Phân tích chiến lược đầu tư Memecoins

Giá trị đầu tư của Memecoins

Một số memecoins có giá trị beta cao đối với Layer 1 (L1), điều này có nghĩa là chúng có thể cung cấp hiệu ứng đòn bẩy đối với tài sản L1 mà không làm tăng rủi ro đòn bẩy. Ví dụ, việc phân bổ một lượng nhỏ vào các đồng tiền văn hóa trong hệ sinh thái Solana có thể đạt được hiệu ứng đòn bẩy đối với SOL mà không gặp rủi ro thanh lý.

Tín hiệu mà chúng tôi quan tâm là khi giá trị beta 30 ngày vượt quá giá trị beta lăn 90 ngày. Trong trường hợp này, tỷ suất sinh lợi trung bình của memecoin trong 30 ngày và 60 ngày lần lượt là 124% và 413%.

Dữ liệu giá cho thấy, mô hình ưa rủi ro thường thay đổi rất nhanh, memecoin có thể vượt trội trong một thời gian ngắn. Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc mua vào vào thời điểm thích hợp.

Sự bùng nổ của memecoin thường xảy ra đồng thời với việc tài sản L1 tương ứng tăng hơn 5% trong vòng một tuần. Tuy nhiên, hiệu suất của tài sản L1 không thể đảm bảo hoàn toàn cho hiệu suất xuất sắc của memecoin.

memecoin thường có mối liên hệ chặt chẽ với tài sản L1 của nó. Nhưng trong những thời điểm memecoin hoạt động tốt, mối liên hệ này thường sẽ yếu đi.

Nói chung, memecoin có đặc tính beta cao đối với tài sản L1, mức tăng giảm thường vượt xa tài sản L1, là một loại tài sản có rủi ro cao và lợi nhuận cao. Chúng tôi coi đây là một cược đòn bẩy vào tài sản L1, nhưng không cần phải chịu rủi ro thanh lý đòn bẩy.

Phân tích dữ liệu trên chuỗi

Ngoài hiệu suất giá, chúng tôi còn sử dụng dữ liệu trên chuỗi để phân tích định lượng, nhằm hiểu chất lượng và niềm tin của cơ sở người nắm giữ.

Chủ yếu chú ý đến các chỉ số sau:

1. Tỷ lệ tăng trưởng trong 90 ngày của người nắm giữ Token
2. Trung vị và trung bình nắm giữ
3. Tỷ lệ người nắm giữ trên $1000 và $100k
4. Tỷ lệ giữ của cá voi ( đã từng nắm giữ >$100k và vẫn giữ hơn 50% ở đỉnh tỷ lệ ví )
5. Dòng tiền ròng vào/ra của các cá voi trên DEX

Ngoài ra, chúng tôi chỉ chú ý đến các memecoins có tính thanh khoản giao dịch dồi dào và đã trải qua nhiều lần điều chỉnh trên 50%. Đối với các Token giao dịch trên các nền tảng giao dịch chính, chúng tôi cũng sẽ chú ý đến khối lượng hợp đồng mở.

Cộng đồng và yếu tố tín ngưỡng

Ngoài dữ liệu định lượng, chúng ta cũng cần chú ý đến các yếu tố định tính sau:

• Đối tượng tiềm năng có sức hấp dẫn toàn cầu
• Câu chuyện gây tiếng vang và khẩu hiệu cộng đồng
• Niềm tin mạnh mẽ và cảm giác thuộc về cộng đồng
• Lãnh đạo và phối hợp
• Tính thẩm thấu văn hóa
• Khả năng tiếp thị, chẳng hạn như tiếp cận người dùng trẻ tuổi qua TikTok

Đánh giá giá trị

Đánh giá "giá trị công bằng" của memecoin chủ yếu có hai phương pháp:

1. Tỷ lệ MVRV ( Giá trị thị trường / Giá trị thực hiện ) Khi MVRV < 1, điều này cho thấy các nhà đầu tư trung bình đang ở trạng thái thua lỗ chưa thực hiện, có thể gần đạt đáy địa phương.

2. Chỉ số động năng

   • RSI: Gần 30 biểu thị quá bán, gần 70 biểu thị quá mua
   • Vị trí giá so với đường trung bình động quan trọng
   • Chỉ số cảm xúc xã hội như xu hướng tìm kiếm của Google

Yếu tố vĩ mô

Memecoins phụ thuộc nhiều vào tính thanh khoản và môi trường kinh tế thuận lợi, cũng như sự trở lại của tâm lý "thích rủi ro". Khi xem xét việc phân bổ, cần phải chú ý đến những yếu tố vĩ mô này.

Kết luận

Tóm lại, việc đầu tư vào memecoins cần xem xét tổng hợp các yếu tố sau:

• Mối quan hệ beta với tài sản L1
• Chỉ số dữ liệu trên chuỗi
• Khả năng cộng đồng và tiếp thị
• Phương pháp đánh giá giá trị
• Môi trường vĩ mô

Mặc dù vậy, memecoins vẫn thuộc loại tài sản có rủi ro cực cao, nhà đầu tư cần thận trọng và kiểm soát hợp lý vị thế.