Ngoài An sinh xã hội: Liệu Cổ tức bất động sản hàng tháng có thể bổ sung cho chiến lược nghỉ hưu của bạn?

Điểm Chính

• Các khoản thanh toán An sinh xã hội ($1,976 lợi ích trung bình hàng tháng vào năm 2025) thường gặp khó khăn trong việc theo kịp với chi phí sinh hoạt ngày càng tăng của người nghỉ hưu
• Hầu hết việc lập kế hoạch nghỉ hưu đều hưởng lợi từ việc tối đa hóa việc tạo ra thu nhập từ tiết kiệm cá nhân
• Realty Income (NYSE: O) cung cấp một cấu trúc cổ tức hàng tháng có thể phù hợp với nhu cầu dòng tiền của người nghỉ hưu.

Hầu hết những người nghỉ hưu đều hoan nghênh các khoản trợ cấp an sinh xã hội hàng tháng của họ, nhưng những khoản thanh toán này vẫn tương đối khiêm tốn. Hiện tại trung bình là 1.976 đô la mỗi tháng ( 23.712 đô la mỗi năm ), những khoản trợ cấp này chỉ đại diện cho một phần thu nhập hưu trí của hầu hết người Mỹ.

Nghiên cứu chỉ ra một bức tranh đầy đủ hơn: Nhóm nghiên cứu của The Motley Fool báo cáo rằng thu nhập hưu trí hàng năm trung bình của Hoa Kỳ đạt 54,710 đô la, trong khi thu nhập trung bình cho những người từ 65 tuổi trở lên đứng ở mức 83,950 đô la, bị ảnh hưởng tăng lên bởi những trường hợp ngoại lệ có thu nhập cao.

Tuy nhiên, thu nhập này thường không đủ để trang trải lối sống thoải mái. Các người nghỉ hưu hiện tại và tương lai ngày càng tìm kiếm những chiến lược tăng cường thu nhập đáng tin cậy để trang trải chi phí sinh hoạt. Nhiều người cao tuổi đã giảm chi tiêu, bao gồm cả việc chăm sóc y tế cần thiết.

Đối với những người đang đối mặt với thách thức này, khoản đầu tư tạo thu nhập Realty Income (NYSE: O) đáng được xem xét như một thành phần tiềm năng trong danh mục đầu tư ngày càng liên quan đến kế hoạch nghỉ hưu.

Hiểu Mô Hình Kinh Doanh Của Realty Income

Ngay cả khi không quen thuộc với tên công ty, bạn có thể đã gặp các hoạt động kinh doanh của họ.

Realty Income hoạt động như một quỹ đầu tư bất động sản (REIT), sở hữu các tài sản tạo ra doanh thu và phân phối phần lớn lợi nhuận cho các cổ đông dưới dạng cổ tức – một cấu trúc tương tự như cách mà các nền tảng staking phân phối lợi tức trong không gian tài sản kỹ thuật số.

Các loại quỹ tín thác bất động sản (REIT) khác nhau chuyên về các loại tài sản khác nhau (khách sạn, văn phòng, căn hộ). Realty Income tập trung vào các tài sản bán lẻ vật lý, đóng vai trò là chủ nhà cho những công ty nổi tiếng bao gồm 7-Eleven, Dollar General, FedEx, Home Depot, Walmart, và nhiều công ty khác. Chiến lược đa dạng hóa này đảm bảo không ngành công nghiệp nào chiếm quá 10% cơ sở thu nhập cho thuê của nó, trong khi không một người thuê nào chiếm hơn 4% doanh thu.

Sự tập trung vào bán lẻ truyền thống có thể dấy lên những câu hỏi nhất định trước các xu hướng thương mại điện tử. Tuy nhiên, sự suy giảm của bán lẻ vật lý đã bị phex đại quá mức.

Ngành này đang phải điều chỉnh sau sự mở rộng mạnh mẽ vào những năm 1990, tiếp đó là sự cạnh tranh từ thương mại điện tử. Coresight Research ước tính có khoảng 7,325 cửa hàng tại Mỹ sẽ đóng cửa vào năm 2024, nhưng điều này đã được phần nào cân bằng bởi 5,970 cửa hàng mới được mở. Thay vì một "ngày tận thế bán lẻ," điều này đại diện cho sự tối ưu hóa thị trường thông qua việc hợp nhất và tinh chỉnh.

Realty Income hợp tác chiến lược với các nhà bán lẻ có khả năng tài chính vững mạnh như Walmart và Home Depot. Các chỉ số hoạt động của họ xác nhận cách tiếp cận này: công ty duy trì tỷ lệ lấp đầy 98,6% trên 15.600 bất động sản trải dài 346 triệu feet vuông – vượt trội hơn nhiều so với mức trung bình ngành là 94,4%. Ngay cả trong thời gian gián đoạn do đại dịch vào năm 2020, tỷ lệ lấp đầy vẫn duy trì ổn định đáng kể ở mức 97,9%.

Đặc điểm đầu tư: Hồ sơ rủi ro-lợi nhuận

Điều gì định nghĩa trải nghiệm đầu tư vào Realty Income?

Các nhà đầu tư mới hiện đang tiếp cận một tỷ lệ cổ tức kỳ vọng là 5.5% – một mức lợi nhuận cạnh tranh so với các khoản đầu tư có mức độ rủi ro tương tự trong cả hai loại tài sản truyền thống và kỹ thuật số. Tỷ suất này đại diện cho thu nhập từ tài sản hữu hình trong một bối cảnh đầu tư mà việc tối ưu hóa lợi suất vẫn còn khó khăn.

Lịch sử cổ tức cũng chứng tỏ ấn tượng không kém. Quỹ đầu tư bất động sản (REIT) đã duy trì các khoản phân phối nhất quán từ năm 1994 và tăng khoản thanh toán trên mỗi cổ phiếu hàng quý trong 111 quý liên tiếp - hơn chín năm tăng trưởng cổ tức không bị gián đoạn.

Khác với lịch trình cổ tức hàng quý thông thường, Realty Income phân phối các khoản thanh toán hàng tháng - một cấu trúc đặc biệt có lợi cho những người nghỉ hưu quản lý chi phí thường xuyên. Ngay cả những vị trí đầu tư khiêm tốn cũng có thể tạo ra thu nhập ngay lập tức, dự đoán được phù hợp với chu kỳ thanh toán hóa đơn hàng tháng.

Các nhà đầu tư nên lưu ý đến các đặc điểm hiệu suất giá. Mặc dù có sự gia tăng giá trị lâu dài, nhưng cũng có những khoảng thời gian kéo dài giá cả bị trì trệ. Cổ phiếu hiện đang giao dịch gần mức cuối năm 2018 và đầu năm 2016, với sự biến động đáng kể trong thời gian này tạo ra cả các điểm giá thấp và cao.

Động thái lãi suất có ảnh hưởng mạnh mẽ đến mô hình này. Tương tự như các chứng khoán thu nhập cố định, định giá REIT phản ứng với sự biến động của lãi suất, điều này đồng thời ảnh hưởng đến khả năng vay vốn của họ để mua hoặc phát triển bất động sản. Các bên tham gia thị trường đưa những yếu tố này vào các mô hình định giá. Môi trường lãi suất không chắc chắn hiện tại phần lớn giải thích cho mô hình phục hồi thất thường kể từ mức thấp của năm 2023, cộng thêm sự không chắc chắn kinh tế rộng lớn hơn.

Tuy nhiên, mô hình kinh doanh cơ bản của Realty Income đã chứng minh được sự bền vững. Trừ những tình huống bất thường, khả năng duy trì và từ từ tăng cường phân phối cổ tức của nó có vẻ như an toàn.

Những cân nhắc về tích hợp danh mục

Phân tích này không cho thấy Realty Income nên hoạt động như một vị trí tạo ra cổ tức duy nhất của nhà đầu tư. Nguyên tắc đa dạng hóa danh mục vẫn rất quan trọng.

Mặc dù lợi suất của nó vượt qua nhiều lựa chọn khác, sự biến động giá cần được xem xét. Các khoản đầu tư cổ tức bổ sung với các hồ sơ biến động khác nhau – chẳng hạn như Coca-Cola hoặc nhà cung cấp viễn thông AT&T – có thể làm giảm sự dao động tổng thể của danh mục đầu tư trong khi vẫn duy trì khả năng tạo thu nhập, có khả năng tạo ra một vị thế bền vững hơn phù hợp cho việc nắm giữ REIT lâu dài.

Đối với những người nghỉ hưu đang tìm kiếm thu nhập đầu tư ngay lập tức, đáng tin cậy với tiềm năng tăng trưởng trong nhiều điều kiện kinh tế khác nhau, Realty Income là một lựa chọn đáng kể trong một cách tiếp cận đầu tư đa dạng – đặc biệt khi các nguồn thu nhập truyền thống như An sinh xã hội cần được bổ sung.