5 biểu đồ giải thích tình trạng tài sản tiền điện tử

Tác giả: a16zcrypto

Biên dịch: Ngôn ngữ tiếng Trung Blockchain

Khi chúng ta bắt đầu nhìn lại năm 2025, đây là năm chỉ số đã định hình ngành công nghiệp này, từ khối lượng giao dịch stablecoin đến hoạt động của các nhà phát triển và khả năng xử lý của blockchain.

Khối lượng giao dịch stablecoin đạt hàng trăm tỷ đô la Mỹ

Stablecoin đã trở thành một sức mạnh kinh tế vĩ mô toàn cầu.

Năm ngoái, tổng khối lượng giao dịch của chúng đạt 46 nghìn tỷ USD, tăng 106% so với năm trước. Điều này gần gấp 3 lần khối lượng giao dịch của Visa và đang tiến gần đến quy mô của mạng lưới ACH hỗ trợ toàn bộ hệ thống ngân hàng Mỹ.

Mặc dù đây không phải là so sánh đồng loại, nhưng khối lượng giao dịch khổng lồ đã làm nổi bật quy mô của xu hướng này. (Số lượng stablecoin chủ yếu đại diện cho dòng chảy tài chính, chứ không phải thanh toán bán lẻ từ thẻ ngân hàng và các mạng lưới khác.)

Một cách tốt hơn để đo lường hoạt động hữu cơ là xem khối lượng giao dịch stablecoin đã điều chỉnh, nó lọc bỏ các hoạt động của bot và những hoạt động phóng đại khác. Trên cơ sở đó, khối lượng giao dịch stablecoin trong 12 tháng qua đã đạt 9 nghìn tỷ USD. Đây là hơn 5 lần khối lượng của PayPal.

Cần lưu ý rằng khối lượng giao dịch stablecoin hiện tại hầu như không liên quan đến khối lượng giao dịch tiền điện tử rộng hơn, điều này cho thấy stablecoin đã tìm thấy những trường hợp sử dụng hữu cơ và sự phù hợp với thị trường sản phẩm bên ngoài hoạt động của thị trường tiền điện tử.

Vậy tại sao quy mô và mức độ phổ biến của stablecoin lại tăng nhanh như vậy? Daren Matsuoka, Giám đốc Chiến lược Dữ liệu và Quỹ, giải thích:

Blockchain có thể xử lý hơn 3.400 giao dịch mỗi giây.

Trong vòng chỉ năm năm, tổng khối lượng giao dịch của các mạng blockchain chính đã tăng hơn 100 lần.

Vào thời điểm đó, blockchain xử lý chưa đến 25 giao dịch mỗi giây. Bây giờ, chúng xử lý 3.400 giao dịch mỗi giây, tương đương với khối lượng toàn cầu của Stripe vào “Ngày thứ Sáu đen” - với chi phí chỉ bằng một phần nhỏ trong quá khứ.

Không gian blockchain hiệu suất cao, chi phí thấp của Solana hiện đang hỗ trợ nhiều ứng dụng từ các dự án DePIN đến thị trường NFT, với doanh thu 3 tỷ đô la Mỹ được tạo ra từ các ứng dụng gốc trong năm qua.

Khi Ethereum tiếp tục thực hiện lộ trình mở rộng của mình, phần lớn hoạt động kinh tế của nó đang chuyển sang L2 (mạng lớp hai). Chi phí giao dịch trung bình trên L2 đã giảm từ khoảng 24 đô la vào năm 2021 xuống còn chưa đến 1 xu ngày nay.

Ethereum, Solana, Bitcoin và Base đang thu hút nhiều nhà phát triển nhất.

Năm 2025, Ethereum và các L2 của nó là điểm đến ưu tiên của những người xây dựng mới.

Trong khi đó, Solana là một trong những hệ sinh thái phát triển nhanh nhất, với sự quan tâm của các nhà xây dựng tăng 78% trong hai năm qua. Phân tích này của đội ngũ đầu tư tiền mã hóa a16z phản ánh số lượng các nhà sáng lập đã cho chúng tôi biết rằng họ đang hoặc có hứng thú xây dựng trên hệ sinh thái nào.

Người dùng cần nhiều quyền riêng tư hơn

Dưới đây là một số chỉ số về sự gia tăng sở thích của (người dùng) và động lực của (thị trường):

Năm 2025, lượng tìm kiếm trên Google liên quan đến quyền riêng tư trong tiền điện tử đã tăng vọt.

Nguồn cung của pool ẩn Zcash tăng lên gần 4 triệu ZEC

Khối lượng giao dịch hàng tháng của Railgun vượt qua 200 triệu đô la Mỹ

Quỹ Ethereum đã thành lập một đội ngũ bảo mật mới.

Paxos hợp tác với Aleo ra mắt stablecoin riêng tư tuân thủ quy định (USAD)

Văn phòng Kiểm soát Tài sản Nước ngoài Hoa Kỳ (OFAC) đã dỡ bỏ lệnh trừng phạt đối với giao thức quyền riêng tư phi tập trung Tornado Cash.

Chúng tôi dự đoán rằng, khi tiền điện tử tiếp tục trở nên phổ biến, xu hướng này sẽ nhận được động lực lớn hơn. Để biết thêm chi tiết, hãy xem Eddy Lazzarin, Giám đốc Công nghệ của a16z Crypto, giải thích tại sao quyền riêng tư blockchain trở nên cấp bách hơn bao giờ hết:

Trong năm qua, đã có 13 triệu loại Memecoin được ra mắt.

Năm ngoái, đã có hơn 13 triệu loại memecoin được ra mắt trên nền tảng phát hành memecoin của Solana.

Sự thiếu rõ ràng trong quy định của Mỹ có thể đã thúc đẩy sự gia tăng này. Trong thời kỳ chính phủ trước (Mỹ), việc phát hành memecoin có thể an toàn hơn so với việc thành lập một công ty tiền điện tử hoặc tạo ra một Token có tính sản xuất.

Trong vài tháng qua, xu hướng này dường như đang hạ nhiệt: lượng phát hành (coin mới) vào tháng 9 giảm 56% so với tháng 1.