Gần đây có nhiều thời gian để suy nghĩ về xu hướng thị trường, dưới đây là một số quan điểm cá nhân.
Dự kiến, xu hướng tổng thể của thị trường tiền điện tử sẽ chỉ rõ ràng sau tháng 9. Xét đến các yếu tố như sức cản kinh tế vĩ mô, hạn chế tính thanh khoản trong mùa hè và việc tái cấu trúc danh mục đầu tư vào cuối quý, động lực thực sự của thị trường có thể phải chờ đến khi kỳ nghỉ tháng 8 kết thúc và người tham gia trở lại. Hoạt động thị trường gần đây cho thấy, sự gia tăng của hầu hết các đồng tiền nhỏ chủ yếu được thúc đẩy bởi việc ép giá bán khống. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi phản ứng hồi phục trước đó đã mua vào, nhưng thiếu sự hỗ trợ từ các nhà đầu tư nắm giữ lâu dài. Như đã dự đoán, hầu hết các đồng tiền tăng giá mạnh đều trải qua sự điều chỉnh mạnh tương tự sau đó.
Ethereum đã có sự phục hồi bất ngờ, trong khi các loại tiền liên quan đến AI và các lĩnh vực đã giảm mạnh trước đó dẫn đầu. Mặt khác, các token có ứng dụng thực tế, nền tảng vững mạnh hoặc cơ chế mua lại thể hiện khả năng chống chịu tốt, không chỉ ổn định hơn trong thời gian giảm mà còn phục hồi nhanh hơn. Từ đó có thể rút ra những hiểu biết sau:
1. Nhu cầu về Bitcoin vẫn tồn tại
Vốn truyền thống đang dần bước vào thông qua các kênh được quản lý như ETF. Hiện tại, tính chất vốn hỗ trợ BTC hoàn toàn khác biệt so với trước đây, điều này khiến việc thanh lý BTC quy mô lớn khó xảy ra, trừ khi có sự kiện vĩ mô kích hoạt.
2. Sự phân hóa của các đồng tiền nhỏ ngày càng gia tăng
Vốn cuối cùng sẽ quay trở lại các đồng coin nhỏ, nhưng sẽ không chảy vào toàn bộ. Chỉ những token có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có thể thu hút vốn. Đây là một trong những lý do mà Ethereum có thể vượt trội hơn các chuỗi công khai khác. Sự rõ ràng trong quy định, tỷ lệ sử dụng DeFi tăng lên, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking cùng nhau hình thành một vòng tuần hoàn tích cực mạnh mẽ. Hơn nữa, do ETH lâu nay chưa đạt kỳ vọng, vẫn có những nhà đầu tư biên giới đang chờ đợi ở thị trường ngoài.
3. Các token được hỗ trợ bởi đầu tư mạo hiểm tồn tại rủi ro cấu trúc
Việc mở khóa token sẽ tiếp tục gây áp lực lên giá cả. Trong trường hợp thiếu thanh khoản, áp lực bán liên tục từ các nhà xác nhận và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng trưởng. Điều này khiến triển vọng của các token có giá trị cao niêm yết trên sàn giao dịch tập trung trở nên kém khả quan. Một số token trong các hệ sinh thái nhất định đặc biệt phải đối mặt với áp lực bán liên tục do cấu trúc phần thưởng cho các nhà xác nhận dẫn đến tình trạng này.
4. Lợi thế cấu trúc và sự thay đổi của đồng tiền meme
Meme coin có ưu thế cấu trúc, không có khóa đầu tư mạo hiểm, phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên sự quan tâm. Cơ chế chỉ dựa vào sự thổi phồng này đã phát huy tác dụng trong giai đoạn đầu.
Tuy nhiên, giai đoạn này có vẻ đang kết thúc. Sự ra mắt của một số sự kiện tạo ra mã thông báo đánh dấu đỉnh cao của sự quan tâm đến tiền điện tử meme. Sau đó, sự quan tâm đến tiền điện tử meme bắt đầu giảm sút. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng 4, hiệu suất của một số chuỗi công cộng cũng không bằng ETH.
Một số đồng tiền meme có thể vẫn có hiệu suất tốt, đặc biệt là những đồng tiền nổi bật nhờ vào các nhân vật có ảnh hưởng bên ngoài thị trường tiền điện tử. Những đồng tiền này vẫn có thể mang lại hiệu ứng tài sản không đối xứng. Tuy nhiên, thời kỳ đồng tiền meme thuần túy trở thành alpha đã kết thúc. Chỉ những đồng tiền có câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức rộng rãi trên thị trường mới có giá trị đầu cơ thực sự.
Thật mỉa mai, sự mệt mỏi đối với các token được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm đã tạo ra cơ hội cho các dự án Web2/3 phát hành công bằng, những dự án này có thể trở thành nguồn tạo ra sự giàu có trong làn sóng tiếp theo. Để nắm bắt những cơ hội này, cần tích cực tham gia vào các hoạt động trên chuỗi. Khi thông tin không đối xứng, những cơ hội lớn thường xuất hiện.
5. Xu hướng thị trường trong tương lai
Nếu tiền mã hóa meme không còn là cơ hội chính nữa, thì điểm nóng tiếp theo là gì?
Quan điểm cá nhân: Sự kết hợp giữa AI và mã hóa.
Giống như mùa hè DeFi, hầu hết các dự án AI sớm đều thất bại sau cơn sốt. Nhưng một số dự án thật sự dựa trên tính hữu dụng đang âm thầm xây dựng trong thị trường gấu. Chúng tôi đã thấy một số dự án nổi bật trên chuỗi.
Với việc nhiệt độ của đồng meme giảm, sự chú ý của thị trường tự nhiên sẽ chuyển sang những câu chuyện mới. AI với tính thực tiễn rõ ràng của nó, rất có thể sẽ trở thành tâm điểm tiếp theo.
Nhiều dự án AI x Crypto áp dụng mô hình phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện của các trường hợp thành công trước đó.
Đó là lý do tại sao gần đây tôi đã dành thời gian nghiên cứu và chuẩn bị trước cho lĩnh vực này. Mặc dù hiện tại không cần phải vội vàng xây dựng vị thế, nhưng tôi tin rằng nếu thị trường một lần nữa tăng mạnh, lĩnh vực này sẽ ẩn chứa những cơ hội bất đối xứng lớn nhất.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Thị trường tiền điện tử tương lai: Nhu cầu Bitcoin tiếp tục, AI trở thành tâm điểm mới
thị trường tiền điện tử phản思 và triển vọng
Gần đây có nhiều thời gian để suy nghĩ về xu hướng thị trường, dưới đây là một số quan điểm cá nhân.
Dự kiến, xu hướng tổng thể của thị trường tiền điện tử sẽ chỉ rõ ràng sau tháng 9. Xét đến các yếu tố như sức cản kinh tế vĩ mô, hạn chế tính thanh khoản trong mùa hè và việc tái cấu trúc danh mục đầu tư vào cuối quý, động lực thực sự của thị trường có thể phải chờ đến khi kỳ nghỉ tháng 8 kết thúc và người tham gia trở lại. Hoạt động thị trường gần đây cho thấy, sự gia tăng của hầu hết các đồng tiền nhỏ chủ yếu được thúc đẩy bởi việc ép giá bán khống. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi phản ứng hồi phục trước đó đã mua vào, nhưng thiếu sự hỗ trợ từ các nhà đầu tư nắm giữ lâu dài. Như đã dự đoán, hầu hết các đồng tiền tăng giá mạnh đều trải qua sự điều chỉnh mạnh tương tự sau đó.
Ethereum đã có sự phục hồi bất ngờ, trong khi các loại tiền liên quan đến AI và các lĩnh vực đã giảm mạnh trước đó dẫn đầu. Mặt khác, các token có ứng dụng thực tế, nền tảng vững mạnh hoặc cơ chế mua lại thể hiện khả năng chống chịu tốt, không chỉ ổn định hơn trong thời gian giảm mà còn phục hồi nhanh hơn. Từ đó có thể rút ra những hiểu biết sau:
1. Nhu cầu về Bitcoin vẫn tồn tại
Vốn truyền thống đang dần bước vào thông qua các kênh được quản lý như ETF. Hiện tại, tính chất vốn hỗ trợ BTC hoàn toàn khác biệt so với trước đây, điều này khiến việc thanh lý BTC quy mô lớn khó xảy ra, trừ khi có sự kiện vĩ mô kích hoạt.
2. Sự phân hóa của các đồng tiền nhỏ ngày càng gia tăng
Vốn cuối cùng sẽ quay trở lại các đồng coin nhỏ, nhưng sẽ không chảy vào toàn bộ. Chỉ những token có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có thể thu hút vốn. Đây là một trong những lý do mà Ethereum có thể vượt trội hơn các chuỗi công khai khác. Sự rõ ràng trong quy định, tỷ lệ sử dụng DeFi tăng lên, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking cùng nhau hình thành một vòng tuần hoàn tích cực mạnh mẽ. Hơn nữa, do ETH lâu nay chưa đạt kỳ vọng, vẫn có những nhà đầu tư biên giới đang chờ đợi ở thị trường ngoài.
3. Các token được hỗ trợ bởi đầu tư mạo hiểm tồn tại rủi ro cấu trúc
Việc mở khóa token sẽ tiếp tục gây áp lực lên giá cả. Trong trường hợp thiếu thanh khoản, áp lực bán liên tục từ các nhà xác nhận và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng trưởng. Điều này khiến triển vọng của các token có giá trị cao niêm yết trên sàn giao dịch tập trung trở nên kém khả quan. Một số token trong các hệ sinh thái nhất định đặc biệt phải đối mặt với áp lực bán liên tục do cấu trúc phần thưởng cho các nhà xác nhận dẫn đến tình trạng này.
4. Lợi thế cấu trúc và sự thay đổi của đồng tiền meme
Meme coin có ưu thế cấu trúc, không có khóa đầu tư mạo hiểm, phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên sự quan tâm. Cơ chế chỉ dựa vào sự thổi phồng này đã phát huy tác dụng trong giai đoạn đầu.
Tuy nhiên, giai đoạn này có vẻ đang kết thúc. Sự ra mắt của một số sự kiện tạo ra mã thông báo đánh dấu đỉnh cao của sự quan tâm đến tiền điện tử meme. Sau đó, sự quan tâm đến tiền điện tử meme bắt đầu giảm sút. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng 4, hiệu suất của một số chuỗi công cộng cũng không bằng ETH.
Một số đồng tiền meme có thể vẫn có hiệu suất tốt, đặc biệt là những đồng tiền nổi bật nhờ vào các nhân vật có ảnh hưởng bên ngoài thị trường tiền điện tử. Những đồng tiền này vẫn có thể mang lại hiệu ứng tài sản không đối xứng. Tuy nhiên, thời kỳ đồng tiền meme thuần túy trở thành alpha đã kết thúc. Chỉ những đồng tiền có câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức rộng rãi trên thị trường mới có giá trị đầu cơ thực sự.
Thật mỉa mai, sự mệt mỏi đối với các token được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm đã tạo ra cơ hội cho các dự án Web2/3 phát hành công bằng, những dự án này có thể trở thành nguồn tạo ra sự giàu có trong làn sóng tiếp theo. Để nắm bắt những cơ hội này, cần tích cực tham gia vào các hoạt động trên chuỗi. Khi thông tin không đối xứng, những cơ hội lớn thường xuất hiện.
5. Xu hướng thị trường trong tương lai
Nếu tiền mã hóa meme không còn là cơ hội chính nữa, thì điểm nóng tiếp theo là gì?
Quan điểm cá nhân: Sự kết hợp giữa AI và mã hóa.
Giống như mùa hè DeFi, hầu hết các dự án AI sớm đều thất bại sau cơn sốt. Nhưng một số dự án thật sự dựa trên tính hữu dụng đang âm thầm xây dựng trong thị trường gấu. Chúng tôi đã thấy một số dự án nổi bật trên chuỗi.
Với việc nhiệt độ của đồng meme giảm, sự chú ý của thị trường tự nhiên sẽ chuyển sang những câu chuyện mới. AI với tính thực tiễn rõ ràng của nó, rất có thể sẽ trở thành tâm điểm tiếp theo.
Nhiều dự án AI x Crypto áp dụng mô hình phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện của các trường hợp thành công trước đó.
Đó là lý do tại sao gần đây tôi đã dành thời gian nghiên cứu và chuẩn bị trước cho lĩnh vực này. Mặc dù hiện tại không cần phải vội vàng xây dựng vị thế, nhưng tôi tin rằng nếu thị trường một lần nữa tăng mạnh, lĩnh vực này sẽ ẩn chứa những cơ hội bất đối xứng lớn nhất.