Thị Trường Toàn Cầu Sụt Giảm Khi Đô la Yếu Đi và Vàng Tỏa Sáng

Cổ phiếu toàn cầu đã bị ảnh hưởng nặng nề vào thứ Hai khi các nhà đầu tư trên khắp châu Á và châu Âu phản ứng trước những tín hiệu kinh tế thất vọng. Tôi đã theo dõi với sự thất vọng khi đồng đô la giảm xuống mức thấp nhất trong năm tuần, trong khi vàng – nơi trú ẩn an toàn vĩnh cửu – đã tăng lên những đỉnh cao không thấy kể từ tháng Tư. Hành vi thị trường điển hình khi sự không chắc chắn xảy ra!

Dữ liệu nhà máy Trung Quốc được công bố thực sự thất vọng. Chỉ số RatingDog mà họ gọi là chỉ đạt mức tăng trưởng 50.5 cho tháng Tám – một cải thiện nhỏ từ sự thu hẹp của tháng Bảy. Trong khi đó, PMI chính thức của chính phủ vẫn mắc kẹt trong vùng tiêu cực ở mức 49.4. Ngành sản xuất của Trung Quốc rõ ràng đang gặp khó khăn, bất chấp tất cả những lời cổ vũ chính thức.

Tại hội nghị thượng đỉnh Tổ chức Hợp tác Thượng Hải, Tập Cận Bình đã thể hiện bộ mặt ngoại giao quen thuộc của mình, kêu gọi "hợp tác AI mạnh mẽ hơn" trong khi lên án điều mà ông gọi là "tâm lý Chiến tranh Lạnh." Thật hài hước khi nói điều đó từ một nhà lãnh đạo mà các chính sách kinh tế vẫn mờ mịt và phục vụ lợi ích cá nhân!

Thị Trường Châu Á: Tín Hiệu Khác Nhau

Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông đã tăng mạnh 2,17% lên 25.617,42, với Alibaba dẫn đầu – tăng tới 18,58%. Tôi không thể không tự hỏi liệu sự tăng vọt bất ngờ này có liên quan nhiều hơn đến việc thao túng thị trường hơn là các yếu tố căn bản của doanh nghiệp.

Chỉ số Nikkei của Nhật Bản giảm 1,24%, xuống còn 42.188,79, khi cổ phiếu bán dẫn sụp đổ. Advantest giảm mạnh gần 8%, và các tổn thất tương tự ảnh hưởng đến toàn bộ ngành. Chỉ số Kospi của Hàn Quốc cũng chịu thiệt hại, giảm 1,35% xuống còn 3.142,93. Chỉ có Ấn Độ là bơi ngược dòng, với mức tăng khiêm tốn ở cả Nifty 50 và BSE Sensex.

Thất vọng về thuế quan của Trump

Các chính sách thương mại quyết liệt của Trump đã chịu một cú đòn pháp lý vào thứ Sáu khi một Tòa án Phúc thẩm Liên bang tuyên bố rằng các "thuế quan đối ứng" của ông năm 2023 đã vi phạm quyền hạn của tổng thống. Tòa án không ngần ngại tuyên bố rằng các khoản thuế nhập khẩu rộng rãi này là bất hợp pháp. Điều này có thể thay đổi đáng kể lập trường thương mại của Mỹ vào một thời điểm kinh tế quan trọng.

Phố Wall đã kết thúc tuần trước trong tâm trạng không vui, với chỉ số S&P 500 giảm 0,64% xuống 6.460,26, mặc dù vẫn đạt được mức tăng hàng tháng thứ tư liên tiếp. Nasdaq giảm mạnh hơn, mất 1,15%. Các chỉ số lạm phát mới cho thấy áp lực giá cả kiên định không chịu giảm hoàn toàn – điều mà nhiều người trong chúng ta cảm nhận rõ ràng trong ví tiền của mình mỗi ngày!

Kịch tính Tiền tệ Diễn ra

Sự suy giảm của đồng đô la tiếp tục không ngừng. Chỉ số đô la Mỹ ICE đã giảm xuống 97.618, mất 0.16% hàng ngày và 2.2% hàng tháng. Trong khi đó, đồng euro đã tăng lên 1.172, tăng 0.334%.

Nhân dân tệ của Trung Quốc giữ gần mức cao nhất trong 10 tháng tại 7.1326 mỗi đô la, được hỗ trợ bởi sự can thiệp của ngân hàng trung ương và một thị trường chứng khoán tạm thời mạnh. Nhưng đừng bị lừa – nền kinh tế Trung Quốc rộng lớn vẫn chỉ đang ở tình trạng mong manh nhất, với Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đang cố gắng duy trì đồng tiền của họ thông qua việc điều chỉnh hàng ngày.

Sự Tiến Bước Không Ngừng Của Vàng

Vàng tiếp tục tăng vọt, với giá giao ngay đạt $3,486.86 mỗi ounce – tăng 1.2%. Bạc đã vượt qua ngưỡng $40 lần đầu tiên kể từ năm 2011. Những kim loại quý này đang kêu gọi rằng có điều gì đó rất sai trật với hệ thống tài chính toàn cầu!

Sự tăng vọt của kim loại quý diễn ra khi các nhà giao dịch ngày càng đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất trong tháng này – một dấu hiệu khác cho thấy các nhà hoạch định chính sách đang cạn kiệt lựa chọn để quản lý một nền kinh tế ngày càng mong manh.

Với thị trường Mỹ đóng cửa vì Ngày Lao động, việc mở cửa lại vào ngày mai có thể mang lại nhiều biến động hơn khi các nhà giao dịch tiêu hóa những diễn biến này. Câu hỏi không phải là liệu sẽ có thêm sự biến động trên thị trường hay không – mà là khi nào và mức độ nghiêm trọng ra sao.