS" được ra mắt vào tháng 6 năm 2025 đã thiết lập một khung tuân thủ bắt buộc cho việc thanh toán bằng Stablecoin tại Mỹ. Một số điều khoản quan trọng của đạo luật này bao gồm:

• Yêu cầu nhà phát hành Stablecoin duy trì 100% dự trữ.
• Cấm sử dụng tiền của khách hàng để đầu cơ hoặc cho vay
• Yêu cầu định kỳ tiếp nhận kiểm toán độc lập và báo cáo tài chính
• Quy định Stablecoin phải có thể đổi 1:1 với tiền pháp định bất cứ lúc nào
• Yêu cầu người phát hành xây dựng chính sách hoàn trả và thanh lý chi tiết.

Ý nghĩa quan trọng của dự luật 《GENIUS》

Dự luật này thiết lập một "chứng nhận" liên bang thống nhất cho stablecoin, giúp giảm bớt vấn đề phân mảnh trong quản lý và cung cấp hướng dẫn rõ ràng cho thiết kế sản phẩm, quản lý rủi ro và chuẩn bị kiểm toán. Tuân thủ các quy định trong "Dự luật GENIUS" không chỉ là yêu cầu cơ bản về tuân thủ mà còn là sự bảo đảm quan trọng để nâng cao tính an toàn trong giao dịch tài sản của người dùng.

Nhóm nghiên cứu xác minh chính thức mong muốn giới thiệu các phương pháp liên quan, để giúp chứng minh các thuộc tính chính của hợp đồng thông minh stablecoin. Sử dụng các suy diễn toán học nghiêm ngặt và các lập luận logic có thể kiểm tra được bằng máy, đảm bảo rằng mã đáp ứng các yêu cầu về tuân thủ và an toàn trong mọi điều kiện.

Từ văn bản pháp lý đến Xác minh chính thức

Xác minh chính thức sẽ diễn đạt từng yêu cầu tuân thủ dưới dạng bất biến hoặc hoạt động trên chuỗi. Lấy ví dụ về "Đạo luật GENIUS", các điều khoản pháp lý liên quan có thể được diễn đạt một cách chính thức dưới dạng các định lý sau:

• Tổng cung Stablecoin ≤ Tổng số tiền dự trữ
• Số tiền dự trữ > 0
• Thời gian xử lý yêu cầu rút tiền < Thời gian tối đa quy định
• Loại tài sản dự trữ tuân thủ yêu cầu quy định

Ngoài ra, các bất biến kỹ thuật của một số Stablecoin cũng nên được chứng minh một cách nghiêm ngặt để đảm bảo đáp ứng các yêu cầu pháp lý cụ thể:

• Gọi hàm đúc thành công => Dự trữ tăng số tiền tương đương
• Gọi hàm rút tiền thành công => Dự trữ giảm tương ứng với số tiền
• Gọi hàm chuyển khoản thành công => Số dư của bên gửi giảm, số dư của bên nhận tăng

Các định lý hình thức này sẽ trở thành nghĩa vụ chứng minh trong khung xác minh đã chọn. Tuy nhiên, trong các quy định này, chỉ một phần liên quan đến quy trình xác minh hình thức trong giai đoạn hợp đồng thông minh.

Ví dụ về chương trình Stablecoin trên Solana: Thực hiện yêu cầu bất biến của "Đạo luật GENIUS"

Dưới đây là một ví dụ về chương trình Stablecoin Solana phiên bản đơn giản, trình bày cách thực thi các bất biến cốt lõi trên chuỗi:

rust pub fn mint(ctx: Context\u003cmint\u003e, amount: u64) -\u003e Result\u003c()\u003e { let account = &mut ctx.accounts.account; let bank = &mut ctx.accounts.bank;

require!(bank.reserve >= amount, ErrorCode::InsufficientReserve);

account.amount += amount;
bank.reserve -= amount;

Ok(())

}

pub fn redeem(ctx: Context\u003credeem\u003e, amount: u64) -\u003e Result\u003c()\u003e { let account = &mut ctx.accounts.account; let bank = &mut ctx.accounts.bank;

require!(account.amount >= amount, ErrorCode::InsufficientBalance);

account.amount -= amount;
bank.reserve += amount;

Ok(())

}

Ví dụ đầu ra xác minh chính thức của chương trình Stablecoin Solana

Dưới đây là một phần kết quả đầu ra của việc xác minh chính thức chương trình stablecoin Solana đã nêu ở trên:

Xác minh chức năng: mint Điều kiện tiên quyết: bank.reserve >= amount Điều kiện sau: account.amount' = account.amount + amount Điều kiện sau: bank.reserve' = bank.reserve - amount Invariant: ∑(account.amount) <= bank.reserve Kết quả: Tất cả các điều kiện đã được xác minh

Xác minh chức năng: đổi lại Điều kiện tiên quyết: account.amount >= amount Điều kiện hậu: account.amount' = account.amount - amount Điều kiện hậu: bank.reserve' = bank.reserve + amount Invariant: ∑(account.amount) <= bank.reserve Kết quả: Tất cả các điều kiện đã được xác minh

Trong kết quả hoàn chỉnh, chúng tôi có thể thành công trong việc xác minh chính thức bất biến: Tổng cung ≤ Tổng dự trữ, trong đó

• Tổng cung = ∑Tài khoản[i].số lượng
• Tổng dự trữ = ∑Ngân hàng[k].reserve
• Biến không đổi cốt lõi: ∑Account[i].amount ≤ ∑Bank[k].reserve

Tất cả các nghĩa vụ chứng minh đều đã được chứng minh, ví dụ về chương trình stablecoin Solana này có thể được chứng minh một cách nghiêm ngặt về mặt toán học đáp ứng các yêu cầu tuân thủ của "Luật GENIUS" về "hỗ trợ dự trữ một đổi một".

Xác minh chính thức của sự cần thiết

Xác minh chính thức không phải là một chức năng có thể bỏ qua. Đối với sự tuân thủ của Stablecoin, nó rất quan trọng để bảo vệ tài chính và niềm tin của từng người tham gia. Một khi có bất kỳ lỗ hổng nào trong việc thực hiện mã thực tế, có thể gây ra thiệt hại tài sản nghiêm trọng, hình phạt quy định, thậm chí gây ảnh hưởng tiêu cực lâu dài đến thương hiệu.

Tuân theo các thực hành xác minh chính thức sẽ mang lại lợi thế bổ sung cho giao thức Stablecoin:

1. Giành được lòng tin của cơ quan quản lý: Các cơ quan quản lý có thể tham khảo trực tiếp chứng nhận tuân thủ được xác minh bởi máy.

2. Giảm rủi ro: Khi mã được lặp lại, hợp đồng xử lý của nó sẽ tự động sinh ra chứng minh, tránh rủi ro tiềm ẩn do vấn đề hồi quy.

3. Nâng cao hiệu quả kiểm toán: Do tài chính và chứng minh kỹ thuật được kiểm tra đồng thời, kiểm toán an ninh và kiểm toán CPA có thể diễn ra song song.

4. Thực hiện sự khác biệt trên thị trường: "Tuyên bố có thể chứng minh tuân thủ", có thể tăng cường hiệu quả niềm tin của các đối tác, trở thành điểm tựa quan trọng cho uy tín thương hiệu và mở rộng hợp tác.

Ngoài ra, khi giới thiệu stablecoin cho các bên liên quan, có thể nói: "Thỏa thuận của chúng tôi đã được xác minh chính thức theo yêu cầu của "Đạo luật GENIUS" và không có nghĩa vụ chứng minh nào chưa được giải quyết", biến rủi ro tuân thủ thành lợi thế cạnh tranh.

Điều này không chỉ nâng cao độ tin cậy của dự án mà còn có thể tăng tốc đáng kể nhiều quy trình chính, bao gồm:

• Thời gian phê duyệt quy định ( Đã thông qua kiểm tra, vào hộp cát quy định )
• Chứng minh tính đầy đủ mà các nhà cung cấp dịch vụ ngân hàng và thanh toán yêu cầu cho tích hợp doanh nghiệp (
• Đối tác DeFi ) oracle và nền tảng cho vay có xu hướng tin tưởng các giao thức đã được xác minh bằng toán học (

![Stablecoin quản lý và dự thảo "GENIUS": sự cần thiết của Xác minh chính thức])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2297b5216e234f2592f8c62012881a3a.webp(

Kết luận

Với sự gia tăng sự chú ý của các cơ quan quản lý toàn cầu đối với Stablecoin, tính tuân thủ và an toàn đã trở thành những thách thức cốt lõi mà các nhà phát hành phải đối mặt. Dù là để đáp ứng yêu cầu của dự luật GENIUS hay có kế hoạch mở rộng toàn cầu, các dự án Stablecoin cần phải xây dựng một nền tảng an toàn đáng tin cậy từ cơ sở.

Xác minh chính thức khung được xây dựng đặc biệt cho các tình huống ứng dụng blockchain thực tế. Phương pháp này vượt qua các mô hình trừu tượng ở cấp độ học thuật, có thể tạo ra các chứng minh an ninh có thể được máy móc xác minh trên chuỗi, tương ứng trực tiếp với yêu cầu tuân thủ. Đây không phải là khám phá lý thuyết, mà là bảo đảm đáng tin cậy hướng tới môi trường sản xuất thực tế.

Dù là để đáp ứng các yêu cầu tuân thủ của "Đạo luật GENIUS", hay nhằm mục tiêu xây dựng một stablecoin đáng tin cậy toàn cầu, xác minh chính thức có thể hỗ trợ dự án, giúp nó ra mắt một cách an toàn và hiệu quả. Phương pháp này có thể cung cấp:

• Khung xác minh chính thức tùy chỉnh, được thiết kế riêng cho kiến trúc hệ thống cụ thể;
• Dịch vụ tư vấn tuân thủ đối với các quy định như Đạo luật GENIUS;
• Kiểm toán an toàn đầu cuối, bao gồm mô hình hóa mối đe dọa, kiểm tra xâm nhập, xác minh chính thức trên chuỗi và các khía cạnh khác;
• Dịch vụ giao tiếp quản lý, hỗ trợ ứng phó suôn sẻ với các cuộc kiểm tra quản lý ở mọi cấp độ.

Thông qua các phương pháp hệ thống hóa và có thể chứng minh tính an toàn, xác minh chính thức có thể hỗ trợ các dự án stablecoin triển khai một cách tuân thủ và có độ tin cậy cao, đóng góp quan trọng vào việc xây dựng hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số đáng tin cậy.

![Stablecoin quy định và Dự luật GENIUS: Xác minh chính thức là cần thiết])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e6b6f377045a4bf7f42329bfc4f5d059.webp(