Hướng dẫn mới về quản lý nền tảng giao dịch mã hóa tại Hồng Kông: Kết hợp thanh khoản toàn cầu và thúc đẩy dịch vụ sản phẩm đa dạng.

Nguồn: Trang web của Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông

Sắp xếp: Jinse Finance

Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông (SFC) vào ngày 3 tháng 11 đã công bố hai tài liệu hướng dẫn quản lý mới, bao gồm “Thông tư về việc chia sẻ tính thanh khoản của các nền tảng giao dịch tài sản ảo” và “Thông tư về việc mở rộng các sản phẩm và dịch vụ của các nền tảng giao dịch tài sản ảo”. Các tài liệu nêu rõ các tiêu chuẩn kỳ vọng đối với các nhà điều hành nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép bởi SFC (các nhà điều hành nền tảng), có ý nghĩa hướng dẫn quan trọng trong việc thúc đẩy việc kết nối các nền tảng giao dịch tài sản ảo với tính thanh khoản toàn cầu và mở rộng phạm vi các sản phẩm và dịch vụ được cung cấp.

Một thông tư đã nêu rõ, Ủy ban Chứng khoán cho phép các nhà điều hành nền tảng hợp nhất các chỉ thị giao dịch với các nền tảng giao dịch tài sản ảo ở nước ngoài có liên quan vào sổ đặt hàng chia sẻ, và hành động này chính là bước đầu tiên trong trụ cột A (Kết nối) của lộ trình ASPIRe, nhằm thu hút các nền tảng toàn cầu, lưu lượng giao dịch và nhà cung cấp tính thanh khoản. Thông qua việc thực hiện giao dịch và đối khớp liên nền tảng một cách liền mạch, các nhà đầu tư tại Hồng Kông có thể hưởng lợi từ việc nâng cao tính thanh khoản của thị trường và giá cả cạnh tranh hơn, đồng thời giảm thiểu rủi ro bổ sung dưới các biện pháp bảo vệ vững chắc. Bước tiếp theo của Ủy ban Chứng khoán sẽ là khám phá khả năng cho phép các công ty môi giới có giấy phép chuyển giao chỉ thị giao dịch của khách hàng đến các hồ thanh khoản quy định ở nước ngoài thuộc cùng một tập đoàn, và sau đó xem xét liệu có nên mở rộng các sắp xếp liên quan hay không.

Để tối ưu hóa trụ cột P (Sản phẩm) trong lộ trình nhằm mở rộng các sản phẩm và dịch vụ mới, Ủy ban Chứng khoán đã cho phép các nhà điều hành nền tảng phát hành tài sản ảo không có hồ sơ hoạt động 12 tháng cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp và stablecoin được cấp phép bởi Ngân hàng Trung ương Hồng Kông, cũng như bán chứng khoán token hóa và các sản phẩm đầu tư liên quan đến tài sản kỹ thuật số. Ngoài ra, các thực thể liên quan của nhà điều hành nền tảng có thể cung cấp dịch vụ lưu ký cho tài sản ảo hoặc chứng khoán token hóa không được giao dịch trên nền tảng liên quan.

Một, nền tảng giao dịch tài sản ảo có giấy phép chia sẻ tính thanh khoản

Trong tài liệu “Thông tư về việc chia sẻ thanh khoản giữa các nền tảng giao dịch tài sản ảo”, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông đã liệt kê các nguyên tắc quản lý và tiêu chuẩn kỳ vọng đối với các nhà điều hành nền tảng giao dịch tài sản ảo có giấy phép (các nhà điều hành nền tảng) khi họ tích hợp sổ đặt hàng của mình với sổ đặt hàng của các nhà điều hành nền tảng giao dịch tài sản ảo toàn cầu (các nhà điều hành nền tảng nước ngoài). Thông tư cho biết, các chỉ thị giao dịch từ các nền tảng khác nhau sẽ được phép hợp nhất thành một hồ bơi thanh khoản tổng hợp, nhằm thực hiện giao dịch và thực hiện giao dịch qua các nền tảng (chia sẻ sổ đặt hàng).

1.1 Bối cảnh

Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông cho biết, giao dịch tài sản ảo về bản chất là không biên giới, trong khi tính thanh khoản phân tán trên các nền tảng giao dịch ở nước ngoài. Theo trụ cột A (Kết nối) của lộ trình ASPIRe, Ủy ban cam kết thúc đẩy tính thanh khoản của Hồng Kông kết nối với nước ngoài để thúc đẩy sự phát triển bền vững của hệ sinh thái tài sản ảo địa phương. Các nhà điều hành nền tảng sẽ được phép tích hợp tính thanh khoản trong nhóm thông qua việc chia sẻ sổ đặt hàng. Chiến lược này nhằm nâng cao hiệu quả thị trường, cung cấp khả năng lưu thông toàn cầu sâu hơn cho các nhà đầu tư Hồng Kông, thu hẹp chênh lệch giá và tối ưu hóa việc phát hiện giá. Hiện tại, rủi ro thanh toán giao dịch của các nhà điều hành nền tảng đã giảm thấp, vì theo hướng dẫn của Ủy ban về các nhà điều hành nền tảng giao dịch tài sản ảo (Hướng dẫn giao dịch tài sản ảo), tất cả các chỉ thị giao dịch đã được trả trước, và giao dịch đối ứng sẽ được các nhà điều hành nền tảng thanh toán ngay lập tức.

Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông cho biết, sau khi giới thiệu sổ đăng ký chung, các chỉ thị giao dịch của khách hàng từ các nhà điều hành nền tảng có thể được đối ứng với các chỉ thị giao dịch của khách hàng từ các nhà điều hành nền tảng nước ngoài đã được trả trước ở ngoài Hồng Kông, dẫn đến rủi ro thanh toán. Việc thực hiện tính thanh khoản chung cũng làm cho hoạt động giám sát thị trường trở nên phức tạp hơn, do đó cần phải có các biện pháp phối hợp để đối phó với các hành vi sai trái tiềm ẩn trên thị trường. Ủy ban cho biết, các rủi ro phát sinh do hoạt động của sổ đăng ký chung phải được quản lý một cách hợp lý để bảo vệ lợi ích của khách hàng và duy trì sự trong sạch và ổn định của thị trường. Do đó, các nhà điều hành nền tảng cung cấp sổ đăng ký chung phải thực hiện các biện pháp được nêu trong thông tư.

1.2 Quy định quản lý

1.2.1 Nhà điều hành và khách hàng đủ tiêu chuẩn của nền tảng quốc tế

Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông cho biết, sổ chia sẻ nên được quản lý chung bởi nhà điều hành nền tảng và nhà điều hành nền tảng nước ngoài có giấy phép hoạt động tại khu vực tư pháp liên quan. Khu vực tư pháp nơi nhà điều hành nền tảng nước ngoài hoạt động nên: (a) là thành viên của Tổ chức Hành động Tài chính (FATF) hoặc tổ chức khu vực thực hiện các chức năng tương tự như FATF; và (b) có hiệu lực quản lý phù hợp với các khuyến nghị của FATF, cũng như các Khuyến nghị Chính sách cho Thị trường Tài sản Kỹ thuật số và Tiền điện tử được đề xuất bởi Tổ chức Ủy ban Chứng khoán Quốc tế (IOSCO) về hành vi vi phạm thị trường và bảo vệ tài sản của khách hàng.

1.2.2 Rủi ro giao dịch và thanh toán

Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông cho biết trong thư thông báo rằng, khi chỉ dẫn giao dịch của khách hàng của nhà điều hành nền tảng được đối ứng với chỉ dẫn giao dịch của nhà điều hành nền tảng nước ngoài, và tài sản cần thiết cho việc thanh toán (tài sản thanh toán) không được giữ bởi thực thể liên kết của nhà điều hành nền tảng, thì có thể phát sinh rủi ro thanh toán. Việc thanh toán có thể gặp phải sự chậm trễ hoặc thất bại tiềm ẩn do khó khăn trong vận hành hoặc các yếu tố bên ngoài (ví dụ: đối tác giao dịch phá sản hoặc chuyển nhượng tài sản xuyên biên giới).

Giao dịch

Trong thông tư, được nêu rằng sổ đăng ký chung nên hoạt động theo một bộ quy tắc toàn diện (quy tắc sổ đăng ký chung), và quy tắc này phải rõ ràng xác định các quy trình và thao tác sử dụng sổ đăng ký chung trước và sau giao dịch áp dụng cho tất cả các bên tham gia (các bên tham gia nền tảng). Các quy tắc này nên bao gồm việc thanh toán trước, phát hành chỉ thị giao dịch, thực hiện giao dịch, thay đổi trách nhiệm (nếu có), thanh toán và quản lý vi phạm. Hơn nữa, các quy tắc này nên nêu rõ vai trò, quyền lợi, nghĩa vụ và trách nhiệm của các bên, bao gồm cả nhà điều hành nền tảng hợp tác và nhà điều hành nền tảng nước ngoài, các bên tham gia nền tảng và người giám sát được chỉ định. Nhà điều hành nền tảng phải đảm bảo rằng quy tắc sổ đăng ký chung có hiệu lực và có thể được thực thi đối với nhà điều hành nền tảng nước ngoài, các bên tham gia nền tảng và người giám sát được chỉ định.

Sổ đăng ký giao dịch chia sẻ chỉ nên chấp nhận các khoản đã được thanh toán đầy đủ, và tài sản đã được đặt cọc tại một hoặc nhiều người giám sát do nhà điều hành nền tảng hoặc nhà điều hành nền tảng nước ngoài chỉ định. Các nhà điều hành nền tảng này nên thực hiện cơ chế xác minh trước giao dịch tự động để xác nhận rằng đã nhận được thanh toán trước, đảm bảo có đủ tài sản để thanh toán.

Nhà điều hành nền tảng phải đảm bảo rằng (a) giao dịch trên sổ ghi giá được thực hiện một cách công bằng và có trật tự; và (b) tất cả người tham gia nền tảng đều có quyền bình đẳng để truy cập dữ liệu trên sổ ghi giá.

Biện pháp giám sát thanh toán

Tài liệu thông báo chỉ ra rằng, việc chia sẻ thanh khoản không nhất thiết lúc nào cũng có thể được thanh toán ngay lập tức, vì tài sản thanh toán có thể được lưu trữ ở những địa điểm khác nhau, dẫn đến sự chậm trễ giữa cặp giao dịch và thanh toán. Nhà điều hành nền tảng nên thiết kế quy trình hoạt động của mình để giảm thiểu hiệu quả rủi ro giao dịch chưa thanh toán và rủi ro hoạt động liên quan.

Điểm chính là cơ chế thanh toán hàng hóa và tiền tệ (delivery-versus-payment, viết tắt là DVP) để đảm bảo rằng các nhà điều hành nền tảng và các nhà điều hành nền tảng nước ngoài có thể trao đổi tài sản một cách đồng thời, từ đó giảm thiểu rủi ro không thể giao hàng. Các nhà điều hành nền tảng nước ngoài có trách nhiệm giao tài sản liên quan đến chỉ thị giao dịch của các nhà điều hành nền tảng nước ngoài. Quy trình trao đổi tài sản cần xử lý các biến số thời gian thực tế, bao gồm sự chậm trễ trong việc chuyển tài sản từ ví lạnh sang ví nóng; sự gián đoạn tiềm tàng do sự cố mạng blockchain; và sự chậm trễ trong thanh toán tiền tệ hợp pháp do kỳ nghỉ ngân hàng. Các quy trình liên quan cần giảm thiểu tình trạng chậm trễ và tiếp tục tuân thủ nguyên tắc DVP để bảo vệ tài sản của khách hàng.

Các nhà điều hành nền tảng phải thanh toán tất cả các giao dịch với các nhà điều hành nền tảng nước ngoài ít nhất một lần mỗi ngày, và sau khi thanh toán, tài sản ảo của khách hàng phải được thực thể liên kết với nhà điều hành nền tảng nắm giữ dưới hình thức lưu ký.

Ngoài ra, do khối lượng giao dịch có sự biến động, các nhà điều hành nền tảng nên thực hiện thanh toán hàng ngày để đảm bảo rủi ro giao dịch chưa thanh toán chỉ giới hạn trong hạn mức đã được thiết lập trước (giới hạn giao dịch chưa thanh toán). Các nhà điều hành nền tảng nên thực hiện các biện pháp giám sát thời gian thực mạnh mẽ để theo dõi rủi ro giao dịch chưa thanh toán.

Sắp xếp bồi thường

Tài liệu đề cập rằng, các nhà điều hành nền tảng cung cấp sổ giao dịch chia sẻ phải chứng minh có khả năng tài chính vững mạnh để quản lý sổ giao dịch chia sẻ, và phải chịu trách nhiệm hoàn toàn đối với khách hàng về các giao dịch thực hiện thông qua sổ giao dịch chia sẻ, như thể các giao dịch này được thực hiện trên sổ giao dịch của chính nhà điều hành nền tảng.

Theo quy định trong tài liệu thông tư, nhà điều hành nền tảng phải thành lập quỹ dự trữ tại Hồng Kông, và quỹ này phải được nhà điều hành nền tảng nắm giữ dưới hình thức tín thác, được chỉ định để bồi thường cho khách hàng, nhằm bù đắp cho tổn thất của khách hàng do việc thanh toán không thành công. Quy mô quỹ dự trữ không được thấp hơn giới hạn giao dịch chưa thanh toán và phải được điều chỉnh theo rủi ro giao dịch chưa thanh toán dự kiến.

Theo đoạn 10.22 của “Hướng dẫn về nền tảng giao dịch tài sản ảo”, các nhà điều hành nền tảng phải có một kế hoạch bồi thường để bảo vệ khách hàng về các tổn thất tiềm ẩn đối với tài sản ảo được ủy thác. Đối với tài sản thanh toán sẽ được chuyển giao, khách hàng của nhà điều hành nền tảng phải được hưởng mức độ bảo vệ tương đương. Do đó, nhà điều hành nền tảng nên mua bảo hiểm hoặc thiết lập kế hoạch bồi thường để bảo vệ các tổn thất tiềm ẩn của tài sản thanh toán (chẳng hạn như tổn thất do trộm cắp, gian lận hoặc lạm dụng), với số tiền không được ít hơn số tiền yêu cầu theo “Hướng dẫn về nền tảng giao dịch tài sản ảo”.

1.2.3 Rủi ro hành vi sai lệch của thị trường

Trong tài liệu thông tư đã nêu, theo “Hướng dẫn về nền tảng giao dịch tài sản ảo” từ đoạn 8.1 đến 8.4, các nhà điều hành nền tảng phải thực hiện các chính sách nội bộ và biện pháp giám sát nhằm giám sát thích hợp các hoạt động giao dịch trên nền tảng giao dịch của họ, và áp dụng hệ thống giám sát thị trường hiệu quả. Theo “Hướng dẫn về nền tảng giao dịch tài sản ảo” từ đoạn 9.8 đến 9.10, các nhà điều hành nền tảng phải dựa trên lý do hợp lý để tin tưởng khách hàng ban đầu chịu trách nhiệm phát hành chỉ thị đó và người hưởng lợi cuối cùng.

Khi giao dịch diễn ra qua các khu vực pháp lý có tiêu chuẩn quy định khác nhau, rủi ro về hành vi sai trái trên thị trường có thể tăng lên. Các nhà điều hành nền tảng nên cùng với các nhà điều hành nền tảng ở nước ngoài thực hiện một kế hoạch giám sát thị trường thống nhất bao gồm chia sẻ sổ niêm yết, thay vì giám sát theo khu vực pháp lý nơi khách hàng mở tài khoản.

Nhà điều hành nền tảng phải chỉ định ít nhất một nhân viên phụ trách hoặc người đứng đầu chức năng chính, chịu trách nhiệm giám sát kế hoạch giám sát thị trường liên hợp, đảm bảo tuân thủ quy định của Ủy ban Chứng khoán, tham gia vào quá trình ra quyết định và lựa chọn tham số trên hệ thống giám sát, giám sát cách xử lý các dấu hiệu hành vi không phù hợp tiềm ẩn, và đánh giá định kỳ hiệu quả của kế hoạch.

Tài liệu cho biết, nhà điều hành nền tảng phải ngay lập tức cung cấp dữ liệu của sổ giao dịch chia sẻ cho Ủy ban Chứng khoán khi có yêu cầu, bao gồm tất cả chỉ thị giao dịch và dữ liệu giao dịch, thông tin về những người phát hành chỉ thị giao dịch được chỉ định trong đoạn 9.8 của Hướng dẫn về nền tảng giao dịch tài sản ảo, và hồ sơ giám sát thị trường.

1.3 Các quy định khác

Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông trong tài liệu này cho biết, các nhà điều hành nền tảng phải đảm bảo rằng việc chia sẻ sổ đăng ký phù hợp với các quy định về giao dịch trên nền tảng theo “Hướng dẫn về Nền tảng Giao dịch Tài sản Ảo”, bao gồm đoạn 5.1(g), 7.22 và 7.27, cũng như độ tin cậy và an toàn của nền tảng giao dịch theo các phần XII và XIV, quy tắc giao dịch và hoạt động toàn diện, an ninh mạng và lưu trữ hồ sơ. Các nhà điều hành nền tảng phải lưu giữ hồ sơ đủ để chứng minh thiết kế, phát triển, thử nghiệm, hoạt động và thay đổi của sổ đăng ký chia sẻ.

Trước khi cung cấp dịch vụ giao dịch thông qua sổ đăng ký chia sẻ, các nhà điều hành nền tảng nên công khai rõ ràng các rủi ro chính, để khách hàng có thể đưa ra quyết định có cơ sở. Các thông tin công bố nên bao gồm xung đột lợi ích tiềm ẩn của nhà điều hành nền tảng và nhà điều hành nền tảng nước ngoài; cơ chế thanh toán; các bên chịu trách nhiệm thanh toán và các rủi ro liên quan; các trường hợp xảy ra thất bại trong thanh toán và các bên liên quan; quản lý trách nhiệm; các biện pháp giảm thiểu rủi ro; phạm vi bảo vệ khách hàng; và quyền và quyền đòi của khách hàng.

Các nhà điều hành nền tảng chỉ có thể cung cấp dịch vụ chia sẻ sổ đặt hàng cho nhà đầu tư bán lẻ trong trường hợp đã rõ ràng giải thích về các rủi ro bổ sung liên quan đến tài phán nước ngoài trong việc đặt lệnh và thanh toán (bao gồm mức độ bảo vệ khách hàng có thể thấp hơn so với Hồng Kông), và khách hàng đã chọn tham gia một cách rõ ràng.

Tài liệu cuối cùng chỉ ra rằng, các nhà điều hành nền tảng có ý định vận hành sổ đăng ký chia sẻ phải nhận được sự chấp thuận bằng văn bản từ Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông trước. Ủy ban sẽ áp dụng quy định “Các điều khoản và điều kiện áp dụng cho việc vận hành sổ đăng ký chia sẻ” đối với giấy phép của các nhà điều hành nền tảng.

Hai, mở rộng sản phẩm và dịch vụ của nền tảng giao dịch tài sản ảo có giấy phép.

Trong tài liệu “Thông tư về sản phẩm và dịch vụ của nền tảng giao dịch tài sản ảo mở rộng”, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông cho biết tài liệu này nhằm mở rộng loại hình sản phẩm và dịch vụ mà nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép bởi Ủy ban có thể cung cấp, như một phần trong kế hoạch thúc đẩy sự phát triển bền vững và vững mạnh của hệ sinh thái tài sản số Hồng Kông.

2.1 Bối cảnh

Tài liệu thông tư này cho thấy, dưới trụ cột P (Products) của lộ trình ASPIRe được Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông phát hành vào ngày 19 tháng 2 năm 2025, Ủy ban Chứng khoán dự kiến sẽ xem xét các loại sản phẩm và dịch vụ tài sản số trên thị trường được quản lý tại Hồng Kông, nhằm đáp ứng nhu cầu đa dạng của các loại nhà đầu tư khác nhau. Chính sách được đề xuất nhằm thúc đẩy sự phát triển bền vững của thị trường, đồng thời thực hiện các biện pháp bảo vệ vững chắc để bảo vệ các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Tài liệu cũng chỉ ra rằng Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông đã mở rộng các sản phẩm và dịch vụ mà các nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép bởi Ủy ban có thể cung cấp thông qua các phương pháp sau: (i) sửa đổi quy định về việc bao gồm token; (ii) làm rõ các quy định quản lý hiện hành áp dụng cho việc phân phối chứng khoán token hóa và các sản phẩm đầu tư liên quan đến tài sản kỹ thuật số trên nền tảng giao dịch tài sản ảo; và (iii) cập nhật các quy định áp dụng cho việc cung cấp dịch vụ lưu ký cho tài sản kỹ thuật số mà khách hàng không nhất thiết phải giao dịch trên nền tảng đó.

2.2 Định nghĩa từ vựng

Thông tư này chỉ ra rằng thuật ngữ “tài sản kỹ thuật số” bao gồm tài sản ảo, chứng khoán token hóa (một phân loại trong chứng khoán kỹ thuật số) và stablecoin. “Sản phẩm liên quan đến tài sản kỹ thuật số” đề cập đến các sản phẩm đầu tư liên quan đến tài sản kỹ thuật số.

2.3 Quy định về việc đưa token vào

Thông tư cho biết, nhằm mở rộng loại sản phẩm, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông không còn yêu cầu các tài sản ảo (bao gồm stablecoin) được bán cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp trên nền tảng giao dịch tài sản ảo phải có hồ sơ hoạt động 12 tháng trước đó. Hơn nữa, các stablecoin do các nhà phát hành stablecoin có giấy phép phát hành cũng không cần phải tuân theo quy định hồ sơ hoạt động 12 tháng và có thể được bán cho các nhà đầu tư lẻ. Tuy nhiên, quy định hồ sơ hoạt động 12 tháng vẫn áp dụng cho các sản phẩm tài sản ảo khác được cung cấp cho các nhà đầu tư lẻ.

Tài liệu cũng chỉ ra rằng, mặc dù quy định về hồ sơ 12 tháng cho các sản phẩm cung cấp cho nhà đầu tư chuyên nghiệp đã bị bãi bỏ, nhưng Ủy ban Chứng khoán đã đề cập đến “Hướng dẫn cho các nhà điều hành nền tảng giao dịch tài sản ảo” (“Hướng dẫn giao dịch tài sản ảo”) đoạn 7.6 và nhấn mạnh lại:

a( Nền tảng giao dịch tài sản ảo trước khi đưa vào bất kỳ tài sản ảo nào (bao gồm cả stablecoin) để mua bán, nên thực hiện tất cả các kiểm tra thẩm định hợp lý và đảm bảo rằng chúng tiếp tục tuân thủ tất cả các tiêu chí đưa vào do Ủy ban xem xét và đưa vào token quy định; và

b) Các nền tảng giao dịch tài sản ảo nếu cung cấp tài sản ảo (bao gồm stablecoin) có hồ sơ thành tích dưới 12 tháng cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp trên nền tảng của họ, thì phải thực hiện đầy đủ việc công bố.

Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông cho biết, để tránh nghi ngờ, theo “Hướng dẫn về Nền tảng Giao dịch Tài sản Ảo”, quy định về hồ sơ 12 tháng không áp dụng cho chứng khoán được mã hóa hoặc các chứng khoán kỹ thuật số khác.

2.4 Nền tảng giao dịch tài sản ảo phân phối các sản phẩm tài sản số liên quan và chứng khoán token hóa

Thông tư chỉ ra rằng, hiện tại theo các điều kiện cấp phép tiêu chuẩn, các nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép có thể vận hành nền tảng giao dịch tài sản ảo tập trung để thực hiện giao dịch tài sản số, cũng như thực hiện các hoạt động giao dịch tài sản số bên ngoài nền tảng. Để các nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép có thể cung cấp dịch vụ và sản phẩm rộng rãi hơn, Ủy ban Chứng khoán đề xuất sửa đổi bộ điều kiện cấp phép này để làm rõ rằng:

a( nền tảng giao dịch tài sản ảo theo pháp luật, quy tắc, hướng dẫn và quy định của Bộ Tài chính, cung cấp các sản phẩm liên quan đến tài sản số và chứng khoán được mã hóa; và

Nền tảng giao dịch tài sản ảo b) theo yêu cầu của kế hoạch phân phối, nhằm đại diện cho khách hàng giữ các sản phẩm tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán token hóa, đã thỏa thuận mở tài khoản tín thác hoặc tài khoản khách hàng tại một số người lưu ký sản phẩm tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán token hóa.

Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông cũng cho biết, khuyến khích các nền tảng giao dịch tài sản ảo có ý định tuân thủ các tiêu chí cấp phép đã sửa đổi nộp đơn xin phê duyệt cho Ủy ban Chứng khoán.

2.5 Không giao dịch token không được niêm yết trên nền tảng giao dịch tài sản ảo

Trong tài liệu thông tư, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông lưu ý rằng một số nền tảng giao dịch tài sản ảo có thể muốn cung cấp dịch vụ lưu ký cho các tài sản kỹ thuật số không được giao dịch trên nền tảng giao dịch tài sản ảo của họ thông qua các thực thể liên kết của họ. Hành động này không được phép theo các điều kiện cấp phép hiện hành. Tuy nhiên, để thúc đẩy sự phát triển đa dạng hơn của dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số, Ủy ban hiện cho phép các nền tảng giao dịch tài sản ảo có nhu cầu cung cấp các dịch vụ này nộp đơn xin sửa đổi các điều kiện cấp phép liên quan.

Hội đồng Chứng khoán Hồng Kông trong tài liệu thông tư cho biết, các nền tảng giao dịch tài sản ảo khi cung cấp dịch vụ lưu ký này cho khách hàng thông qua các thực thể liên quan của mình, phải tuân thủ các “Hướng dẫn nền tảng giao dịch tài sản ảo” và thông tư về mã thông báo hiện có, đặc biệt là các quy định liên quan đến lưu ký.

Các nền tảng giao dịch tài sản ảo nên liên tục đánh giá và giám sát sự phát triển liên quan đến tất cả các tài sản kỹ thuật số mà họ có ý định cung cấp dịch vụ lưu ký, chẳng hạn như sự chuyển đổi công nghệ, tính ổn định của mạng lưới công nghệ sổ cái phân cấp, và sự xuất hiện của các mối đe dọa an ninh. Các nền tảng giao dịch tài sản ảo cũng phải đảm bảo rằng các biện pháp giám sát nội bộ, cơ sở hạ tầng công nghệ, cũng như các công cụ giám sát chống rửa tiền và giám sát thị trường, có thể quản lý hiệu quả bất kỳ rủi ro cụ thể nào liên quan đến các tài sản kỹ thuật số đó.

Thông tư cũng chỉ ra rằng, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông có thể, tùy theo từng trường hợp, cho phép các nền tảng giao dịch tài sản ảo chưa hoàn thành đánh giá giai đoạn thứ hai được lưu ký chứng khoán token hóa. Khi Ủy ban Chứng khoán đánh giá đơn xin liên quan, các nền tảng giao dịch tài sản ảo phải chứng minh rằng họ đã thiết lập các biện pháp hiệu quả để bảo vệ tài sản của khách hàng, chẳng hạn như thực hiện các biện pháp giám sát quản lý hạn chế chuyển nhượng, thiết lập danh sách được phép cho địa chỉ ví của khách hàng hoặc địa chỉ ví được sử dụng để gửi và rút tiền, đặc biệt là khi chứng khoán token hóa nằm trên mạng công cộng không có giấy phép. Tuy nhiên, các nền tảng giao dịch tài sản ảo phải hoàn thành đánh giá giai đoạn thứ hai trước khi nộp đơn cho Ủy ban Chứng khoán để cung cấp dịch vụ lưu ký cho các tài sản số khác ngoài chứng khoán token hóa không được giao dịch.