Tối qua, thị trường chứng khoán Mỹ đột nhiên bùng nổ, cổ phiếu công nghệ như được tiêm máu gà mà lao lên. Chỉ số Nasdaq mở cửa đã tăng gần 2 điểm, Google và TSL tăng hơn 5 điểm, Broadcom còn mạnh mẽ hơn khi tăng thẳng 7 điểm. Cả BTC và ETH cũng theo đó mà hưng phấn, giữa đêm tất cả đều có màu đỏ.

Câu chuyện bắt nguồn từ một điều khá thú vị. Ông Waller - người nổi tiếng với lập trường cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang - đúng vậy, chính là người đang được đồn đoán có thể kế nhiệm vị trí chủ tịch, bỗng nhiên thay đổi giọng điệu và nói rằng ông ủng hộ việc giảm lãi suất vào tháng 12. Lý do là thị trường lao động đang có dấu hiệu căng thẳng, cần phải nới lỏng một chút.

Câu nói này vừa ra, thị trường ngay lập tức bùng nổ. Dữ liệu xác suất giảm lãi suất bên CME lập tức từ tình trạng nghi ngờ trước đó tăng vọt lên 76,7%, nhóm Goldman Sachs cũng theo đó mà thay đổi ý kiến nói rằng có thể sẽ giảm ba lần vào tháng 12. Vốn bắt đầu chạy ồ ạt khi ngửi thấy mùi, trong bảy gã khổng lồ công nghệ, Google đã thiết lập kỷ lục cao nhất từ trước đến nay, sản phẩm AI của họ, Gemini, gần đây thực sự rất hot.

Cổ phiếu Trung Quốc cũng không ngồi yên, chỉ số Kim Long tăng hơn 2 điểm, B站 tăng hơn 7 điểm dẫn đầu, Baidu, Alibaba, NetEase, NIO đều tăng theo. Nói thật, cảnh tượng tăng giá tập thể như thế này, lần trước tôi thấy đã là vài tháng trước.

Chuyên gia chiến lược hàng đầu của Morgan Stanley, Wilson, đã trực tiếp nói rằng sự điều chỉnh của thị trường chứng khoán Mỹ sắp kết thúc. Ông đặt mục tiêu cho S&P 500 là 7800 điểm, theo cách tính này còn 18 điểm tăng lên. Logic của ông thực sự rất rõ ràng: lãi suất sẽ giảm, tính thanh khoản sẽ được nới lỏng; làn sóng AI này vẫn đang tiếp tục thúc đẩy sự tăng trưởng lợi nhuận của doanh nghiệp.

Bây giờ nhìn lại, thị trường cơ bản đã xác định một hướng - kỳ vọng giảm lãi suất. Sự tăng vọt của cổ phiếu công nghệ tối qua có thể chỉ là một khởi đầu, nếu thực sự có đợt thị trường thanh khoản này đến, có thể sẽ mạnh mẽ hơn cả những gì chúng ta tưởng tượng.