Liệu Plug Power có đáng để đầu tư khi giá dưới 2 đô la?

Điểm chính

• Plug Power xây dựng những thứ tập trung vào công nghệ năng lượng hydro
• Doanh thu đang tăng, nhưng gặp khó khăn về tài chính.
• Giá cổ phiếu dưới 2 đô la? Vâng, các nhà đầu tư đang lo lắng

Plug Power hiện giao dịch xung quanh mức 1,50 đô la. Gần như rơi vào lãnh thổ cổ phiếu penny. Giảm 95% so với đỉnh điểm. Món hời hay bẫy? Thật khó để nói.

Có vẻ như công ty có một số điểm sáng. Cũng có những vấn đề lớn. Đáng để xem xét kỹ lưỡng.

Plug Power Thực Sự Làm Gì

Họ tự gọi mình là "nhà lãnh đạo trong ngành xây dựng hệ thống hydro xanh toàn cầu." Một tuyên bố táo bạo. Họ hoạt động trên toàn bộ chuỗi hydro - sản xuất, lưu trữ và vận chuyển.

Hydrogen cháy sạch. Chỉ tạo ra nước và nhiệt. Không có chất gây hiệu ứng nhà kính độc hại. Thật tuyệt.

Họ đã tìm thấy một số ngách. Xe nâng hydro hợp lý trong nhà. Vận chuyển nặng cũng vậy. Xe kéo. Máy phát điện. Đó là một phần của câu đố năng lượng.

Nhưng cạnh tranh? Khốc liệt. Nhiên liệu carbon, năng lượng mặt trời, gió - tất cả đều đã được thiết lập hơn. Quy mô thật sự gây bất ngờ. Plug Power kiếm được khoảng $174 triệu vào Q2 2025. ExxonMobil? 7,1 tỷ đô la. Brookfield Renewable? 1,7 tỷ đô la. Plug Power thì nhỏ bé so với những cái này. Chỉ là một điểm nhỏ.

Tin Tốt, Tin Xấu

Việc nhỏ không phải lúc nào cũng xấu. Công nghệ của họ cho thấy triển vọng. Doanh thu tăng 21% so với năm trước. Doanh thu từ máy điện phân tăng gấp ba lần. Sự tăng trưởng đang diễn ra.

Cấu trúc chi phí đang cải thiện. Biên lợi nhuận gộp tốt hơn trước.

Nhưng chờ đã. Biên lợi nhuận vẫn âm 31%. Tốt hơn so với âm 92% của năm ngoái, chắc chắn rồi. Đó là một bước tiến, tôi đoán? Vẫn đang thua lỗ trong mỗi giao dịch. Mục tiêu lớn của họ cho năm 2025? Chỉ cần hòa vốn về biên lợi nhuận gộp.

Ngay cả lúc đó, lợi nhuận? Không gần chút nào. Chi phí R&D. Chi phí hành chính. Tất cả đều chồng chất lên nhau. Họ cần tiếp tục đầu tư vào nghiên cứu nữa. Không hoàn toàn rõ ràng khi nào lợi nhuận có thể xảy ra.

Bạn Có Nên Mua?

Khi không có lợi nhuận bền vững trong tầm nhìn, sự thận trọng là hợp lý. Giá cổ phiếu thấp đó có thể quyến rũ bạn. Truy cập vào công nghệ năng lượng đổi mới với giá rẻ? Nghe có vẻ tốt.

Thực tế: thu nhập âm, con đường kiếm lợi mờ mịt. Rủi ro.

Có thể dành cho những người tìm kiếm cảm giác mạnh. Những người thực sự tin vào tương lai của hydro. Những người nghĩ rằng Plug Power sẽ thắng lớn ở đó.

Đối với hầu hết mọi người? Có những cách đầu tư năng lượng khác. Những cách thực sự kiếm được tiền. Chỉ là như vậy.