Tài chính phi tập trung trong cơn hỗn loạn tìm kiếm sự cứu rỗi: Hai sự kiện lớn trong một tuần phơi bày sự mong manh của hệ sinh thái

Trong 7 ngày qua, hệ sinh thái Tài chính phi tập trung đã trải qua “cú sốc thiên nga đen đôi”.

Balancer bị tấn công 1,16 triệu đô la

Hợp đồng Balancer v2, được gọi là xương sống thanh khoản, đã bị nổ tung, hacker đã rút 116 triệu đô la trong một lần giao dịch thông qua lỗ hổng trong hợp đồng thông minh (thiếu sót trong kiểm soát quyền truy cập), chủ yếu nhằm vào các tài sản staking thanh khoản như wstETH và osETH. Thật mỉa mai, giao thức này đã trải qua hơn 10 lần kiểm toán an ninh nhưng vẫn không thể ngăn chặn được. Balancer buộc phải phát hành phần thưởng: ai tìm ra hacker sẽ nhận được 20% phần thưởng white hat.

Stream Finance tuyết lở gây ra phản ứng dây chuyền

Trong cùng thời điểm, Stream Finance đã gặp sự cố do một quỹ quản lý bên ngoài vỡ nợ 93 triệu đô la, dẫn đến khủng hoảng thanh khoản của các giao thức cho vay như Euler, Morpho, Gearbox - stablecoin deUSD bị mất chốt, giao thức Elixir chỉ có thể thu hồi 80% tài sản. Sự việc này đã phơi bày “rủi ro hệ thống” của hệ sinh thái DeFi: một dự án sụp đổ, nhiều giao thức khác cũng gặp khó khăn.

Nhưng có bước ngoặt

Khủng hoảng đã khơi dậy bản năng sinh tồn của những người xây dựng:

• RedStone ra mắt Credora — Nền tảng đánh giá rủi ro gốc DeFi, cung cấp phân tích tín dụng và tài sản đảm bảo theo thời gian thực, hỗ trợ quyết định dựa trên dữ liệu.

• Liên minh giao thức Ethereum được thành lập — Các giao thức hàng đầu như Aave, Uniswap, Lido, Curve cùng nhau hợp tác, lên tiếng với các cơ quan quản lý, nhằm phát triển cơ sở hạ tầng phi tập trung trong khuôn khổ quy định.

• Hoạt động trên chuỗi rất bền bỉ — Các DEX như Raydium, Jupiter vẫn duy trì hoạt động cao trong bối cảnh thị trường biến động, trong làn sóng thanh lý tháng 10, Tài chính phi tập trung không hoàn toàn sụp đổ.

Nhận thức cốt lõi

Tài chính phi tập trung đang trải qua “sự trưởng thành theo kiểu đau đớn” - từ sự phát triển hoang dã chuyển sang chuẩn hóa. Cuộc khủng hoảng này đã thúc đẩy ba điều: nâng cấp kiểm toán an toàn, phổ biến công cụ đánh giá rủi ro, thiết lập cơ chế đối thoại quản lý. Trong chu kỳ tiếp theo, những dự án sống sót sẽ trở nên cứng cáp hơn.