Gần đây, sự tăng trưởng kinh tế cho thấy những đặc điểm không đồng đều rõ rệt, chủ yếu được thúc đẩy bởi các hoạt động đầu tư của nhóm thu nhập cao và sự phát triển nhanh chóng của công nghệ trí tuệ nhân tạo. Mô hình tăng trưởng này không được phân bố đồng đều trên toàn thị trường, các nhà đầu tư cần thận trọng với những kỳ vọng tăng giá phổ biến.

Trong môi trường kinh tế phức tạp này, các lĩnh vực then chốt cho sự tăng trưởng lâu dài chủ yếu tập trung vào các ngành công nghệ cao như bán dẫn và cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo. Đối với các nhà đầu tư, việc gia tăng nắm giữ vàng, kim loại quý và các tài sản vật chất khan hiếm khác, cũng như đầu tư vào các thị trường bất động sản có tiềm năng phát triển nhất định có thể là lựa chọn thông minh.

Cần lưu ý rằng, vị thế thống trị của "bảy công ty" công nghệ trong thị trường chứng khoán Mỹ có thể che lấp sự yếu kém tiềm tàng của thị trường. Đồng thời, diễn biến của đô la Mỹ sẽ đóng vai trò then chốt trong việc xác định xem chu kỳ kinh tế này sẽ tiếp tục hay gián đoạn.

Cấu trúc kinh tế hiện tại cho thấy sự khác biệt lớn. 10% người có thu nhập cao nhất đóng góp hơn 60% tiêu dùng và tích lũy tài sản thông qua cổ phiếu và bất động sản. Trong khi đó, lạm phát kéo dài đang ăn mòn sức mua của các hộ gia đình có thu nhập trung bình và thấp, điều này giải thích cho hiện tượng nghịch lý khi kinh tế tăng tốc và thị trường lao động suy yếu cùng xuất hiện.

Cục Dự trữ Liên bang đang phải đối mặt với tình thế tiến thoái lưỡng nan trong việc đối phó với lạm phát và chu kỳ chính trị. Mặc dù tăng trưởng GDP mạnh mẽ và chi tiêu tiêu dùng hỗ trợ việc làm chậm lại quá trình cắt giảm lãi suất, nhưng nếu việc cắt giảm lãi suất bị trì hoãn, định giá cao trên thị trường có thể gây ra lo ngại về triển vọng tăng trưởng kinh tế. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, việc cắt giảm lãi suất trong thời kỳ lợi nhuận mạnh mẽ có thể kéo dài thị trường tăng giá, nhưng áp lực lạm phát kéo dài hiện tại cùng với hiệu suất của "bảy gã khổng lồ" công nghệ đã làm cho tình hình trở nên phức tạp hơn.

Trong môi trường tăng trưởng theo danh nghĩa này, các nhà đầu tư nên chú ý đến các tài sản vật chất hiếm có và các ngành nghề thúc đẩy năng suất, như cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo và bán dẫn, đồng thời cảnh giác với những cổ phiếu bị đẩy giá lên bởi sự thổi phồng trên mạng. Trong một khoảng thời gian tới, thị trường có thể không xuất hiện sự thịnh vượng chung, mà có khả năng thể hiện đặc điểm của một thị trường bò trong các lĩnh vực phân khúc.

Đối với thị trường bất động sản, các nhà đầu tư cần chọn lựa cẩn thận, chú ý đến những khu vực và thị trường ngách có tiềm năng tăng trưởng lâu dài. Nhìn chung, trong bối cảnh kinh tế hiện tại, chiến lược đầu tư nên linh hoạt và đa dạng hơn, cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận để đối phó với sự khác biệt trong các lĩnh vực thị trường khác nhau.