Phân tích sâu Aster: Ngôi sao Perp DEX đang định hình lại thị trường sản phẩm phái sinh phi tập trung

Trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi), sàn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu (Perp DEX) đang trở thành một trong những lĩnh vực đổi mới và cạnh tranh nhất. Theo dữ liệu, tâm trí thị trường của lĩnh vực Perp DEX đã đạt được sự tăng lên gấp 10 lần vào tháng 9 năm 2025, nổi bật hơn so với các vùng khác.

Và trong cuộc đua công nghệ này, dự án Aster với những tính năng đổi mới và sự phát triển nhanh chóng đã trở thành tâm điểm chú ý của thị trường.

01 Ba Perp DEX cạnh tranh, con đường trỗi dậy của Aster

Vùng sàn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu phi tập trung đã hình thành cấu trúc cạnh tranh ba chân vững mạnh. Theo dữ liệu mới nhất, thị phần của Aster đã tăng lên 70%, trong khi thị phần của Hyperliquid đã giảm mạnh từ 70% xuống còn 10%, Lighter cũng đã chiếm được 15% thị phần sau khi ra mắt trên mạng chính.

Ba cái này đều sử dụng tốc độ, đa chuỗi và không phí làm vũ khí, mở ra cuộc chiến chuyển mình của Perp DEX.

Aster là một sàn giao dịch hợp đồng vĩnh cửu và giao dịch spot được xây dựng trên chuỗi BNB, nhanh chóng thu hút sự yêu thích của người dùng nhờ vào các tính năng đổi mới như "không có sự can thiệp MEV, giao dịch một lần nhấn".

Khối lượng giao dịch hàng ngày của nó đã bùng nổ từ hàng tỷ đô la vào đầu năm 2024 lên hơn một trăm tỷ đô la vào tháng 10 năm 2025, tăng lên hơn 25 lần, thể hiện một đà phát triển ấn tượng.

02 Hiệu suất token và biến động thị trường, hành trình giá của ASTER

TOKEN ASTER đã đạt mức tăng 96% đáng kinh ngạc trong tuần qua, trở thành một trong những dự án mới nổi bật nhất trên sàn giao dịch. Tuy nhiên, sự biến động cao của thị trường tiền điện tử cũng đã thể hiện rõ ràng trên ASTER.

Tính đến ngày 10 tháng 10, giá token ASTER là 1,65 đô la, giảm 9,53% so với ngày trước, với khoảng biến động từ 1,62 đô la đến 1,89 đô la.

Điều chỉnh này khiến ASTER giảm 29,6% so với mức cao lịch sử 2,42 USD (ngày 24 tháng 9). Các nhà phân tích thị trường chỉ ra rằng Aster đang phải đối mặt với áp lực giảm giá hơn nữa sau khi mất mức hỗ trợ 1,80 USD, với vùng kháng cự mới nằm trong khoảng từ 1,92 USD đến 2,00 USD.

Sự di chuyển của cá voi và ảnh hưởng đến thị trường

Dữ liệu giám sát trên chuỗi cho thấy, một địa chỉ cá voi hoặc tổ chức tích trữ 1,33 triệu đô la ASTER đã bị nghi ngờ bán ra 14,06 triệu ASTER trong ba ngày qua, tương đương khoảng 28,2 triệu đô la.

Địa chỉ này đã chuyển token đến CEX lần gần đây nhất vào ngày 10 tháng 10, với số lượng token trị giá 1.96 triệu USD. Hành động bán tháo quy mô lớn này chắc chắn đã tạo ra áp lực lớn lên giá ASTER.

Hiện tại, địa chỉ này vẫn nắm giữ 50.47 triệu mã thông báo trên chuỗi, trị giá khoảng 85.3 triệu đô la Mỹ, và động thái tiếp theo của nó vẫn sẽ là yếu tố chính ảnh hưởng đến xu hướng giá của ASTER.

03 Tranh cãi và thách thức, những thử thách mà Aster phải đối mặt

Con đường phát triển của Aster không hề suôn sẻ. Gần đây, nền tảng phân tích dữ liệu DeFi DefiLlama đã loại bỏ chỉ số khối lượng giao dịch vĩnh cửu của Aster khỏi nền tảng của họ do lo ngại về các giao dịch giả mạo khả nghi.

Quyết định này xuất phát từ việc DefiLlama phát hiện sự tương quan bất thường giữa khối lượng giao dịch hàng ngày của Aster và khối lượng giao dịch hàng ngày của Binance.

Người sáng lập ẩn danh của DefiLlama 0xngmi đã chỉ ra qua phân tích rằng khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu gần đây của Aster có mối liên hệ "gần như hoàn hảo" với hoạt động giao dịch của Binance.

Anh ấy phát hiện ra rằng khi so sánh cặp XRPUSD, Aster cho thấy có mối liên hệ 1:1 với Binance, trong khi đối thủ cạnh tranh Hyperliquid lại có xu hướng độc lập.

Phát hiện này đã gây ra sự nghi ngờ trong thị trường về khối lượng giao dịch thực sự của Aster, và cũng phần nào dẫn đến sự giảm giá gần đây.

04 Giai đoạn hai airdrop, sáng kiến mới của Aster

Trong bối cảnh thị trường biến động và nhiều tranh cãi, Aster tiếp tục triển khai lộ trình phát triển theo kế hoạch. Nhóm dự án đã thông báo rằng trang kiểm tra airdrop giai đoạn hai sẽ được ra mắt vào lúc 21 giờ ngày 10 tháng 10.

Giai đoạn airdrop này sẽ mở khóa 4% tổng cung, như một phần của việc phân phối phần thưởng.

Theo thông báo chính thức, Aster đã tăng thêm tính linh hoạt cho cách nhận thưởng giai đoạn Genesis 2 (S2) của người dùng: Người tham gia có thể chọn nhận airdrop ASTER như bình thường, hoặc chọn hoàn trả toàn bộ phí giao dịch S2, về cơ bản coi đây là hoạt động giao dịch không mất phí.

Phần thưởng sẽ được mở vào ngày 10 tháng 10, việc phân phối token sẽ bắt đầu từ ngày 14 tháng 10, các phần thưởng này sẽ không có thời gian khóa, cho phép người tham gia ngay lập tức sử dụng token của họ.

05 Triển vọng tương lai, tiềm năng phát triển của Aster

Mặc dù phải đối mặt với biến động ngắn hạn, Aster vẫn thu hút sự chú ý trong thị trường sản phẩm phái sinh. Dữ liệu cho thấy, hợp đồng chưa thanh toán của Aster đã tăng vọt từ gần như bằng không lên 5 tỷ USD chỉ trong hai tuần, tương đương với một phần ba tổng hợp đồng chưa thanh toán của HyperliquidX.

Sự tăng lên này cho thấy thị trường sẵn sàng đầu tư vốn vào nền tảng này, và cũng cho thấy sự tự tin của nhà đầu tư vào nền tảng Aster.

Ngoài ra, Aster cũng đã nhận được sự chú ý của nhiều nhân vật có ảnh hưởng lớn. Cựu CEO Binance CZ đã công khai khen ngợi sự tăng lên nhanh chóng của dự án Aster.

Ngôi sao YouTube MrBeast được báo cáo cũng đã mua hơn 167.000 mã thông báo ASTER gần đây, trị giá 320.000 USD, khiến tổng số tiền đầu tư của anh ấy đạt 1.280.000 USD.

Dự đoán giá dài hạn

Mặc dù giá ngắn hạn đang chịu áp lực, nhưng dự đoán giá dài hạn cho ASTER vẫn khá lạc quan. Theo một số phân tích, đến năm 2030, ASTER có thể đạt khoảng từ 4,37 USD đến 9,13 USD.

Điều này có nghĩa là từ mức hiện tại, tỷ lệ lợi nhuận tiềm năng có thể lên tới 346,14%. Tuy nhiên, những dự đoán này chỉ là phân tích thị trường, tiền điện tử là tài sản có độ biến động cao, nhà đầu tư nên đưa ra quyết định cẩn thận dựa trên nghiên cứu đầy đủ.

Triển vọng tương lai

Với việc airdrop giai đoạn thứ hai của Aster đang diễn ra, thị trường đang theo dõi sát sao xem dự án này có thể vượt qua tranh cãi và lấy lại đà tăng trưởng hay không. Trong vài tuần tới, việc Aster có thể giữ vững các mức hỗ trợ chính, các cá voi có tiếp tục bán tháo hay không, cũng như liệu dữ liệu khối lượng giao dịch thực của nó có thể giành được niềm tin của thị trường hay không, sẽ quyết định quỹ đạo tương lai của ngôi sao Perp DEX này.

Đối với thế giới tiền điện tử, quá trình phát triển của Aster một lần nữa chứng minh bản chất của ngành công nghiệp tồn tại song song giữa đổi mới và rủi ro - chỉ những dự án có thể chịu đựng thử thách của thị trường mới có thể đứng vững trong những biến động.