Toncoin Dưới $3: Bẫy cho Nhà Đầu Tư Bán Lẻ hay Cơ Hội DCA Hiếm?

Toncoin (TON) đã phải đối mặt với sự điều chỉnh mạnh trong những tuần gần đây, giảm xuống dưới mức $3 do lo ngại về việc mở khóa token sắp tới.

Trong khi áp lực bán chiếm ưu thế trong tâm lý ngắn hạn, một số lượng ngày càng tăng các động thái của các tổ chức cho thấy sự suy giảm hiện tại có thể mang lại cơ hội để bắt đầu một chiến lược trung bình chi phí đô la (DCA).

Mở khóa Token TON gây áp lực bán nhiên liệu

Tính đến thời điểm viết bài này, TON đang giao dịch với giá $2.66, sau khi giảm 1.3% trong 24 giờ qua và hơn 5% trong tuần qua. Hiệu suất giá Toncoin (TON). Nguồn: BeInCrypto

Gió ngược ngay lập tức đối với giá Toncoin đến từ Quỹ Người Tin, quỹ này sẽ bắt đầu phát hành khoảng 37 triệu TON mỗi tháng bắt đầu từ tháng 11 năm 2025.

Mặc dù những lo ngại ban đầu chỉ ra rằng sẽ có một đợt phát hành một lần 635 triệu token, nhưng sự làm rõ từ các nhân vật trong hệ sinh thái TON đã giảm bớt kịch bản tồi tệ nhất.

Tuy nhiên, việc mở khóa hàng tháng định kỳ sẽ giới thiệu nguồn cung mới đáng kể. Các nhà phân tích xem sự dư thừa này như một "quả bom hẹn giờ" cho giá ngắn hạn. Điều này dấy lên lo ngại về việc giá TON có thể giảm xuống mức $2.61 trước khi ổn định.

Hoạt động thương mại xã hội, nhu cầu nhãn dán NFT trong Telegram và các trường hợp sử dụng mạng khác được coi là những lực lượng bù đắp tiềm năng.

Niềm tin của các tổ chức là điểm tựa cho thị trường

Mặc dù có các đợt mở khóa sắp tới, các nhà đầu tư tổ chức đang chỉ ra sự tin tưởng vào giá trị dài hạn của TON. Công ty Chiến lược TON (Nasdaq: TONX), một công ty quỹ tài sản kỹ thuật số niêm yết (DAT), đã đặt cọc 82% dự trữ Toncoin của mình.

Công ty kỳ vọng doanh thu từ staking, ước tính đạt $24 triệu hàng năm trong điều kiện hiện tại, sẽ tài trợ cho chương trình mua lại cổ phiếu trị giá $250 triệu đang diễn ra.

"Cách tiếp cận gia tăng này, thu nhập từ staking vào, mua lại ra, củng cố sự tập trung lâu dài của chúng tôi vào giá trị cho cổ đông," CEO Veronika Kapustina cho biết.

Theo báo cáo, TONX đã mua lại hơn 1,5 triệu cổ phiếu kể từ giữa tháng 9, điều này cho thấy sự tự tin vào cả tài sản cơ bản và giá trị của chính nó.

Song song đó, AlphaTON Capital đã nổi lên như một nhà đầu tư thể chế nặng ký khác. Công ty gần đây đã hoàn thành $71 triệu trong các khoản tài trợ và ngay lập tức đã đầu tư $30 triệu vào TON. AlphaTON cũng có kế hoạch mở rộng quỹ của mình lên $100 triệu vào cuối năm.

Được hỗ trợ bởi các nhân vật trong ngành từ Animoca Brands, một sàn giao dịch nhất định, SkyBridge và DWF Labs, AlphaTON coi việc tích hợp TON vào hệ sinh thái một tỷ người dùng của Telegram là một cơ hội chỉ xảy ra một lần trong thế hệ.

Cân bằng Rủi ro và Cơ hội

Cuộc chiến kéo co giữa áp lực bán do mở khóa liên tục và sự tích lũy ngày càng tăng của các tổ chức định hình triển vọng ngắn hạn của TON.

Một mặt, các nhà giao dịch bán lẻ có thể lo ngại về việc pha loãng. Tuy nhiên, các nhà đầu tư chuyên nghiệp đang đặt cược vào vị thế độc đáo của TON như là tài sản tiền điện tử lớn duy nhất được tích hợp trực tiếp vào một ứng dụng xã hội chính thống.

Thêm vào cơ hội tiềm năng, Tỷ lệ Sharpe của TON gần đây đã vào vùng rủi ro thấp. Tỷ lệ Sharpe TON. Nguồn: CryptoQuant

Tín hiệu kỹ thuật này cho thấy rằng, so với độ biến động, TON có thể hiện tại cung cấp triển vọng lợi nhuận thuận lợi hơn cho những người tích lũy có kỷ luật.

Với TON đối mặt với hai lực lượng, mở rộng cung ở một bên và tích lũy với nguồn tài chính dồi dào ở bên kia, việc dự đoán hành động giá ngắn hạn vẫn đầy rẫy khó khăn. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư nên tự tiến hành nghiên cứu của riêng mình.

Tuy nhiên, các mức sub-$3 có thể đánh dấu một điểm vào chiến lược cho các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn. Một chiến lược DCA sẽ giảm thiểu rủi ro về thời gian bằng cách phân bổ mua sắm qua nhiều khoảng thời gian, đảm bảo sự tiếp xúc nếu niềm tin của các tổ chức vượt qua nỗi sợ gần hạn.