Giá trị Thời gian của Tiền: Khái niệm Căn bản cho Nhà đầu tư Tiền điện tử

Giá trị thời gian của tiền là gì?

Giá trị thời gian của tiền (TVM) là một nguyên tắc tài chính cơ bản khẳng định rằng một số tiền nhất định có giá trị cao hơn hôm nay so với cùng một số tiền đó trong tương lai. Khái niệm này dựa trên tiềm năng đầu tư: tiền có sẵn ngay bây giờ có thể được đầu tư để tạo ra lợi nhuận theo thời gian. TVM cho phép đánh giá một cách hệ thống giá trị hiện tại của các khoản tiền trong tương lai và giá trị tương lai của các khoản tiền hiện tại.

Để xác định chính xác các giá trị này, TVM được tính toán thông qua các phương trình toán học cụ thể. Ngoài ra, có thể kết hợp các điều chỉnh theo lạm phát trong các phép tính này để đưa ra các quyết định tài chính chính xác hơn.

Cơ sở của giá trị thời gian của tiền

Giá trị của tiền bạc đại diện cho một khái niệm hấp dẫn. Trong khi một số người không coi trọng điều đó, những người khác sẵn sàng làm việc chăm chỉ để kiếm thu nhập. Mặc dù những quan điểm này có vẻ trừu tượng, khi chúng ta phân tích giá trị của tiền bạc trong những khoảng thời gian cụ thể, chúng ta đang nói đến những chỉ số cụ thể và có thể đo lường được. Khái niệm này đặc biệt hữu ích để đánh giá các tình huống như quyết định giữa việc chấp nhận một mức tăng lương nhỏ hơn ngay bây giờ hoặc chờ đợi cho đến cuối năm để có một mức tăng lớn hơn.

Giá trị thời gian của tiền bạc quy định rằng nhận tiền hôm nay thì tốt hơn là nhận nó trong tương lai. Ở cốt lõi của khái niệm này là chi phí cơ hội: khi bạn quyết định nhận tiền sau, bạn mất đi khả năng đầu tư hoặc sử dụng nó một cách hiệu quả trong khoảng thời gian đó.

Hãy xem một ví dụ thực tế: một thời gian trước, bạn đã cho một người bạn mượn $1000 , người mà bây giờ muốn trả lại cho bạn. Người bạn này muốn trả lại cho bạn $1000 hôm nay, vì ngày mai anh ấy sẽ đi du lịch vòng quanh thế giới trong một năm. Bạn có thể lấy lại tiền của mình hôm nay hoặc chờ 12 tháng.

Nếu bạn không thể gặp anh ấy hôm nay, bạn sẽ phải chờ đợi một năm đầy đủ. Theo TVM, việc nhận tiền ngay bây giờ là có lợi hơn. Trong 12 tháng đó, bạn có thể gửi số tiền đó vào một tài khoản lãi suất cao hoặc thực hiện các khoản đầu tư tạo ra lợi nhuận. Bạn cũng nên xem xét tác động của lạm phát: trong một năm, tiền của bạn sẽ có sức mua thấp hơn, điều này có nghĩa là bạn sẽ thu hồi ít giá trị thực tế hơn so với số tiền bạn đã cho vay ban đầu.

Một câu hỏi cũng quan trọng không kém sẽ là: bạn của bạn nên trả bạn bao nhiêu trong 12 tháng để việc chờ đợi là hợp lý? Ít nhất, nó nên bù đắp cho những lợi nhuận tiềm năng mà bạn sẽ nhận được trong năm đó.

Giá trị hiện tại và tương lai của tiền: các khái niệm thiết yếu

Lập luận này có thể được diễn đạt thông qua các công thức để tính toán TVM. Đầu tiên, hãy phân tích cách tính giá trị hiện tại và tương lai của tiền.

Giá trị hiện tại cho phép ước tính giá trị hiện tại của một số tiền cụ thể sẽ được nhận trong tương lai, xem xét các tỷ lệ thị trường hiện tại. Trong ví dụ của chúng tôi, sẽ hữu ích để tính toán giá trị hiện tại thực sự của $1000 mà bạn sẽ nhận được trong vòng một năm.

Giá trị tương lai đại diện cho khái niệm ngược lại: ước lượng giá trị của một số tiền hiện tại trong tương lai, áp dụng một tỷ lệ thị trường nhất định. Vì vậy, giá trị tương lai của $1000 trong một năm sẽ bao gồm tỷ lệ lãi suất hàng năm tương ứng.

Tính toán giá trị tương lai

Giá trị tương lai (FV) được tính toán một cách tương đối đơn giản. Nhắc lại ví dụ của chúng ta và sử dụng tỷ lệ lãi suất 2% như là cơ hội đầu tư, giá trị tương lai của $1000 được nhận và đầu tư hôm nay sẽ là:

FV = $1000 * 1,02 = $1020

Giả sử bây giờ bạn của bạn cho biết chuyến đi của họ sẽ kéo dài hai năm. Giá trị tương lai của $1000 sẽ là:

FV = $1000 * 1,02² = $1040,40

Lưu ý rằng chúng ta đang phân tích lãi kép trong cả hai trường hợp. Công thức chung để tính toán giá trị tương lai là:

FV = I * (1 + r)^n

Nơi:

• I = đầu tư ban đầu
• r = lãi suất
• n = số lượng thời gian

Hãy nhớ rằng chúng ta có thể thay thế I bằng giá trị hiện tại của tiền, khái niệm mà chúng ta sẽ xem xét dưới đây. Việc tính toán giá trị tương lai là rất quan trọng để lập kế hoạch và xác định số tiền mà một khoản đầu tư thực hiện hôm nay sẽ có giá trị trong tương lai. Thông tin này cũng rất quan trọng khi bạn phải quyết định giữa việc nhận một khoản tiền ngay bây giờ hoặc một khoản tiền khác sau này.

Tính toán giá trị hiện tại

Tính giá trị hiện tại (PV) tương tự như việc tính giá trị tương lai. Trong trường hợp này, chúng ta ước tính số tiền tương lai sẽ có giá trị bao nhiêu hôm nay. Để làm điều này, chúng ta sử dụng phương trình giá trị tương lai.

Giả sử thay vì $1000, bạn của bạn hứa sẽ trả lại cho bạn $1030 trong vòng một năm. Để đánh giá mức độ thuận lợi của đề nghị này, chúng ta sẽ tính PV ( sử dụng cùng một tỷ lệ lãi suất 2% ):

PV = $1030 / 1,02 = $1009,80

Hóa ra bạn của bạn đang đưa ra một thỏa thuận tốt: giá trị hiện tại của khoản nợ trong tương lai cao hơn 9,80 đô la so với những gì bạn sẽ nhận được hôm nay. Trong kịch bản này, tốt hơn là nên chờ một năm.

Công thức để tính giá trị hiện tại là:

PV = FV / (1 + r)^n

Như bạn có thể thấy, PV và FV có thể hoán đổi cho nhau trong các công thức, tạo thành nền tảng của khái niệm TVM.

Tác động của việc vốn hóa và lạm phát đến giá trị thời gian của tiền

Công thức PV và FV là cơ sở để tính Toán Thời gian Tiền tệ (TVM). Chúng ta đã đề cập đến việc vốn hóa, nhưng hãy mở rộng khái niệm này và xem xét cách lạm phát ảnh hưởng đến các phép tính của chúng ta.

Hiệu ứng của việc vốn hóa

Trong các khoảng thời gian dài, việc vốn hóa tạo ra một hiệu ứng lũy thừa. Ban đầu, các khoản nhỏ có thể vượt qua các số tiền với lãi suất đơn giản tích lũy. Trong mô hình của chúng tôi, chúng tôi xem xét việc vốn hóa hàng năm, nhưng có thể thực hiện thường xuyên hơn, chẳng hạn như hàng quý.

Xem xét điều này, chúng ta có thể điều chỉnh nhẹ mô hình của mình:

FV = PV * (1 + r/t)^(nt)*

Địa điểm:

• PV = giá trị hiện tại
• r = lãi suất
• t = số kỳ hạn tính lãi hàng năm
• n = số năm

Áp dụng lãi suất kép 2% hàng năm, tính hàng năm trên $1000:

FV = $1000 * (1 + 0,02/1)^(11) = $1020*

Kết quả này phù hợp với các tính toán trước của chúng tôi. Tuy nhiên, nếu chúng tôi tính lãi suất hàng quý, lợi nhuận sẽ tăng lên:

FV = $1000 * (1 + 0,02/4)^(14) = $1020,15*

Mặc dù 15 centavos bổ sung có vẻ không đáng kể, nhưng với số lượng lớn hơn và thời gian dài hơn, sự khác biệt trở nên đáng kể.

Ảnh hưởng của lạm phát

Cho đến nay, chúng tôi chưa xem xét lạm phát trong các phép tính của mình. Có ý nghĩa gì khi đạt được 2% hàng năm nếu lạm phát đạt 3%? Trong các giai đoạn lạm phát cao, nên sử dụng tỷ lệ lạm phát thay vì tỷ lệ lãi suất thị trường, đặc biệt là khi phân tích lương.

Tuy nhiên, việc đo lường lạm phát là rất phức tạp. Có nhiều chỉ số tính toán sự gia tăng giá cả của hàng hóa và dịch vụ, thường cho ra các con số khác nhau. Hơn nữa, lạm phát khó dự đoán, khác với lãi suất thị trường.

Do đó, khả năng hành động đối với hiện tượng này là hạn chế. Chúng ta có thể đưa các điều chỉnh lạm phát vào mô hình của mình, nhưng như chúng tôi đã đề cập, lạm phát rất khó đoán trong dài hạn.

Ứng dụng giá trị thời gian của tiền trong tiền điện tử

Trong hệ sinh thái tiền điện tử, thường xuất hiện những tình huống mà chúng ta phải lựa chọn giữa việc nhận tiền ngay bây giờ hoặc trong tương lai. Staking là một ví dụ rõ ràng: người tham gia phải quyết định giữa việc giữ Ether (ETH) của họ có sẵn ngay bây giờ hoặc khóa nó trong sáu tháng với tỷ lệ 2%. Tuy nhiên, có nhiều lựa chọn staking khác cung cấp lợi suất cao hơn. Các phép tính TVM là rất quan trọng để chọn sản phẩm sinh lợi nhất.

Khái niệm này cũng có thể hướng dẫn các quyết định về thời điểm mua Bitcoin (BTC). Mặc dù BTC thường được mô tả là một loại tiền tệ giảm phát, nhưng nguồn cung của nó tăng dần cho đến khi đạt đến một giới hạn nhất định, điều này về mặt kỹ thuật khiến nó trở thành một loại tiền tệ lạm phát. Bạn nên mua $50 trong BTC hôm nay hay chờ đến lần thanh toán tiếp theo để mua $50 vào tháng sau? Theo nguyên tắc TVM, tốt hơn là nên mua hôm nay, mặc dù trong thực tế, tình hình trở nên phức tạp do sự biến động của giá BTC.

Kết luận thực tiễn

Mặc dù chúng tôi đã trình bày các định nghĩa chính thức về TVM, có lẽ bạn đã hiểu trực quan về khái niệm này. Lãi suất, lợi suất và lạm phát là những yếu tố cơ bản trong cuộc sống kinh tế hàng ngày của chúng ta. Các công thức và tính toán được phân tích trong bài viết này đặc biệt hữu ích cho các doanh nghiệp lớn, nhà đầu tư và người cho vay, nơi ngay cả những phần trăm nhỏ cũng có thể tạo ra sự khác biệt đáng kể trong kết quả tài chính.

Đối với các nhà đầu tư tiền điện tử, việc xem xét giá trị thời gian của tiền là điều cần thiết khi xác định cách và nơi đầu tư để tối đa hóa lợi nhuận. Áp dụng những nguyên tắc này một cách hệ thống có thể tạo ra sự khác biệt giữa các chiến lược đầu tư tầm thường và tối ưu, đặc biệt trong các thị trường có đặc điểm là sự biến động và cơ hội sinh lợi khác nhau.