Drama về việc chính phủ Mỹ đóng cửa: Điều đó có ý nghĩa gì đối với danh mục đầu tư của bạn

Trump vừa đưa ra một tuyên bố gây chấn động: “Nếu Chính phủ phải đóng cửa, thì sẽ đóng cửa.” Chỉ còn 4 ngày nữa là đến hạn chót cấp ngân sách ngày 30 tháng 9, Washington đang rơi vào trạng thái hoảng loạn toàn diện.

Phân tích chi tiết

Dưới đây là những gì thực sự đang diễn ra phía sau cánh cửa đóng kín:

Mâu thuẫn cốt lõi:

• Đảng Cộng hòa thúc đẩy một dự luật tạm thời đơn giản để gia hạn ngân sách linh hoạt mà không gây rối
• Đảng Dân chủ yêu cầu hơn $1 nghìn tỷ để tăng trợ cấp ACA và bảo vệ mở rộng Medicaid
• Trump vừa bỏ qua các cuộc đàm phán với Chuck Schumer và Hakeem Jeffries, gọi các đề xuất của họ là “không nghiêm túc”

Lựa chọn hạt nhân: Văn phòng Quản lý Ngân sách Nhà Trắng (OMB) đã ra lệnh cho các cơ quan chuẩn bị kế hoạch sa thải hàng loạt (“giảm nhân lực”) — cho thấy đây không chỉ là đòn chơi chữ. Đây là bước chuẩn bị quyết liệt nhất cho một cuộc đóng cửa trong thời gian gần đây.

Tại sao Phố Wall lại lo lắng

Khi chính phủ bị đình trệ, ba điều xảy ra:

1. Phần bù không chắc chắn bùng nổ — Các nhà đầu tư ghét sự mơ hồ. Bế tắc chính trị = dòng chảy rủi ro thấp.
2. Dữ liệu kinh tế biến mất — Không có báo cáo chính phủ, không có dữ liệu việc làm, không có số liệu lạm phát. Thị trường giao dịch trong tình trạng mù mờ.
3. Thanh khoản cạn kiệt — Các tổ chức rút lui, chênh lệch mua-bán mở rộng, độ biến động tăng cao.

Kịch bản lịch sử

Các lần đóng cửa trong quá khứ đã cho thấy một mô hình: ban đầu thị trường sốc trong 1-3 ngày, sau đó phục hồi nếu vấn đề được giải quyết nhanh chóng. Thật sự thiệt hại lớn xảy ra nếu kéo dài quá 2-3 tuần. Năm 2019, cuộc đóng cửa kéo dài 35 ngày đã làm giảm niềm tin và gây ra khủng hoảng thị trường tín dụng.

Chiến lược của Crypto

Kịch bản ngắn hạn: BTC và ETH sẽ chịu áp lực bán ra khi tâm lý rủi ro lan rộng từ cổ phiếu. Thanh khoản spot trên các altcoin nhỏ có thể trở nên tồi tệ. Các vị thế đòn bẩy sẽ bị thanh lý nhanh hơn.

Câu chuyện dài hạn: Trái ngược, sự bất ổn của chính phủ lại là công cụ marketing tốt nhất cho crypto. Khi các tổ chức mất niềm tin vào ổn định tài chính, tiền mã hóa phi tập trung không còn quá điên rồ nữa. Đây chính là câu chuyện “bảo hiểm chống chính phủ” mà các nhà đầu tư tổ chức đang chờ đợi.

Kết luận

Tất cả phụ thuộc vào việc Quốc hội có thực sự thông qua gì đó trước ngày 30 tháng 9 hay không. Trump có thể đe dọa và thương lượng, nhưng Quốc hội kiểm soát ngân sách. Chờ đợi các thỏa thuận phút chót trong 48 giờ cuối cùng — đó là thời điểm thị trường thực sự biến động.

Dành cho các nhà giao dịch: Chuẩn bị tâm lý cho sự biến động trong 4 ngày tới. Theo dõi khả năng xuất hiện một đợt bật tăng giả (dead-cat bounce) nếu có thỏa thuận, rồi sau đó đánh giá lại dài hạn dựa trên các điều khoản của thỏa thuận đó.