Chu kỳ Benner: Phương pháp lịch sử đã dự đoán các chuyển động của thị trường trong 150 năm.

Độ chính xác dự đoán của Chu kỳ Benner trong suốt một thiên niên kỷ rưỡi

Samuel Benner, nông dân Hoa Kỳ vào đầu thế kỷ 19, đã phát triển một trong những mô hình thú vị nhất để dự đoán các chu kỳ kinh tế sau khi trải nghiệm trực tiếp những tác động tàn phá của cuộc khủng hoảng tài chính năm 1873. Sự tò mò của ông về việc hiểu các mẫu chu kỳ của thị trường đã dẫn ông đến việc công bố vào năm 1875 tác phẩm "Profecías empresariales de los futuros altibajos en los precios" (Business Prophecies of the Future Ups and Downs in Prices), trong đó ông đã trình bày một phương pháp dự đoán kinh tế đã chứng minh được độ chính xác đáng kinh ngạc trong hơn 150 năm.

Benner đã xác định rằng các chuyển động của thị trường theo các mẫu chu kỳ lặp lại, phân loại chúng thành ba giai đoạn khác nhau mà lặp đi lặp lại một cách hệ thống. Phân tích của ông đã đúng trong việc dự đoán các sự kiện kinh tế quan trọng như Đại Khủng Hoảng năm 1929, bong bóng công nghệ đầu những năm 2000 và cuộc khủng hoảng do COVID-19 gây ra vào năm 2020.

Ba giai đoạn của Chu kỳ Benner: Giải phẫu của các chu kỳ kinh tế

Mô hình Benner chia các chu kỳ kinh tế thành ba giai đoạn khác nhau rõ ràng:

1. Năm của nỗi lo sợ: Các giai đoạn đặc trưng bởi sự biến động cực đoan trên thị trường tài chính, nơi mà sự dao động giá cả rất mạnh mẽ và khó đoán. Trong những giai đoạn này:

• Các nhà đầu tư hoạt động với những chân trời ngắn hạn.
• Các quyết định đầu tư thường bị chi phối bởi các phản ứng cảm xúc nhiều hơn là lý trí.
• Tài sản trải qua sự giảm giá đột ngột hoặc đôi khi là những đợt tăng giá bất ngờ
• Rủi ro thị trường gia tăng, đòi hỏi các chiến lược quản lý tinh vi hơn.
• Biến động tạo ra cả cơ hội đặc biệt lẫn rủi ro đáng kể

2. Thời gian tốt: Đại diện cho các khoảng thời gian tối ưu để thanh lý tài sản, được đặc trưng bởi:

• Đánh giá cao trong nhiều loại tài sản
• Điều kiện thuận lợi để bán cổ phiếu, hàng hóa và các công cụ tài chính khác
• Cơ hội chiến lược để hiện thực hóa lợi ích
• Tâm lý lạc quan chung trên thị trường
• Các dấu hiệu tiềm năng của sự định giá quá cao dự báo các sự điều chỉnh trong tương lai

3. Thời kỳ khó khăn: Các giai đoạn mà Benner xác định là lý tưởng cho việc tích lũy chiến lược tài sản:

• Giá thấp cung cấp các điểm vào hấp dẫn
• Cơ hội để sở hữu tài sản chất lượng với định giá giảm giá
• Thời điểm thuận lợi để định vị trước chu kỳ tăng giá tiếp theo
• Chủ nghĩa bi quan phổ biến dẫn đến sự đánh giá thấp đáng kể
• Cơ sở để xây dựng các vị trí sẽ tối đa hóa lợi nhuận trong giai đoạn "thời kỳ thịnh vượng" tiếp theo.

Cơ sở khoa học của Chu trình Benner

Bản năng của Samuel Benner với tư cách là một nông dân đã cho phép ông thiết lập những kết nối cơ bản giữa các chu kỳ tự nhiên và kinh tế. Phân tích của ông đã tiết lộ:

• Một chu kỳ 11 năm trong giá ngô và thịt lợn, với đỉnh cao mỗi 5-6 năm
• Một mối tương quan trực tiếp giữa chu kỳ này và chu kỳ mặt trời 11 năm.
• Một mô hình 27 năm trong giá sắt, với các mức thấp xảy ra mỗi 11, 9 và 7 năm
• Đỉnh điểm trong chu kỳ sắt xảy ra mỗi 8, 9 và 10 năm

Benner đã xác định rằng các chu kỳ mặt trời ảnh hưởng trực tiếp đến năng suất nông nghiệp, điều này ảnh hưởng đến thu nhập, mối quan hệ cung-cầu và, do đó, đến giá thị trường. Sự tương tác giữa các hiện tượng tự nhiên và kinh tế này là cơ sở cho độ chính xác đáng ngạc nhiên của mô hình của ông.

"Một sự chắc chắn" đã được xác minh trong hơn một thế kỷ

Những gì Benner gọi là "Một điều chắc chắn" đã chứng minh được độ tin cậy phi thường qua các thời kỳ và điều kiện thị trường khác nhau. Chiến lược đầu tư của ông, dựa trên việc xác định các vị trí trong chu kỳ kinh tế, đã duy trì một mức độ chính xác đáng kể kể từ khi được hình thành.

Hiệu quả của mô hình được dựa trên khả năng xác định:

• Mẫu hình lặp lại trong hoạt động kinh tế
• Thời điểm tối ưu để tích lũy và phân phối tài sản
• Bước ngoặt trong các chu kỳ thị trường
• Thời kỳ mở rộng và thu hẹp kinh tế

Theo ứng dụng hiện tại của Chu kỳ Benner, chúng ta đang ở trong một giai đoạn "thời kỳ khó khăn", điều này gợi ý một môi trường thuận lợi cho việc tích lũy chiến lược tài sản trước khi bước vào chu kỳ mở rộng tiếp theo. Các nhà phân tích thị trường có kinh nghiệm cho rằng giai đoạn này có thể kéo dài đến năm 2025, khi chu kỳ có thể bước vào một giai đoạn mới theo các dự đoán lịch sử của mô hình.

Độ bền và độ chính xác của Chu kỳ Benner đặt nó trở thành một công cụ phân tích quý giá cho các nhà đầu tư đang tìm cách hiểu các mô hình chu kỳ của thị trường và tối ưu hóa chiến lược của họ dựa trên các giai đoạn kinh tế khác nhau.