Đường đi của cổ phiếu Meta: Dự đoán đến năm 2030

Điểm chính

• Doanh thu quý hai của Meta tăng 22% so với năm trước, tăng tốc từ mức tăng trưởng mạnh mẽ 16% của quý đầu tiên.
• Các khoản đầu tư vào cơ sở hạ tầng chiến lược có thể hạn chế biên lợi nhuận trong ngắn hạn trong khi hỗ trợ khả năng tăng trưởng dài hạn.
• Phân tích tài chính cho thấy tiềm năng đạt được lợi suất hàng năm từ một chữ số cao đến đầu chữ số thấp trong khoảng thời gian đến năm 2030

Cổ phiếu của Meta Platforms (NASDAQ: META) đã trải qua động lực đáng kể kể từ thông báo thu nhập cuối tháng 7, nhờ vào kết quả quý mạnh mẽ hơn mong đợi và hướng dẫn doanh thu tích cực. Sự phấn khởi của thị trường là hoàn toàn có cơ sở, khi công ty mẹ của Facebook, Instagram và WhatsApp tiếp tục thúc đẩy sự tích hợp trí tuệ nhân tạo trong các sản phẩm và hệ thống quảng cáo, đồng thời mang lại giá trị đáng kể cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu.

Hiệu suất kinh doanh xuất sắc

Meta đã công bố kết quả ấn tượng cho quý 2 năm 2025 với doanh thu tăng 22% so với năm trước lên 47,5 tỷ USD, trong khi biên lợi nhuận hoạt động mở rộng lên 43%. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng tăng 38% lên 7,14 USD, được hỗ trợ bởi sự gia tăng 11% trong số lần hiển thị quảng cáo và 9% tăng trưởng giá trung bình mỗi quảng cáo. Dòng tiền tự do đạt khoảng 8,6 tỷ USD mặc dù chi tiêu vốn tăng lên hơn $17 tỷ USD. Hiệu suất này đại diện cho sự tăng tốc từ mức tăng trưởng doanh thu 16% và mức tăng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu 37% đã mạnh mẽ trong quý 1.

Công ty thể hiện sức mạnh tài chính rõ ràng và tập trung vào cổ đông. Trong quý 2, Meta đã mua lại khoảng 9,8 tỷ đô la cổ phiếu của mình và phân phối 1,3 tỷ đô la tiền cổ tức. Bảng cân đối kế toán vẫn cực kỳ mạnh mẽ, kết thúc giai đoạn với hơn $47 tỷ đô la tiền mặt, các khoản tương đương tiền và chứng khoán có thể giao dịch, cung cấp sự linh hoạt đáng kể cho các khoản đầu tư AI tiếp tục và hoàn vốn.

Đường đi của giá cổ phiếu đến năm 2030

Với các yếu tố cơ bản kinh doanh mạnh mẽ và quỹ đạo tăng trưởng của Meta, cổ phiếu có vẻ như được định vị để tăng giá đáng kể trong vòng năm năm tới. Phân tích các mục tiêu giá tiềm năng yêu cầu xem xét hai biến số quan trọng: tăng trưởng lợi nhuận và các bội số định giá thị trường.

Một cách tiếp cận thực tiễn để dự đoán giá cổ phiếu của Meta vào năm 2030 bắt đầu với thu nhập trên mỗi cổ phiếu trong 12 tháng qua là 27,62 USD. Áp dụng tỷ lệ tăng trưởng hàng năm từ 10% đến 15% cho đến năm 2030 - tính đến nhu cầu quảng cáo mạnh mẽ và các sản phẩm được cải thiện bằng trí tuệ nhân tạo trong khi thừa nhận các hạn chế về đầu tư hạ tầng - cho thấy thu nhập trên mỗi cổ phiếu vào năm 2030 có thể dao động từ $45 đến 56 USD.

Đối với việc định giá, nếu Meta duy trì mức tăng trưởng doanh thu hai chữ số, tỷ lệ giá trên thu nhập ở mức giữa 20 có vẻ hợp lý. Áp dụng các bội số từ 24 đến 26 vào khoảng thu nhập dự kiến sẽ mang lại một hành lang giá cổ phiếu vào năm 2030 khoảng từ 1.080 đến 1.460 đô la mỗi cổ phiếu. Kịch bản trung bình - sử dụng tỷ lệ tăng trưởng thu nhập hàng năm 12% và bội số 25x - gợi ý một mục tiêu khoảng 1.270 đô la, ngụ ý mức hoàn vốn hàng năm gộp giữa những con số đơn cao và thấp trong năm năm tới.

Cân nhắc rủi ro

Nhiều yếu tố rủi ro có thể ảnh hưởng đến dự đoán này:

1. Áp lực Chi tiêu Vốn: Ban lãnh đạo dự kiến chi tiêu vốn năm 2025 sẽ nằm trong khoảng từ $66 tỷ đến $72 tỷ, với mức tăng chi phí trong năm 2026 có khả năng vượt quá mức năm 2025 khi sự khấu hao cơ sở hạ tầng tăng tốc và việc tuyển dụng kỹ thuật tiếp tục. Những khoản đầu tư này có thể hạn chế biên lợi nhuận hoạt động trong ngắn hạn.

2. Thách thức Quy định: Các khung quy định đang phát triển tạo ra sự không chắc chắn liên tục, đặc biệt là ở Châu Âu, nơi Luật Thị Trường Kỹ Thuật Số có thể yêu cầu thay đổi trải nghiệm quảng cáo.

3. Nhạy cảm với kinh tế vĩ mô: Bất kỳ sự suy giảm kinh tế rộng lớn nào ảnh hưởng đến ngân sách quảng cáo có thể tạo ra sự biến động và có khả năng ảnh hưởng đến sự tăng trưởng lợi nhuận.

Quan điểm đầu tư

Mặc dù gặp phải những thách thức này, câu chuyện tăng trưởng cơ bản của Meta vẫn rất hấp dẫn. Doanh nghiệp quảng cáo cốt lõi tiếp tục gia tăng, các cải tiến AI đang nâng cao sự liên quan và hiệu suất của nhà quảng cáo, và công ty đang xây dựng cái mà CEO Mark Zuckerberg mô tả là "siêu trí tuệ cá nhân."

Toán tài chính hỗ trợ sự lạc quan dài hạn: nếu lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng ở mức thấp hai con số và thị trường duy trì tỷ lệ giá trên lợi nhuận ở giữa hai mươi, trường hợp đầu tư của Meta vẫn mạnh mẽ. Mặc dù quỹ đạo chắc chắn sẽ bao gồm những biến động, nhưng điểm đến có vẻ hứa hẹn cho những nhà đầu tư kiên nhẫn.

Công cụ phân tích dựa trên dữ liệu như những công cụ được đánh giá bởi các nền tảng thông tin thị trường hàng đầu có thể giúp các nhà đầu tư theo dõi sự tiến triển của Meta so với những dự đoán này. Theo nghiên cứu gần đây, các nền tảng dự đoán hiện đại giờ đây tích hợp các thuật toán tiên tiến bao gồm mô hình LSTM và Transformer để nâng cao độ chính xác trong dự đoán cho các cổ phiếu công nghệ lớn như Meta.

Các nhà đầu tư chuyên nghiệp theo dõi các sáng kiến AI của Meta sẽ có khả năng hưởng lợi từ khả năng phân tích theo thời gian thực được cung cấp bởi các nền tảng dự đoán thị trường cấp doanh nghiệp, cung cấp công cụ tích hợp dữ liệu và trực quan hóa toàn diện để theo dõi các chỉ số hiệu suất chính và vị trí cạnh tranh trong lĩnh vực công nghệ.