Bản đồ đầu tư Web3 2025: DePIN, AI Khả năng tính toán, RWA - ai là người có khả năng kiếm tiền nhất?

Năm ngoái, những người còn đang đầu cơ NFT và giấc mơ Metaverse, năm nay hầu như đều thua lỗ. Nhưng thị trường Web3 không chết, mà thực sự đang tiến hóa - từ đầu cơ khái niệm đến việc kiếm tiền thật. Hiện tại, trước mắt các nhà đầu tư là ba con đường kiếm tiền thực sự khả thi.

DePIN: Biến phần cứng nhàn rỗi thành cây tiền

Hãy tưởng tượng rằng, card đồ họa, băng thông, thậm chí một chiếc điện thoại cũ của bạn đều có thể giúp bạn kiếm tiền. Đây chính là logic cốt lõi của DePIN (mạng lưới hạ tầng vật lý phi tập trung).

Xây dựng cơ sở hạ tầng truyền thống cần những ông lớn chi hàng tỷ đô la - chẳng hạn như mạng 5G, dịch vụ bản đồ, trạm quan trắc thời tiết. DePIN đã đảo ngược điều đó: hàng ngàn cá nhân lắp đặt phần cứng, vận hành các nút, hệ thống tự động phân phối phần thưởng token. Kết quả là gì? Mạng được xây dựng nhanh hơn, linh hoạt hơn và chi phí còn thấp hơn.

Dữ liệu nói lên: DePIN đã hoạt động trên hơn 13 triệu thiết bị hoạt động, tổng giá trị thị trường của toàn bộ lĩnh vực khoảng 50 tỷ USD. Điều ấn tượng hơn là, ngành công nghiệp dự đoán đến năm 2028 con số này sẽ tăng lên 3,5 nghìn tỷ USD.

Đã có không ít dự án đang làm việc thực tế. Helium 5G cho phép người dùng tự xây dựng mạng di động, phủ sóng tín hiệu ở những nơi mà các nhà mạng cho rằng không có lợi nhuận. Hivemapper biến camera hành trình thành bản đồ phi tập trung, muốn cạnh tranh với Google Maps. WeatherXM cho phép chủ sở hữu trạm khí tượng bán dữ liệu cho nông dân, công ty bảo hiểm và doanh nghiệp logistics, đây mới thực sự là kinh doanh B2B có giá trị. io.net còn mạnh mẽ hơn: tập hợp GPU nhàn rỗi của thợ mỏ và game thủ thành thị trường điện toán AI toàn cầu.

Làm thế nào để tham gia? Sau khi chọn một dự án, việc mua token chỉ là bước đầu tiên. Chìa khóa là thực sự kết nối với mạng, đóng góp tài nguyên của bạn - sức mạnh tính toán, lưu trữ, băng thông. Càng đóng góp nhiều, phần thưởng token hàng tháng sẽ càng nhiều. Sau đó, hãy mang token kiếm được đi staking, để thu thêm một lớp lợi nhuận. Những người vào sớm có lợi thế lớn nhất, vì cạnh tranh ít, mạng phát triển nhanh, tỷ suất lợi nhuận trên mỗi đơn vị tài nguyên cao hơn.

AI+Crypto: Từ việc đầu cơ vào khái niệm AI đến việc nắm bắt nhu cầu thực sự về AI

Năm ngoái, “AI coin” tràn ngập mọi nơi, nhưng hầu hết đều trở thành thần dược về 0. Năm nay, thị trường cuối cùng đã hiểu: điểm kết hợp thực sự có giá trị giữa AI và blockchain không nằm ở khái niệm, mà ở dòng chảy thương mại.

Bittensor đã tạo ra một thị trường cho phép các nhà phát triển cạnh tranh và kiếm lợi từ các mô hình AI - có mối quan hệ cung cầu thực sự, chứ không phải là ảo. Ocean Protocol cho phép các doanh nghiệp biến tài sản dữ liệu mà không phải tiết lộ dữ liệu. Gensyn là “Điện thoại” cho GPU nhàn rỗi, kết nối các nhiệm vụ học máy với những người sở hữu card đồ họa. Ritual đưa mạng nơ-ron lên chuỗi, cho phép các mô hình AI có thể xác minh và kiểm toán.

Các đặc điểm chung của những dự án này là: giá trị token không được xây dựng dựa trên kỳ vọng đồn thổi, mà được xây dựng trên nhu cầu tính toán thực tế và khối lượng giao dịch dữ liệu. Nhu cầu càng lớn, giá trị thực tế của token càng cao. Cách tham gia không phức tạp: sau khi chọn một hệ sinh thái, bạn có thể mua token qua sàn giao dịch, cũng có thể tham gia sâu vào quản trị cộng đồng và bỏ phiếu, thậm chí không cần kỹ năng lập trình. Sự tăng giảm của token cuối cùng vẫn phải theo tỷ lệ sử dụng mạng, người dùng nhiều lên, thì tự nhiên giá sẽ tăng theo.

RWA: Lần “bắt tay” đầu tiên giữa tài chính truyền thống và blockchain

Sự kiện yên tĩnh nhưng quan trọng nhất xảy ra vào năm 2025 là tài sản tài chính truyền thống bắt đầu được đưa lên chuỗi. RWA (tài sản thực được mã hóa) đã số hóa các sản phẩm tài chính truyền thống như trái phiếu, quỹ và trái phiếu doanh nghiệp. Đây từng là một thứ chỉ được thử nghiệm trong phòng thí nghiệm, giờ đây đã trở thành một doanh nghiệp hợp pháp được quản lý: khung MiCA của châu Âu đã được triển khai và Mỹ cũng bắt đầu cấp giấy phép.

BlackRock và Franklin Templeton đã phát hành trái phiếu token hóa, Ondo và Superstate đang đóng gói trái phiếu chính phủ Mỹ và trái phiếu doanh nghiệp. Matrixdock đang làm phiên bản trên chuỗi của tài trợ doanh nghiệp. Điều này có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư? Lợi suất cao hơn gửi tiền cố định ngân hàng, tính thanh khoản 24/7 (không cần chờ đến thứ Hai mở cửa), ngưỡng vào thấp và có thể bán bất cứ lúc nào.

Hơn nữa, thị trường này vẫn đang trong giai đoạn đầu từ 0 đến 1. Các nhà đầu tư vào sớm có thể nhận được “giá của người sáng lập” - tỷ suất sinh lợi cao hơn, nhiều lựa chọn sản phẩm tốt hơn, thậm chí cơ hội tham gia tài trợ vòng mới trước. Các nền tảng như EMCD đang xây dựng một hệ sinh thái token hóa mới, vừa kết nối tài chính truyền thống vừa kết nối Web3. Đây là một cuộc di chuyển của hệ thống tài chính, không kém gì sự chuyển đổi mà internet mang lại cho thương mại.

2025 đã xác nhận điều gì

Trong năm qua, thị trường đã dùng tiền thật để trả lời một câu hỏi: tiền ảo vô giá trị đã chết chắc chắn. Các dự án NFT không có nhu cầu thực tế đã sụp đổ, các đồng tiền liên quan đến AI và Metaverse xuất hiện rồi biến mất, GameFi không có ai chơi đã đóng cửa, và các token không có hệ sinh thái đã lao dốc sau khi được mở khóa số lượng lớn.

Người sống tốt duy nhất là những dự án có sản phẩm, có người dùng và có doanh thu. Tiền cuối cùng sẽ chảy về những nơi có dòng tiền thực tế.

Đáy

Web3 đã từ “sandbox” hỗn loạn nâng cấp lên “production” thực tế. Năm 2025 chứng minh rằng công nghệ có thể hiện thực hóa, giá trị đến từ nhu cầu thực. Đầu tư không còn là trò chơi roulette của những khái niệm, mà là lựa chọn mạng nào, đường đua nào có thể thực sự tạo ra dòng tiền. DePIN biến phần cứng thành tiền mặt, AI + Crypto kích hoạt giá trị dữ liệu, RWA mở cửa cho tài chính truyền thống. Cả ba con đường này không phải là cách làm giàu nhanh chóng, nhưng đều có thể đi được.

Chọn một lĩnh vực để đào sâu, sẽ có cơ hội kiếm tiền hơn là chỉ thử qua loa.