PepsiCo: Một Gã Kh khổng lồ Nguyên liệu Tiêu dùng Bị Định giá Thấp Sẵn sàng Cho Sự Trở Lại Của Nó

Điểm chính

• Các công ty hàng tiêu dùng bán những thứ mà chúng ta mua mọi lúc.
• Nhiều người đã đạt được trạng thái Dividend King
• Lợi suất của PepsiCo trông khá hấp dẫn trong khi họ tiếp tục lập kế hoạch cho tương lai

Trong số những Vị Vua Cổ Tức 2025 hàng đầu, có PepsiCo (NASDAQ: PEP). Họ đã tăng cổ tức hàng năm trong suốt 53 năm liên tiếp. Thật ấn tượng. Điều này nói lên nhiều điều về sức mạnh tồn tại của họ, nhưng câu chuyện này còn nhiều điều hơn là chỉ lịch sử cổ tức.

Điều gì đang thú vị ngay bây giờ? Phố Wall dường như mù quáng trước tiềm năng thực sự của PepsiCo. Điều này tạo ra cơ hội. Để tôi giải thích.

PepsiCo Thực Sự Làm Gì

Họ sản xuất những món đồ rẻ tiền mà mọi người thường mua. Đơn giản. Sản phẩm mang thương hiệu của họ có giá cao hơn so với các phiên bản không có thương hiệu, chắc chắn rồi. Nhưng chúng vẫn là những món xa xỉ nhỏ mà mọi người trung thành với.

PepsiCo hoạt động trong ba lĩnh vực: đồ uống (Pepsi), đồ ăn nhẹ (Frito-Lay), và thực phẩm (Quaker Oats). Họ thống trị thị trường đồ ăn nhẹ. Họ đứng thứ hai trong lĩnh vực đồ uống. Không nhiều công ty tiêu dùng cung cấp sự đa dạng như vậy.

Sự kết hợp này đã giúp họ trở thành một Vua Cổ tức. Nó hoạt động qua những thời kỳ kinh tế tốt và xấu. Ngay cả những doanh nghiệp mạnh cũng gặp khó khăn, mặc dù vậy. PepsiCo đang trong một giai đoạn khó khăn hiện nay.

Tại Sao Nó Trông Rẻ

Cổ phiếu đã phục hồi gần đây nhưng vẫn nằm khoảng 25% dưới mức cao nhất năm 2023. Điều này đã đẩy lợi suất cổ tức lên khoảng 3,8%. Đây là mức cao theo lịch sử. Có vẻ như đây là một tín hiệu cho giá trị.

Khi xem xét kỹ lưỡng hơn, tỷ lệ giá trên doanh thu và tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách nằm dưới mức trung bình năm năm. Tỷ lệ P/E gần với mức trung bình, điều này hợp lý do những thách thức gần đây. Doanh thu, giá trị sổ sách và cổ tức thường là những chỉ số ổn định hơn so với lợi nhuận. Lợi nhuận dao động.

Toàn bộ lập luận ở đây phụ thuộc vào việc tin rằng sự suy giảm hiện tại của PepsiCo sẽ không kéo dài mãi mãi. Trong quý 2 năm 2025, mức tăng trưởng doanh thu hữu cơ của họ chỉ bằng chưa đến một nửa của Coca-Cola. Hai gã khổng lồ này thường luân phiên vượt trội hơn nhau. Coca-Cola đang có thời điểm của mình bây giờ.

Họ không chỉ ngồi không

PepsiCo không chờ đợi phép màu xảy ra. Họ đang hành động. Họ đã mua một nhà sản xuất thực phẩm Mexico-Mỹ. Họ đã thu mua một công ty đồ uống probiotic. Cả hai đều phù hợp với sở thích tiêu dùng đang thay đổi. Họ cũng đã tăng cổ phần của mình trong Celsius Holdings lên 11%, củng cố vị trí của họ trong thị trường đồ uống năng lượng.

Tin lớn gần đây: nhà đầu tư hoạt động Elliott Investment Management đã nắm giữ vị trí. Cổ phiếu đã tăng vọt. Các nhà đầu tư dường như nghĩ rằng Elliott có thể thúc đẩy những thay đổi nhanh chóng hơn để cải thiện hiệu suất.

Cần kiên nhẫn

Những động thái này sẽ không biến PepsiCo thành công ty hàng đầu qua đêm. Từ kẻ đi sau thành người dẫn đầu cần thời gian. Nhưng ban quản lý dường như cam kết đưa tăng trưởng trở lại đúng hướng. Họ đã làm được trước đây.

Đối với những nhà đầu tư tập trung vào cổ tức và chơi dài hạn, PepsiCo mang đến điều gì đó đặc biệt. Chuyển động cổ phiếu gần đây gợi ý rằng Phố Wall đang bắt đầu thấy điều gì có thể đang đến đối với gã khổng lồ tiêu dùng bị đánh giá thấp này.