CrowdStrike: Tín hiệu tăng trưởng tăng tốc có cơ hội tiềm năng? 🚀

Question

Tín hiệu trái chiều từ hiệu suất hàng quý của CrowdStrike. Tuy nhiên, các nhà đầu tư không thể ngừng bàn tán về sự tăng tốc ARR dự kiến 🔥. Quý 2 năm tài chính 2026 cho thấy mức tăng trưởng ARR chậm lại còn 20%. Giảm từ 22% ở quý 1. Nhưng chờ đã—gã khổng lồ về an ninh mạng giờ dự đoán chỉ số quan trọng này sẽ tăng ít nhất 40% trong nửa cuối năm tài chính.

Họ đã thêm 221,1 triệu đô la vào ARR mới ròng. Tổng doanh thu tăng 21% lên 1,17 tỷ đô la. Chỉ cao hơn một chút so với những gì các nhà phân tích dự đoán. Doanh thu từ đăng ký tăng 20% lên 1,10 tỷ đô la. Đó là nguồn sống của họ.

Điều gì đứng sau sự tăng trưởng dự kiến này? Dường như là nhu cầu mạnh mẽ cho các giải pháp AI thế hệ tiếp theo 🤖. Thêm vào đó, mô hình cấp phép Falcon Flex của họ trông có triển vọng. Cách tiếp cận đổi mới này cho phép khách hàng truy cập tất cả mọi thứ trong khi chỉ phải trả tiền cho những gì họ sử dụng. Thật thông minh. Khách hàng triển khai nhiều dịch vụ hơn nhanh chóng. Cả hai bên đều có lợi.

Thu nhập? EPS điều chỉnh tăng 6% lên $0.93. Vượt xa sự đồng thuận của các nhà phân tích. Dòng tiền mặt trông rất vững chắc—$332.8 triệu trong dòng tiền hoạt động. Dòng tiền tự do đạt $283.6 triệu. Bảng cân đối của họ có vẻ rất vững chắc với kỷ lục $4.97 tỷ trong tiền mặt ròng và các khoản đầu tư ngắn hạn. Nợ chỉ 745 triệu (k khoảng 1,134 AUD theo tỷ giá hiện tại 💱).

Họ đã nâng dự báo tài chính cho năm 2026. Giờ đây, dự kiến doanh thu sẽ vào khoảng từ 4,75 tỷ USD đến 4,81 tỷ USD. Dự báo EPS điều chỉnh đã tăng lên 3,60 - 3,72 USD. Trước đó là từ 3,44 - 3,56 USD. Quý tiếp theo? Họ dự đoán EPS điều chỉnh sẽ là 0,93 - 0,95 USD trên doanh thu khoảng từ 1,21 tỷ USD đến 1,22 tỷ USD. Các nhà phân tích muốn một chút nhiều hơn - 1,23 tỷ USD.

Sự định giá có phần khó hiểu 🤔. Giao dịch ở mức P/S kỳ vọng gần 22 lần dựa trên ước tính của năm tài chính hiện tại. Cảm thấy đắt đỏ. Thực sự đắt đỏ so với tốc độ tăng trưởng hiện tại. Họ cần phải tăng trưởng nhanh hơn nhiều để mức giá này trở nên hợp lý.

Tăng tốc ARR dự kiến nghe thật tuyệt. Sự chấp nhận của khách hàng đối với mô hình "re-flex" của họ tạo ra động lực. Nhưng có thể cổ phiếu đã phản ánh tất cả những tin tốt này rồi? Họ có thể thấy rõ hiệu suất tương lai của mình. Tuy nhiên, với mức định giá đó... có thể sẽ là khôn ngoan nếu chờ đợi trước khi nhảy vào 🛡️.