Hợp đồng Tương lai Crypto 101: Vì sao các nhà giao dịch yêu thích chúng (Và vì sao chúng có thể hủy hoại bạn)

Bạn đang xem Bitcoin tăng vọt và nghĩ: Lẽ ra mình nên vào lớn hơn. Đó là lúc futures xuất hiện.

Thiết lập: Giao dịch Spot vs. Futures

Với giao dịch spot, bạn mua BTC trực tiếp—bạn sở hữu nó, có thể stake, bỏ phiếu bằng nó. Futures? Bạn ký hợp đồng mua/bán ở mức giá cố định vào một ngày trong tương lai. Bạn không thực sự sở hữu tài sản. Đó chỉ là đầu cơ giá thuần túy.

Sự khác biệt chính: đòn bẩy. Spot tối đa 10x. Futures? Lên đến 125x. Nghĩa là $1,000 có thể kiểm soát $125,000 giá trị BTC. Nghe điên rồ vì nó thực sự như vậy.

Cách Hoạt Động Thực Tế

Hai động thái cơ bản:

Long Position: Bạn cược giá sẽ TĂNG. Mua hợp đồng bây giờ, bán cao hơn sau đó. Khóa lợi nhuận.

Short Position: Bạn cược giá sẽ GIẢM. Bán hợp đồng bây giờ, mua lại rẻ hơn. Lợi nhuận khi giá giảm.

Ví dụ thực tế: BTC ở mức $50K. Bạn nghĩ sẽ đạt $60K trong 3 tháng tới. Mua 1 hợp đồng BTC futures tại $50K. Nếu bạn đúng → bán tại $60K → lãi $10K . Nếu bạn sai, giá giảm xuống $40K? Bạn bị buộc phải mua tại $50K và bán tại $40K → lỗ $10K .

Perpetuals: Phiên Bản Không Hết Hạn

Futures thông thường sẽ hết hạn. Perpetuals thì không. Chúng mở liên tục miễn là bạn còn đủ margin. Nhưng có một điểm cần chú ý: chúng sử dụng funding rate để giữ giá hợp đồng sát với giá spot.

Nếu perpetuals giao dịch dưới giá spot? Người short trả phí cho người long, khuyến khích người mua đẩy giá lên. Nếu perpetuals trên giá spot? Người long trả phí cho người short. Cơ chế tự điều chỉnh.

Tại Sao Trader Sử Dụng Futures

Phòng ngừa rủi ro (hedging): Bạn giữ 10 BTC dài hạn nhưng lo giá sập tháng sau? Short futures để bù trừ lỗ. Giống như bảo hiểm.

Khuếch đại lợi nhuận: Đòn bẩy 5x = hợp đồng $5,000 chỉ cần vốn $1,000. Giá tăng 20%? Bạn lãi 100%.

Không cần lưu ký tài sản: Giao dịch BTC mà không cần sở hữu thật sự. Không cần ví, không lo rủi ro lưu ký.

Mặt Tối: Vì Sao Có Thanh Lý

Đây là lúc thực tế phũ phàng. Đòn bẩy 125x? Lợi bất cập hại.

Mở long 10x với $1,000. Giá chỉ cần giảm 10% là bạn bị thanh lý—vị thế tự động đóng, bạn mất trắng $1,000.

Với 125x? Giá chỉ cần biến động 0.8% là bạn bị thanh lý.

Đó là lý do bạn thấy những bài viết lan truyền: “All-in 100x đòn bẩy, mất sạch tiền tiết kiệm trong 3 phút.” Nó hoàn toàn có thể xảy ra.

Ví Dụ Chiến Lược Nhanh: Calendar Spread

Mua hợp đồng BTC futures đáo hạn trong 3 tháng (cược tăng giá dài hạn). Đồng thời bán hợp đồng 1 tháng (ngắn hạn hơn). Nếu BTC không tăng mạnh như mong đợi, hợp đồng gần hết hạn sẽ giảm giá nhanh hơn—bạn sẽ lời nhờ chênh lệch thu hẹp. Vẫn hiệu quả ngay cả khi giá đi ngang.

Thực Tế

Futures không dành cho người mới chỉ vừa giao dịch spot. Hãy bắt đầu với spot. Học cách quan sát giá. Rèn luyện trực giác. Sau đó—và chỉ sau đó—hãy thử futures với đòn bẩy nhỏ (tối đa 2-3x).

Lợi nhuận tiềm năng là thật. Những bài post bị thanh lý cũng là thật.

Hãy tìm hiểu kỹ. Sử dụng tài khoản demo. Quản lý rủi ro không nhàm chán—mà là sống còn.