Những tổn thất và lợi nhuận thực sự là gì (PnL) và làm thế nào để tính toán chúng mà không chết trong quá trình thực hiện?

Nhìn này, bất kỳ ai đã chui vào thế giới tài chính truyền thống đều có thể đã nghe nói về PnL. Nhưng trong miền tây hoang dã của tiền điện tử, nó có hoạt động giống nhau không hay chúng ta đang bị lừa? Tôi nói cho bạn biết ngay: nếu không hiểu các khái niệm như MTM, PnL thực hiện và chưa thực hiện, bạn về cơ bản đang lái xe với mắt bị bịt lại.

Tôi đã thấy quá nhiều người mới lao vào giao dịch mà không có ý tưởng gì về cách tính lợi nhuận hoặc thua lỗ của mình. Thật là một thảm họa! PnL là la bàn của bạn trong sự hỗn loạn này, nó cho bạn biết liệu bạn đang kiếm tiền hay mất tiền trong một khoảng thời gian cụ thể. Đơn giản, phải không? Nhưng hầu hết mọi người đều làm sai.

Cơ bản về PnL (mà không ai giải thích rõ ràng cho bạn)

Trong crypto, PnL chỉ đơn giản là bạn đã kiếm được hoặc mất bao nhiêu trên các vị trí của mình. Nghe có vẻ dễ, nhưng hãy tin tôi, số lượng người tự lừa dối bản thân thật đáng kinh ngạc.

Hãy bắt đầu với một số khái niệm chính:

MTM (Đánh giá theo thị trường)

Là đánh giá tài sản của bạn dựa trên giá hiện tại trên thị trường. Ví dụ, bạn có Bitcoin và giá của nó liên tục dao động. Nếu chúng ta tính toán: PnL = Giá MTM hiện tại - Giá MTM trước

Hãy tưởng tượng rằng ETH hôm nay có giá 1.970€ và hôm qua là 1.950€. PnL của bạn là 20€. Lợi nhuận! Nhưng nếu hôm qua nó có giá 1.980€, thì bạn sẽ bị lỗ 10€. Thật sự biến động và thật đơn giản.

Giá trị tương lai

Chỉ ra giá trị của một đồng tiền trong tương lai, nhưng thực sự, đó là hoàn toàn mang tính đầu cơ. Nếu bạn đặt cược 1.000€ vào Tron với phần thưởng hàng năm 4%, bạn sẽ thu hồi được 1.040€ sau một năm. Giá trị hiện tại là 1.000€ của bạn, giá trị tương lai sẽ là 1.040€.

PnL thực hiện so với không thực hiện

Đây là nơi mọi người bị nhầm lẫn. PnL đã thực hiện là những gì bạn THỰC SỰ đã kiếm được hoặc mất khi bạn bán. PnL chưa thực hiện là lý thuyết, dựa trên giá hiện tại, nhưng bạn chưa hiện thực hóa nó.

Nếu bạn đã mua Polkadot với giá 70€ và bán nó với giá 105€, lợi nhuận thực hiện của bạn là 35€. Chúc mừng. Nhưng nếu bạn bán nó với giá 55€, bạn đã mất 15€. Không có đường quay lại.

Các phương pháp mà các trader ( và bạn nên biết )

Phương pháp FIFO ( Đầu vào trước, đầu ra trước )

Phương pháp này là sự lựa chọn yêu thích của các cơ quan quản lý thuế, điều này khiến tôi không hài lòng. Giả sử bạn đã mua 1 ETH với giá 1.100€ và sau đó mua thêm 1 ETH với giá 800€. Sau đó, bạn bán 1 ETH với giá 1.200€.

Với FIFO:

• Chi phí ban đầu: 1.100€
• Giá hiện tại: 1.200€
• PnL: 100€ lợi nhuận

Phương pháp LIFO (Cuối cùng vào, đầu tiên ra )

Sử dụng cùng một ví dụ:

• Chi phí ban đầu: 800€ (mua gần đây nhất)
• Giá hiện tại: 1.200€
• PnL: 400€ lợi nhuận

Bạn có thấy sự khác biệt không? Nó thật lớn! Nhưng đoán xem cơ quan thuế thích cái nào...

Phương pháp chi phí trung bình có trọng số

Đây là công bằng hơn theo ý kiến của tôi. Nếu bạn đã mua 1 BTC với giá 1.500€ và một cái khác với giá 2.000€, và sau đó bán 1 BTC với giá 2.400€:

• Chi phí trung bình: (1.500€ + 2.000€)/2 = 1.750€
• Giá trị hiện tại: 2.400€
• PnL: 650€ lợi nhuận

Những điều không ai nói với bạn về hợp đồng vĩnh viễn

Hợp đồng vĩnh viễn là hợp đồng không có ngày hết hạn, nhưng chúng không tuyệt vời như bạn nghĩ. Bạn cần duy trì một biên độ tối thiểu hoặc bạn sẽ bị thanh lý nhanh hơn bạn có thể nói "lừa đảo!". Để tính PnL của bạn, bạn cần cộng cả lãi thực hiện và lãi chưa thực hiện, bên cạnh việc xem xét các yếu tố như phí và lãi suất tài trợ, điều này sẽ ăn mòn lợi nhuận của bạn.

Lời khuyên cuối cùng của tôi

Hiểu PnL của bạn không phải là tùy chọn, mà là VITAL. Không quan trọng bạn sử dụng bảng tính hay robot giao dịch, bạn cần biết chính xác bạn kiếm được hoặc mất bao nhiêu trong mỗi giao dịch. Thị trường tiền điện tử đủ biến động mà không cần bạn thêm sự nhầm lẫn của mình vào.

Và hãy nhớ, những ví dụ này là đơn giản hóa. Trong cuộc sống thực có thuế, phí, sự biến động cực đoan và hàng ngàn yếu tố khác. Đừng giống như những kẻ ảo tưởng nghĩ rằng họ đang kiếm được một gia tài cho đến khi thực sự tính toán PnL của mình.