Đô la Úc Tăng Vọt: Quan Điểm Của Tôi Về Cuộc Tăng Trưởng Tích Cực

12 tháng 9 (Reuters) - Đồng đô la Úc đang đạt mức cao nhất trong 10 tháng so với đồng đô la Mỹ và đang hướng tới tuần tốt nhất kể từ tháng 4, và thật lòng mà nói, tôi không ngạc nhiên. Với việc Mỹ đang bơm ra những dữ liệu yếu kém liên tục, các nhà giao dịch đang đặt cược mạnh mẽ vào nhiều lần cắt giảm lãi suất của Fed, trong khi các tín hiệu kỹ thuật cho AUD đang la hét "mua ngay bây giờ!"

Tôi đã theo dõi Aussie tỏa sáng trên mọi phương diện - đạt mức cao nhất trong bảy tháng so với yen, đỉnh ba tháng so với euro, và hoàn toàn nghiền nát đô la Canada ở mức đỉnh mười tháng.

Tại sao tôi lại lạc quan đến vậy? Không chỉ là một điều. Giá cổ phiếu kỷ lục đang giúp, chắc chắn rồi, nhưng chênh lệch lợi suất mới là câu chuyện thực sự. Ngân hàng Dự trữ Úc không vội vàng cắt giảm lãi suất như những nơi khác, giá hàng hóa đang tăng lên, và bức tranh chính trị của Úc không phải là một đống rác như những nơi chúng ta thấy khác. Vị thế nợ của họ thực sự có lý!

Chris Weston tại Pepperstone đã nói rất đúng: "Đây không chỉ là những cơn gió thuận từ các thị trường rủi ro." Tôi cũng nhận thấy điều tương tự - những người bạn giao dịch của tôi đang đổ xô vào các vị thế AUD vì cả lý do chiến thuật và động lực. Sự vượt trội là quá rõ ràng để có thể bỏ qua.

So với USD, chúng tôi đã đạt $0.6665 vào thứ Sáu sau khi tăng 0.7% qua đêm và phá vỡ ngưỡng $0.6625. Điều đó đã mang lại cho chúng tôi động lực kỹ thuật nghiêm trọng - tôi cá rằng chúng tôi sẽ kiểm tra mức cao của tháng 11 là $0.6687 tiếp theo.

Trong tuần, AUD tăng lên 1,6%, đè bẹp hầu hết các đồng tiền G10 khác.

Chỉ số CPI của Mỹ đêm qua và sự tăng vọt không mong đợi trong số đơn xin trợ cấp thất nghiệp đã khiến các nhà giao dịch tin chắc rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất ít nhất hai lần nữa sau đợt cắt giảm 0,25 điểm phần trăm được đảm bảo vào tuần tới.

Trong khi đó, RBA có vẻ như đang giữ vững - dữ liệu trong nước vững chắc có nghĩa là các đợt cắt giảm trong tháng Chín đã không còn khả thi. Ngay cả tháng Mười Một cũng không còn chắc chắn nữa, với tỷ lệ cắt giảm 25 điểm cơ bản xuống 3.35% giảm xuống 76%, giảm từ 100% chỉ vài tuần trước.

Sự khác biệt này giải thích tại sao trái phiếu Úc không tăng lên như trái phiếu Mỹ, khiến chênh lệch lợi suất 10 năm mở rộng lên khoảng 18 điểm cơ bản từ -20 vào tháng 6.

Đồng đô la kiwi không có bữa tiệc như vậy, bị kìm hãm bởi dữ liệu kinh tế yếu và ngân hàng trung ương ôn hòa của họ. Nó đang giữ ở mức $0.5975 sau khi tăng 0.6% qua đêm - tăng 1.3% trong tuần, nhưng không giống như hiệu suất của đồng Úc.

Mọi người đang theo dõi số liệu GDP của New Zealand vào thứ Tư tới, có khả năng cho thấy sự suy giảm 0.3% trong Q2. Nếu tệ hơn mong đợi, RBNZ có thể thực hiện một đợt cắt giảm lớn 50 bps, mặc dù họ đã báo hiệu hai đợt cắt giảm 25 bps nữa trong năm nay.

Dữ liệu bán lẻ hôm nay cho thấy chi tiêu tăng 0.7% trong tháng 8 - là tháng thứ ba liên tiếp tăng - vì vậy có thể Q3 sẽ không phải là một thảm họa hoàn toàn sau sự thất vọng dự kiến trong Q2.