Sự Phục Hưng Hạt Nhân: 3 Tùy chọn Đầu tư Chiến lược trong Ngành Năng lượng Hạt nhân Đang Tăng trưởng

Cơ hội đầu tư vào năng lượng hạt nhân

• NuScale Power: Tiên phong công nghệ lò phản ứng modul nhỏ với lợi thế phê duyệt quy định
• Constellation Energy: Vận hành đội tàu hạt nhân lớn nhất của Mỹ với các đối tác công nghệ lớn.
• Cameco: Đứng ở vị trí kép để phát triển thông qua sản xuất uranium và dịch vụ công nghệ hạt nhân

Năng lượng hạt nhân đang trải qua sự hồi sinh đáng kể trong bối cảnh năng lượng toàn cầu. Sự kết hợp của nhu cầu điện tăng vọt—đặc biệt từ các trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo (AI)—và quá trình chuyển đổi đang diễn ra sang các nguồn năng lượng sạch hơn đã tạo ra các điều kiện thuận lợi cho sự trở lại của năng lượng hạt nhân. Theo nghiên cứu của Goldman Sachs, nhiều quốc gia đang phát triển kế hoạch tăng gấp ba lần công suất năng lượng hạt nhân của họ vào năm 2050.

Các nhà đầu tư có nhiều con đường để tham gia vào sự phục hưng năng lượng hạt nhân này. NuScale Power (NYSE: SMR), Constellation Energy (NASDAQ: CEG) và Cameco (NYSE: CCJ) đã được các nhà phân tích tài chính xác định là những cơ hội đầu tư đặc biệt hấp dẫn trong lĩnh vực này. Mỗi công ty đều đại diện cho một cách tiếp cận riêng để tận dụng sự phục hồi của năng lượng hạt nhân.

NuScale: Cách mạng hóa năng lượng hạt nhân với công nghệ lò phản ứng mô-đun nhỏ

Reuben Gregg Brewer (NuScale Power): Các nhà máy điện hạt nhân truyền thống từ trước đến nay thường được đặc trưng bởi việc xây dựng tại chỗ, chi phí lớn và thời gian phát triển kéo dài. NuScale Power đang chuyển đổi mô hình này với các lò phản ứng hạt nhân mô-đun nhỏ (SMRs). Công ty đã đạt được lợi thế cạnh tranh đáng kể với hai phiên bản công nghệ SMR của mình được Ủy ban Điều tiết Hạt nhân Hoa Kỳ phê duyệt.

Mặc dù giữ vị thế lãnh đạo công nghệ, NuScale vẫn phải đối mặt với cột mốc quan trọng là đảm bảo bán lò phản ứng đầu tiên. Công ty đã xác định RoPower, một công ty tiện ích của Romania, là một khách hàng tiềm năng. RoPower đang tiến tới quyết định về việc triển khai sáu lò phản ứng NuScale sẽ được tích hợp để tạo thành một cơ sở điện lực duy nhất. Một quyết định tích cực từ RoPower có khả năng tăng tốc động lực thị trường của NuScale và tạo điều kiện cho các hợp đồng sau này. Quyết định quan trọng này dự kiến sẽ được đưa ra trong vòng 12 tháng tới.

Giá trị cốt lõi của công nghệ SMR của NuScale tập trung vào một số lợi thế chính. Phương pháp sản xuất tại nhà máy nâng cao hiệu quả, giảm chi phí và cải thiện các quy trình an toàn so với các lò phản ứng xây dựng tại chỗ truyền thống. Kích thước nhỏ gọn của chúng tạo điều kiện cho việc vận chuyển, cho phép đặt chiến lược dựa trên yêu cầu về năng lượng và cho phép lắp đặt gần hơn với các trung tâm dân cư. Điều này đại diện cho một sự chuyển mình mang tính cách mạng trong việc triển khai năng lượng hạt nhân có thể mang lại lợi ích đáng kể cho các công ty tiện ích và người tiêu dùng năng lượng doanh nghiệp, đặc biệt là các nhà điều hành trung tâm dữ liệu.

Trong khi NuScale vẫn ở giai đoạn phát triển trước lợi nhuận, các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn và khả năng chấp nhận rủi ro cao có thể thấy đây là một lựa chọn hấp dẫn để tiếp cận sự tiến hóa công nghệ của năng lượng hạt nhân.

Constellation Energy: Nhà Lãnh Đạo Năng Lượng Hạt Nhân Của Mỹ

Matt DiLallo (Constellation Energy): Constellation Energy đứng đầu là nhà sản xuất điện sạch hàng đầu tại Hoa Kỳ. Công ty quản lý danh mục các cơ sở năng lượng hạt nhân lớn nhất quốc gia, cùng với các tài sản năng lượng gió, năng lượng mặt trời và thủy điện.

Các tập đoàn công nghệ hàng đầu ngày càng hợp tác với Constellation Energy để đảm bảo nguồn năng lượng sạch và đáng tin cậy cho hoạt động của họ. Trong một thỏa thuận lịch sử vào năm ngoái, Constellation đã ký hợp đồng 20 năm với Microsoft để cung cấp điện từ nhà máy điện hạt nhân Three Mile Island Unit 1 khi nó tái khởi động vào năm 2028. Theo thỏa thuận này, Microsoft sẽ mua toàn bộ sản lượng điện (835 megawatts) từ đơn vị này, đơn vị đã từng bị ngừng hoạt động do các yếu tố kinh tế.

Tương tự, Meta Platforms đã thiết lập một thỏa thuận mua điện trong 20 năm với Constellation vào đầu năm nay. Hợp đồng này đảm bảo cho Meta quyền truy cập vào toàn bộ sản lượng điện (1.1 gigawatt) từ Trung tâm Năng lượng Sạch Clinton của Constellation bắt đầu từ tháng 6 năm 2027, sau khi kết thúc chương trình hỗ trợ hiện tại.

Các quan hệ đối tác chiến lược này dự kiến sẽ cải thiện đáng kể hiệu suất tài chính của Constellation Energy trong những năm tới. Công ty dự đoán sự tăng trưởng trong thu nhập hoạt động điều chỉnh với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm gộp vượt quá 13% cho đến năm 2030 - một quỹ đạo tăng trưởng xuất sắc cho một doanh nghiệp sản xuất điện.

Dự báo tăng trưởng này không bao gồm những lợi ích tiềm năng từ việc Constellation dự định mua lại Calpine với giá 16,4 tỷ USD. Giao dịch này sẽ giúp Constellation trở thành nhà cung cấp năng lượng sạch hàng đầu trên toàn quốc bằng cách tích hợp các hoạt động khí tự nhiên và địa nhiệt của Calpine với danh mục năng lượng hạt nhân và năng lượng tái tạo của mình. Constellation dự kiến việc mua lại này sẽ tăng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu lên 20% trong năm đầu tiên và đóng góp ít nhất $2 trên mỗi cổ phiếu vào lợi nhuận trong các giai đoạn tiếp theo.

Là nhà lãnh đạo trong nước về sản xuất năng lượng hạt nhân, Constellation Energy có vị trí đặc biệt để tận dụng sự phục hồi của ngành.

Cameco: Tiếp xúc kép với chuỗi giá trị hạt nhân

Neha Chamaria (Cameco): Cổ phiếu của Cameco đã đạt mức cao lịch sử 83,02 USD vào ngày 29 tháng 8. Hiệu suất đáng chú ý này phù hợp với vị thế chiến lược của công ty trong sự phục hưng năng lượng hạt nhân.

Cameco hưởng lợi từ sự tăng trưởng của ngành hạt nhân thông qua hai phân khúc kinh doanh khác nhau.

Trước hết, Cameco đứng trong số những nhà khai thác urani hàng đầu thế giới, sản xuất nhiên liệu thiết yếu cho các lò phản ứng hạt nhân. Khi nhu cầu về điện năng thấp carbon tăng lên giữa sự bùng nổ của các trung tâm dữ liệu, nhiều quốc gia đối mặt với yêu cầu cấp bách để lập kế hoạch và xây dựng thêm các cơ sở hạt nhân. Điều này đại diện cho động lực tăng trưởng dài hạn quan trọng nhất cho Cameco. Trong ngắn hạn, phân khúc urani cốt lõi của công ty đã báo cáo sự gia tăng 46% trong thu nhập ròng trước thuế trong quý 2, được thúc đẩy bởi khối lượng bán urani cao hơn và giá cả tăng cường.

Ngoài ra, Cameco nắm giữ 49% cổ phần trong Westinghouse Electric, một nhà cung cấp hàng đầu về thiết bị và công nghệ nhà máy điện hạt nhân. Cameco đã ghi nhận lợi nhuận trước thuế là $126 triệu từ khoản đầu tư này trong quý gần nhất, so với khoản lỗ $47 triệu trong cùng kỳ năm trước. Đóng góp này chiếm 39% tổng lợi nhuận ròng trước thuế của Cameco và được tạo ra từ các lô hàng nhiên liệu tái nạp ban đầu của Westinghouse đến các cơ sở hạt nhân Temelín và Dukovany ở Cộng hòa Séc. Việc tái nạp nhiên liệu liên quan đến việc thay thế các cụm nhiên liệu đã cạn kiệt trong các lò phản ứng đang hoạt động.

Trong khi Westinghouse tiếp tục cải thiện hồ sơ thu nhập của Cameco, nhà sản xuất uranium đã cam kết cung cấp trung bình 28 triệu pound uranium hàng năm cho đến năm 2029 tính đến ngày 30 tháng 6. Được hỗ trợ bởi bảng cân đối tài chính vững mạnh, điều này cung cấp sự bảo vệ chống lại sự biến động giá uranium, Cameco cung cấp một trong những phương pháp đầu tư đơn giản và tương đối an toàn nhất vào lĩnh vực năng lượng hạt nhân.