TVL trong tiền điện tử: Một chỉ số chính để đánh giá các giao thức DeFi

Khái niệm Giá Trị Tổng Bị Khóa (TVL, viết tắt bằng tiếng Anh) đã trở thành một chỉ số cơ bản trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi). Chỉ số này cung cấp thông tin quý giá về số lượng tài sản kỹ thuật số mà người dùng đã tin tưởng giao cho các giao thức blockchain khác nhau.

Định nghĩa và tính toán TVL

TVL đại diện cho tổng số tài sản tiền điện tử được gửi vào các hợp đồng thông minh của một nền tảng DeFi cụ thể. Để có được giá trị này, có nhiều thành phần được xem xét:

1. Tiền điện tử được sử dụng làm đảm bảo trong các khoản vay
2. Tài sản kỹ thuật số được đầu tư vào các chiến lược sinh lợi
3. Thanh khoản được cung cấp trong các bể trao đổi

Các giá trị này được cộng lại và chuyển đổi sang đô la Mỹ để cung cấp một con số có thể so sánh giữa các dự án khác nhau và theo thời gian.

Tầm quan trọng của TVL trong hệ sinh thái crypto

TVL đã được thiết lập như một thước đo quan trọng vì nhiều lý do:

1. Chỉ số tin cậy: Một TVL cao cho thấy nhiều người dùng sẵn sàng giao phó tài sản của họ cho giao thức.

2. Đo lường quy mô: Cho phép phân biệt giữa các dự án có kích thước và phạm vi khác nhau trong không gian DeFi.

3. Công cụ định giá: Hỗ trợ đánh giá các token liên quan đến giao thức DeFi thông qua các tỷ lệ như giá trị thị trường chia cho TVL.

Các dự án nổi bật bởi TVL

Một số giao thức đã đạt được TVL đáng kể bao gồm:

1. Lido: Chuyên về staking Ethereum
2. AAVE: Nền tảng hàng đầu trong cho vay phi tập trung
3. Uniswap: Một trong những sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu

Những điều cần xem xét cho các nhà đầu tư

Khi đánh giá các dự án dựa trên TVL, điều quan trọng là phải xem xét nhiều khía cạnh:

1. Tính xác thực của giá trị: Xác định xem TVL có phản ánh giá trị thực hay bị thổi phồng một cách nhân tạo do các động lực tạm thời.

2. Bảo mật giao thức: Kiểm tra xem dự án đã được kiểm toán an ninh nghiêm ngặt hay chưa.

3. Độ minh bạch của đội ngũ: Đánh giá sự rõ ràng trong giao tiếp và tính vững chắc của lộ trình dự án.

Tại Gate, chúng tôi khuyên người dùng nên xem TVL như một chỉ số quan trọng, nhưng không phải là duy nhất, khi đưa ra quyết định đầu tư trong không gian DeFi. Việc thực hiện phân tích toàn diện bao gồm các yếu tố kỹ thuật và cơ bản khác trước khi cam kết vốn vào bất kỳ giao thức nào là rất quan trọng.