M2 là gì và nó có mối liên hệ như thế nào với các thị trường?

Các khía cạnh quan trọng

• M2 đo lường tiền tệ lưu thông trong nền kinh tế. Bao gồm tiền mặt và tiền trong tài khoản thanh toán.

• Bao gồm cả tiền ít sử dụng nhưng dễ dàng truy cập. Tài khoản tiết kiệm. Quỹ tiền tệ.

• Đây là một chỉ số quan trọng. Có vẻ như nếu không có nó, các nhà kinh tế và chính trị gia sẽ hơi mù quáng về sự sẵn có của tiền.

M2 là gì (khối lượng tiền tệ)?

M2 đo lường số tiền lưu thông xung quanh. Nó bao gồm những thứ rất lỏng: tiền mặt và tài khoản thanh toán (M1). Cũng như những thứ ít lỏng hơn: tài khoản tiết kiệm, gửi tiền và quỹ tiền tệ.

Những người quan trọng liên tục nhìn vào đó. Các nhà kinh tế. Các quan chức. Các nhà đầu tư. Nhiều tiền lưu thông thường có nghĩa là chi tiêu nhiều hơn. Ít tiền, ít chi tiêu hơn. Logic đơn giản.

M2 được cấu thành từ những gì?

Cục Dự trữ Liên bang thực hiện tính toán. Họ sử dụng nhiều thành phần khác nhau. Tôi sẽ nói rằng đây không phải là một khoa học chính xác.

1. Tiền mặt và tài khoản thanh toán (M1)

Cơ bản:

• Tiền giấy và tiền xu.
• Tiền trong tài khoản để chi tiêu hàng ngày.
• Séc du lịch. Hầu như không ai còn sử dụng chúng nữa, nhưng chúng vẫn nằm trong danh sách.
• Tài khoản thanh toán khác. Được sử dụng với thẻ hoặc séc.

2. Tài khoản tiết kiệm

Nơi bạn giữ những gì bạn không cần nữa. Có lãi suất, đúng. Có những hạn chế. Không phải lúc nào bạn cũng có thể rút ra khi bạn muốn.

3. Tiền gửi có kỳ hạn

Các CD nổi tiếng. Bạn để tiền của mình yên một thời gian. Ngân hàng trả tiền cho bạn vì điều đó. Thông thường dưới 100.000 đô la. Không có gì đặc biệt.

4. Quỹ thị trường tiền tệ

Đầu tư an toàn. Thời gian ngắn. Hiệu suất tốt hơn so với tiết kiệm thông thường. Chúng có quy tắc riêng. Không phải mọi thứ đều hoàn hảo.

M2 hoạt động như thế nào?

Phản ánh số tiền có sẵn. M2 tăng: có nhiều tiền hơn. Mọi người tiết kiệm nhiều hơn. Yêu cầu nhiều khoản vay hơn. Kiếm nhiều hơn. Mua nhiều thứ hơn. Đầu tư nhiều hơn.

M2 giảm: ít lưu thông hơn. Kinh tế hạ nhiệt. Các công ty kiếm được ít hơn. Tỷ lệ thất nghiệp tăng. Đó là sự thật.

M2 thay đổi điều gì?

1. Ngân hàng trung ương

Họ chơi với lãi suất. Họ thiết lập quy tắc. Fed giảm lãi suất: cho vay rẻ hơn. Nhiều người hơn xin tiền. M2 tăng trưởng.

2. Chi tiêu của chính phủ

Chính phủ phát tiền trợ cấp: M2 tăng. Cắt giảm chi tiêu: M2 giảm. Rất trực tiếp.

3. Cho vay ngân hàng

Nhiều khoản vay hơn: tiền được tạo ra. M2 tăng lên. Ít khoản vay hơn: M2 tăng chậm hoặc giảm. Hệ thống hoạt động như vậy, thật thú vị.

4. Hành vi con người

Mọi người quyết định tiết kiệm nhiều hơn. Tiền vẫn đứng yên. M2 tăng trưởng chậm hơn. Không quá phức tạp.

M2 và lạm phát

Nhiều tiền hơn có nghĩa là nhiều chi tiêu hơn. Nếu nền kinh tế không sản xuất đủ để đáp ứng chi tiêu đó, giá cả sẽ tăng lên. Lạm phát.

M2 ngừng tăng trưởng: lạm phát có thể giảm. Nhưng nếu giảm quá nhiều, chúng ta có thể rơi vào suy thoái. Đây là một sự cân bằng mong manh.

Những người ra quyết định theo dõi nó. M2 tăng trưởng mạnh: lãi suất tăng. M2 giảm: lãi suất giảm. Một điệu nhảy liên tục.

M2 ảnh hưởng đến các thị trường tài chính như thế nào

Nó ảnh hưởng đến mọi thứ. Crypto. Cổ phiếu. Trái phiếu. Lãi suất. Tất cả.

Tiền điện tử

M2 tăng, lãi suất thấp: mọi người tìm kiếm lợi suất trong crypto. Giá cả tăng. M2 co lại: tháo chạy khỏi rủi ro. Crypto giảm. Điều này đã xảy ra nhiều lần.

Hành động

Tương tự như crypto. M2 tăng: nhiều tiền hơn để đầu tư. Thị trường tăng. M2 giảm: thị trường có khả năng giảm.

Thị trường trái phiếu

Trái phiếu là "an toàn". M2 tăng: các nhà đầu tư tìm kiếm điều gì đó đáng tin cậy. M2 giảm: trái phiếu cũng bị ảnh hưởng. Không an toàn như nó có vẻ.

Lãi suất

Chúng đi ngược lại với M2. M2 tăng nhiều: lãi suất tăng lên để kiềm chế. M2 giảm: lãi suất giảm xuống để kích thích. Một điệu nhảy kỳ lạ.

Một ví dụ thực tế: COVID-19 và M2

Trong thời gian COVID, các khoản trợ cấp. Nhiều thất nghiệp. Fed đã hạ lãi suất. M2 đã tăng vọt.

Đầu năm 2021: M2 tăng 27%. Một kỷ lục. Năm 2022, Fed tăng lãi suất. M2 giảm tốc. Nó trở nên âm vào cuối năm. Dấu hiệu làm nguội. Có thể ít lạm phát hơn.

Tại sao M2 quan trọng

Công cụ đơn giản nhưng mạnh mẽ. Tăng trưởng nhanh: có thể có lạm phát. Giảm sút: có thể có suy thoái.

Những người quyền lực sử dụng nó để quyết định. Lãi suất. Thuế. Chi tiêu. Các nhà đầu tư nhìn vào nó để đoán tương lai của thị trường.

Kết luận

M2 không chỉ là một con số. Nó cho thấy số tiền có sẵn trong hệ thống. Bao gồm cả những thứ hàng ngày và những thứ lỏng nhất.

Việc nhìn nhận điều này giúp chúng ta hiểu hướng đi của nền kinh tế. Tăng trưởng nhanh: nhiều việc làm, nhiều chi tiêu, giá cao. Tăng trưởng chậm: lạm phát được kiểm soát nhưng doanh nghiệp phát triển chậm hơn.

Nó vừa phức tạp vừa đơn giản. Như chính nền kinh tế.