Logic và rủi ro đằng sau sự bùng nổ giá cổ phiếu MSTR
Giá cổ phiếu MSTR (MicroStrategy) đã tăng từ 69 đô la vào đầu năm lên mức cao nhất 543 đô la tuần trước, mức tăng vượt xa Bitcoin. Ngay cả khi Bitcoin điều chỉnh do một số sự kiện, MSTR vẫn duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ. Hiện tượng này thúc đẩy chúng ta xem xét lại logic đầu tư của nó: MSTR không chỉ dựa vào khái niệm Bitcoin, mà còn có mô hình vận hành độc đáo của riêng mình.
Chiến lược cốt lõi của MSTR: Phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin
MSTR nguyên bản là một công ty hệ thống báo cáo thông minh thương mại, nhưng điều này đã trở thành ngành công nghiệp lặn. Hiện tại, chiến lược cốt lõi của nó là thu hút vốn thông qua việc phát hành trái phiếu chuyển đổi, mua vào một lượng lớn Bitcoin và coi nó như một phần quan trọng trong tài sản của công ty.
Giới thiệu về trái phiếu chuyển đổi
Trái phiếu chuyển đổi là một công cụ huy động vốn do công ty phát hành. Các nhà đầu tư có thể chọn nhận lại vốn gốc và lãi suất khi đến hạn, hoặc chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu của công ty theo giá đã thỏa thuận.
Nếu giá cổ phiếu tăng mạnh, nhà đầu tư có xu hướng chuyển đổi cổ phiếu, dẫn đến việc pha loãng cổ phiếu.
Nếu giá cổ phiếu không tăng, nhà đầu tư có thể chọn thu hồi vốn gốc và lãi, công ty cần phải chịu một số chi phí vốn nhất định.
MSTR của chế độ hoạt động
Sử dụng vốn thu được từ trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin.
Bằng cách này, MSTR liên tục tăng lượng nắm giữ Bitcoin, đồng thời nâng cao giá trị Bitcoin tương ứng trên mỗi cổ phiếu.
Ví dụ, theo dữ liệu đầu năm 2024, mỗi 100 cổ phiếu tương ứng với bitcoin tăng từ 0,091 lên 0,107, và đến ngày 16 tháng 11, tăng thêm lên 0,12.
Trong ba quý đầu năm 2024, MSTR đã tăng lượng Bitcoin nắm giữ từ 189.000 lên 252.000 thông qua trái phiếu chuyển đổi (tăng 33,3%), trong khi tổng số cổ phiếu chỉ bị pha loãng 13,2%. Số Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã tăng từ 0,091 lên 0,107, quyền lợi từ lượng Bitcoin nắm giữ dần được cải thiện.
phát triển mới nhất
Vào ngày 16 tháng 11, MSTR đã công bố việc mua lại 51.780 Bitcoin với giá 4,6 tỷ USD, tổng số lượng nắm giữ đạt 331.200 Bitcoin. Theo xu hướng này, giá trị Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu gần đạt 0,12. Từ góc độ đồng tiền, "quyền lợi" Bitcoin của cổ đông MSTR đang tiếp tục gia tăng.
Bản chất và rủi ro của chế độ MSTR
MSTR có mô hình hoạt động tương tự như việc sử dụng đòn bẩy Phố Wall để "khai thác":
Liên tục phát hành trái phiếu để mua Bitcoin, thông qua việc pha loãng cổ phần để tăng số lượng Bitcoin nắm giữ trên mỗi cổ phiếu.
Đối với nhà đầu tư, việc mua cổ phiếu MSTR tương đương với việc nắm giữ bitcoin một cách gián tiếp, và còn được hưởng lợi từ lợi nhuận đòn bẩy do giá cổ phiếu tăng lên nhờ bitcoin.
Mô hình này có phần giống với trò lừa đảo Ponzi, sử dụng vốn mới huy động được để nâng cao quyền lợi của các cổ đông cũ, liên tục thực hiện việc huy động vốn.
Các thách thức có thể gặp phải trong mô hình
Khó khăn trong việc huy động vốn: Nếu giá cổ phiếu không tăng, việc phát hành trái phiếu chuyển đổi sau này có thể trở nên khó khăn.
Pha loãng quá mức: Nếu tốc độ phát hành cổ phần vượt quá tốc độ nắm giữ Bitcoin, quyền lợi của cổ đông có thể bị thu hẹp.
Mô hình sao chép: Nhiều công ty có thể bắt chước mô hình của MSTR, dẫn đến cạnh tranh gia tăng, làm suy yếu tính độc đáo của nó.
Ý nghĩa chiến lược và rủi ro đầu tư của MSTR
Về lâu dài, việc các tập đoàn lớn của Mỹ tích trữ Bitcoin có ý nghĩa chiến lược. Xét đến tổng số Bitcoin chỉ có 21 triệu đồng, dự trữ chiến lược quốc gia của Mỹ có thể chiếm một tỷ lệ đáng kể. Đối với các tập đoàn lớn, "tích trữ đồng" không chỉ là hành động đầu tư, mà còn là sự lựa chọn chiến lược lâu dài.
Tuy nhiên, hiện tại rủi ro đầu tư của MSTR đang cao.
Nếu giá Bitcoin điều chỉnh, giá cổ phiếu của MSTR có thể chịu đựng mức giảm lớn hơn do hiệu ứng đòn bẩy.
Khả năng duy trì mô hình tăng trưởng cao trong tương lai phụ thuộc vào khả năng huy động vốn và môi trường cạnh tranh trên thị trường.
Sự phản ánh và nâng cao nhận thức của nhà đầu tư
Nhìn lại năm 2020 khi MSTR lần đầu tiên mua vào Bitcoin với quy mô lớn, nhiều nhà đầu tư đã bỏ lỡ cơ hội vì cho rằng giá quá cao. Thực tế đã chứng minh rằng quyết định của MSTR là có tầm nhìn xa. Sự tăng vọt trở lại của giá cổ phiếu MSTR một lần nữa nhắc nhở chúng ta rằng logic hoạt động và sự nhạy bén của các ông lớn vốn Mỹ đáng được nghiên cứu sâu.
Mô hình của MSTR tuy đơn giản, nhưng phản ánh niềm tin vững chắc vào giá trị lâu dài của Bitcoin. Đối với các nhà đầu tư, việc bỏ lỡ cơ hội không đáng sợ, điều quan trọng là học hỏi từ đó, nâng cao nhận thức và khả năng phán đoán đầu tư của bản thân.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
NonFungibleDegen
· 14giờ trước
đang nhúng vào mstr rn... saylor đang chơi cờ 4d một cách khéo léo thật sự
Xem bản gốcTrả lời0
IntrovertMetaverse
· 08-15 06:40
thế giới tiền điện tử đồ ngốc một枚了属于是
Xem bản gốcTrả lời0
ApeWithAPlan
· 08-15 06:28
又是一波 đồ ngốc chơi đùa với mọi người
Xem bản gốcTrả lời0
Web3ExplorerLin
· 08-15 06:24
giả thuyết: chiến lược đòn bẩy btc của mstr giống như mèo schrodinger - đồng thời vừa thiên tài vừa thảm họa cho đến khi sự sụp đổ của thị trường mở cái hộp...
MSTR giá cổ phiếu bơm lớn đằng sau: Phân tích chiến lược mua coin bằng đòn bẩy trái phiếu chuyển đổi và rủi ro tiềm năng
Logic và rủi ro đằng sau sự bùng nổ giá cổ phiếu MSTR
Giá cổ phiếu MSTR (MicroStrategy) đã tăng từ 69 đô la vào đầu năm lên mức cao nhất 543 đô la tuần trước, mức tăng vượt xa Bitcoin. Ngay cả khi Bitcoin điều chỉnh do một số sự kiện, MSTR vẫn duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ. Hiện tượng này thúc đẩy chúng ta xem xét lại logic đầu tư của nó: MSTR không chỉ dựa vào khái niệm Bitcoin, mà còn có mô hình vận hành độc đáo của riêng mình.
Chiến lược cốt lõi của MSTR: Phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin
MSTR nguyên bản là một công ty hệ thống báo cáo thông minh thương mại, nhưng điều này đã trở thành ngành công nghiệp lặn. Hiện tại, chiến lược cốt lõi của nó là thu hút vốn thông qua việc phát hành trái phiếu chuyển đổi, mua vào một lượng lớn Bitcoin và coi nó như một phần quan trọng trong tài sản của công ty.
Giới thiệu về trái phiếu chuyển đổi
Trái phiếu chuyển đổi là một công cụ huy động vốn do công ty phát hành. Các nhà đầu tư có thể chọn nhận lại vốn gốc và lãi suất khi đến hạn, hoặc chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu của công ty theo giá đã thỏa thuận.
MSTR của chế độ hoạt động
Ví dụ, theo dữ liệu đầu năm 2024, mỗi 100 cổ phiếu tương ứng với bitcoin tăng từ 0,091 lên 0,107, và đến ngày 16 tháng 11, tăng thêm lên 0,12.
Trong ba quý đầu năm 2024, MSTR đã tăng lượng Bitcoin nắm giữ từ 189.000 lên 252.000 thông qua trái phiếu chuyển đổi (tăng 33,3%), trong khi tổng số cổ phiếu chỉ bị pha loãng 13,2%. Số Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã tăng từ 0,091 lên 0,107, quyền lợi từ lượng Bitcoin nắm giữ dần được cải thiện.
phát triển mới nhất
Vào ngày 16 tháng 11, MSTR đã công bố việc mua lại 51.780 Bitcoin với giá 4,6 tỷ USD, tổng số lượng nắm giữ đạt 331.200 Bitcoin. Theo xu hướng này, giá trị Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu gần đạt 0,12. Từ góc độ đồng tiền, "quyền lợi" Bitcoin của cổ đông MSTR đang tiếp tục gia tăng.
Bản chất và rủi ro của chế độ MSTR
MSTR có mô hình hoạt động tương tự như việc sử dụng đòn bẩy Phố Wall để "khai thác":
Mô hình này có phần giống với trò lừa đảo Ponzi, sử dụng vốn mới huy động được để nâng cao quyền lợi của các cổ đông cũ, liên tục thực hiện việc huy động vốn.
Các thách thức có thể gặp phải trong mô hình
Ý nghĩa chiến lược và rủi ro đầu tư của MSTR
Về lâu dài, việc các tập đoàn lớn của Mỹ tích trữ Bitcoin có ý nghĩa chiến lược. Xét đến tổng số Bitcoin chỉ có 21 triệu đồng, dự trữ chiến lược quốc gia của Mỹ có thể chiếm một tỷ lệ đáng kể. Đối với các tập đoàn lớn, "tích trữ đồng" không chỉ là hành động đầu tư, mà còn là sự lựa chọn chiến lược lâu dài.
Tuy nhiên, hiện tại rủi ro đầu tư của MSTR đang cao.
Sự phản ánh và nâng cao nhận thức của nhà đầu tư
Nhìn lại năm 2020 khi MSTR lần đầu tiên mua vào Bitcoin với quy mô lớn, nhiều nhà đầu tư đã bỏ lỡ cơ hội vì cho rằng giá quá cao. Thực tế đã chứng minh rằng quyết định của MSTR là có tầm nhìn xa. Sự tăng vọt trở lại của giá cổ phiếu MSTR một lần nữa nhắc nhở chúng ta rằng logic hoạt động và sự nhạy bén của các ông lớn vốn Mỹ đáng được nghiên cứu sâu.
Mô hình của MSTR tuy đơn giản, nhưng phản ánh niềm tin vững chắc vào giá trị lâu dài của Bitcoin. Đối với các nhà đầu tư, việc bỏ lỡ cơ hội không đáng sợ, điều quan trọng là học hỏi từ đó, nâng cao nhận thức và khả năng phán đoán đầu tư của bản thân.