Phân tích sự sụt giảm thị trường Tiền điện tử hôm nay vào ngày 4 tháng 11 năm 2025

Thị trường tiền điện tử nói chung giảm khoảng 3-4%, với tổng vốn hóa thị trường thu hẹp hơn $130 tỷ đô la xuống khoảng 3,55 nghìn tỷ đô la. Giá Bitcoin (BTC) giảm xuống còn khoảng 104.400 đô la, giảm 3%; Giá Ethereum (ETH) giảm xuống dưới 3.486 đô la, giảm khoảng 9%.

Sự suy giảm này là do sự kết hợp của nhiều yếu tố, bao gồm sự không chắc chắn về chính sách kinh tế vĩ mô, các sự cố an ninh và cú sốc thanh khoản. Dưới đây, dựa trên dữ liệu thị trường và phân tích tin tức mới nhất, tôi sẽ phân tích các lý do chính:

1⃣️Lập trường diều hâu của Fed kích hoạt sự bán tháo tài sản rủi ro: Chủ tịch Fed Powell đã phát biểu trong một bài phát biểu gần đây rằng việc cắt giảm lãi suất thêm vào tháng 12 "không phải là điều chắc chắn," khiến sự lạc quan của thị trường về việc cắt giảm lãi suất giảm mạnh—xác suất cắt giảm vào tháng 12 đã giảm từ 90% xuống 63%. Điều này củng cố sức mạnh của đồng đô la Mỹ và làm suy yếu lòng tin của nhà đầu tư vào các tài sản rủi ro cao, dẫn đến dòng vốn chảy ra khỏi thị trường tiền điện tử.

2⃣️Cuộc tấn công giao thức DeFi gia tăng hoảng loạn: Giao thức Balancer đã bị tấn công, dẫn đến thiệt hại vượt quá 116,6 triệu đô la Mỹ về tài sản, với các hacker đã chuyển đổi các khoản tiền bị đánh cắp sang ETH. Sự cố này chỉ giới hạn ở các pool ổn định V2 và không ảnh hưởng đến V3, nhưng đã trực tiếp khiến giá ETH giảm 9%, phá vỡ ngưỡng 3.600 đô la Mỹ, và kích hoạt 1,2 tỷ đô la Mỹ thanh lý các vị thế dài trong vòng 24 giờ, tạo ra một phản ứng dây chuyền. Thêm vào đó, dự án StreamDeFi đã tạm ngừng rút tiền do thiệt hại quỹ $93 triệu đô la, với stablecoin XUSD giảm 28%.

3⃣️Chính sách thuế quan của Trump gây ra sự cố hệ thống giao dịch: Tin tức về việc Trump công bố thuế quan đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc đã dẫn đến tình trạng quá tải hệ thống trên các sàn giao dịch, kích hoạt các cơ chế giảm đòn bẩy tự động không công bằng (ADL). Tổng số thanh lý kể từ tháng 10 đã vượt quá $19 tỷ, và sự kiện này càng làm tăng thêm sự biến động của thị trường, với giá Bitcoin một lần nữa kiểm tra mức hỗ trợ 106.000 đô la.

4⃣️Nhu cầu yếu từ các tổ chức và việc chốt lời của cá voi: Nhu cầu của các tổ chức đối với BTC đã giảm xuống dưới tỷ lệ phát hành đồng mới lần đầu tiên, với những người nắm giữ dài hạn bắt đầu chốt lời, làm tăng áp lực bán. Hoạt động trên chuỗi và lãi suất mở (OI) cho Bitcoin đã giảm đáng kể, với các nhà đầu tư trở nên thận trọng; các altcoin như DOGE, PEPE và SHIB đã chứng kiến sự sụt giảm lớn hơn nữa, và chỉ số 50 altcoin thấp nhất đã giảm tổng cộng 60% tính từ đầu năm.

5⃣️Sự không chắc chắn toàn cầu: Những căng thẳng thương mại Mỹ-Trung gia tăng và rủi ro địa chính trị đang gia tăng đã làm gia tăng sự e ngại rủi ro trên thị trường. Chỉ số Sợ hãi & Tham lam của Tiền điện tử đã giảm xuống 21, vào "Khu vực Sợ hãi Cực độ", giảm mạnh từ 42 hôm qua, mức trung lập 50 tuần trước, và tham lam 74 tháng trước.

Tổng thể, sự sụt giảm này được coi là một "sự điều chỉnh lành mạnh" chứ không phải là một vụ sụp đổ hệ thống, với khối lượng giao dịch tăng nhưng không vượt ngoài tầm kiểm soát. Dữ liệu lịch sử cho thấy tháng 11 thường là một tháng mạnh cho BTC, nhưng nếu nó không giữ được mức hỗ trợ $104,000, nó có thể tiếp tục kiểm tra khoảng $99,000-$102,000. Tôi khuyên các nhà đầu tư theo dõi dữ liệu việc làm của Mỹ sắp tới và các tuyên bố từ Fed, điều này có thể đóng vai trò là yếu tố kích thích phục hồi. DYOR, không phải là lời khuyên đầu tư! Nếu bạn cần phân tích sâu về các đồng tiền hoặc biểu đồ cụ thể, hãy thoải mái hỏi.