Doanh thu của CME Group tăng 10% trong Q2: Quan điểm của tôi về cỗ máy kiếm tiền của họ

Điểm chính

• Doanh thu tăng 10% lên 1,7 tỷ USD, vượt qua kỳ vọng của Phố Wall và đạt mức cao nhất mọi thời đại
• EPS điều chỉnh là 2.96 USD vượt xa dự đoán - tăng 15.6% so với năm ngoái
• Khối lượng hợp đồng hàng ngày tăng vọt khi các nhà giao dịch bán lẻ đổ xô vào.
• 10 cổ phiếu này có thể làm bạn giàu có ( nhưng ai thực sự biết được?

Tôi đã theo dõi CME Group phá vỡ các số liệu quý hai vào ngày 23 tháng 7, và thật sự, tôi rất ấn tượng. Doanh thu của họ đạt 1,7 tỷ đô la - vượt xa mức dự kiến 1,69 tỷ đô la. Lợi nhuận đạt 2,96 đô la mỗi cổ phiếu, dễ dàng đánh bại mức 2,91 đô la mà các nhà phân tích dự đoán. Đó là một sự tăng trưởng mạnh mẽ 10% so với năm trước về doanh thu, và những người này dường như đang hoạt động hết công suất.

Quý vừa qua có khối lượng giao dịch kỷ lục, lợi nhuận cao, và một lượng lớn nhà đầu tư bán lẻ mới thử vận may trong giao dịch phái sinh.

Q2 2025|Dự báo Q2 2025|Q2 2024|Thay đổi Y/Y ---|---|---|--- Doanh thu|1,7 tỷ đô la|1,69 tỷ đô la|1,53 tỷ đô la|10% EPS điều chỉnh|$2.96|$2.91|$2.56|15.6% Doanh thu hoạt động|$1.13 tỷ||$1.00 tỷ|12.9% Lợi nhuận ròng|$1.00 tỷ||) triệu|16.1% Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày|30,2 triệu||25,9 triệu|16,6%

CME Thực Sự Làm Gì $883 Nếu Bạn Đang Thắc Mắc(

Đối với những người chưa biết, CME Group điều hành các sàn giao dịch phái sinh lớn, nơi mà mọi người từ quỹ phòng hộ đến nông dân có thể phòng ngừa rủi ro, đầu cơ hoặc chỉ đơn giản là kiểm tra giá cả. Nền tảng giao dịch điện tử của họ xử lý mọi thứ từ lãi suất đến chỉ số chứng khoán, hàng hóa, forex và kim loại.

Gần đây, họ đã mở rộng mạnh mẽ dòng sản phẩm của mình, đổ tiền vào công nghệ và săn lùng khách hàng quốc tế cũng như bán lẻ. Chiến lược của họ trong việc tạo ra các hợp đồng vi mô và hợp tác với các nhà môi giới trực tuyến đã thu hút rất nhiều người bình thường, có lẽ không hiểu nửa những gì họ đang giao dịch.

Các con số: Phân tích của tôi

Doanh thu đạt mức kỷ lục, tăng 10% so với năm ngoái, và lợi nhuận cũng theo đó mà tăng. Động lực tăng trưởng ở đây là sự gia tăng 16% trong khối lượng hợp đồng hàng ngày, đặc biệt là trong hợp đồng tương lai lãi suất, đã bùng nổ từ 12.894 hợp đồng trong quý 2 năm 2024 lên 15.472. Nông dân và các thương nhân kim loại cũng rất bận rộn. Lợi nhuận ròng tăng vọt 16,1% so với năm trước lên 1,025 tỷ đô la.

Sự gia tăng của các nhà giao dịch bán lẻ thực sự gây sốc - số lượng nhà giao dịch bán lẻ mới tăng 57% so với năm ngoái. Những "hợp đồng vi mô" ) được thiết kế để thu hút những nhà đầu tư nhỏ với yêu cầu vốn thấp ( đã đạt khối lượng kỷ lục 4,1 triệu hợp đồng mỗi ngày.

Phí bù trừ và giao dịch cốt lõi của CME đạt tổng cộng 1.4 tỷ USD, tăng 11%. Họ đã quản lý để thu được một chút nhiều tiền hơn từ mỗi giao dịch, với tỷ lệ trung bình mỗi hợp đồng tăng nhẹ từ 0.686 USD trong Q1 lên 0.690 USD, mặc dù vẫn giảm so với 0.708 USD của năm ngoái. Các nhà giao dịch năng lượng đang trả ít hơn 12.2% mỗi giao dịch so với năm ngoái, trong khi các phân khúc khác vẫn ổn định. Doanh thu dữ liệu thị trường tăng 13.2% nhờ vào việc tăng phí 3.5% và số lượng người đăng ký nhiều hơn.

Chi phí tăng 5,8% lên ) triệu - chủ yếu do việc chuyển đổi sang Google Cloud khiến chi phí công nghệ tăng 11%. Chi phí nhân viên tăng 8,3%. Tuy nhiên, bất chấp tất cả những khoản chi này, biên lợi nhuận của họ vẫn dày, chứng tỏ khả năng mở rộng tuyệt vời của mô hình kinh doanh của họ.

Họ đã phân phát khoảng $563 tỷ đô la trong cổ tức trong nửa đầu năm 2025, tiếp tục thói quen tặng tiền mặt cho cổ đông - họ đã trả tổng cộng 29,1 tỷ đô la kể từ năm 2012. Ban quản lý cho biết họ đang bán cổ phần trong liên doanh Aastra, với tiền mặt sẽ được thu về khoảng sáu tháng nữa.

Xu hướng sản phẩm: Những gì đang thịnh hành

Các sản phẩm lãi suất đã chứng kiến hoạt động kỷ lục do sự biến động của thị trường và nhu cầu phòng ngừa rủi ro. Các sản phẩm năng lượng như hợp đồng tương lai dầu và khí tự nhiên đang bùng nổ. Khối lượng giao dịch nông sản và kim loại đã cải thiện, và những hợp đồng nhỏ hơn này đã đóng vai trò quan trọng trong việc thu hút các nhà giao dịch mới không đủ khả năng chi trả cho các hợp đồng kích thước đầy đủ.

Việc chuyển đổi sang Google Cloud của CME nhằm mục đích làm cho nền tảng của họ dễ tiếp cận và ổn định hơn. Họ đã mở rộng quốc tế một cách mạnh mẽ, với các khách hàng mới ở châu Âu, Châu Á Thái Bình Dương và Trung Đông.

Về mặt quản lý rủi ro, CME đã nhanh chóng tăng yêu cầu ký quỹ trong các giai đoạn biến động - một động thái thông minh nhằm bảo vệ trung tâm thanh toán của họ trong khi đảm bảo các thị trường hoạt động trơn tru.

Nhận định của tôi: Những điều cần chú ý

Nhìn về phía trước, tôi đang theo dõi mức phí trung bình của họ trên mỗi hợp đồng, vì điều đó rất quan trọng cho sự tăng trưởng doanh thu. Chi phí công nghệ của họ có khả năng sẽ tiếp tục tăng khi việc di cư lên đám mây diễn ra. Mở rộng sang châu Âu mang lại cả cơ hội và thách thức trong bối cảnh cạnh tranh ở đó. Và các thay đổi quy định, đặc biệt là trong việc thanh toán ngân khố Mỹ, có thể ảnh hưởng đáng kể đến doanh nghiệp của họ.

Tôi hoài nghi về khả năng của họ để duy trì tỷ lệ tăng trưởng này vô thời hạn. Sự biến động của thị trường gần đây đã mang lại lợi ích cho họ, nhưng điều gì sẽ xảy ra khi mọi thứ lắng xuống?

Nên đầu tư $1,000 của bạn ở đâu ngay bây giờ? Chà, lợi nhuận của cố vấn cổ phiếu của họ nghe có vẻ ấn tượng, nhưng hãy nhớ rằng hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai - bất chấp những gì tiếp thị của họ gợi ý.

Lưu ý: Bài viết này được tạo ra bởi JesterAI và được biên tập bởi các biên tập viên. The Motley Fool sở hữu nội dung và có vị thế trong CME Group.

Lưu ý: Chỉ dành cho mục đích thông tin. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo cho kết quả trong tương lai.